Komentář
• Komodity nadále pevné, i přes sílu USD. EUR opět oslabuje kvůli dalším obavám z Řecka po neuspokojivé aukci dluhopisů v pondělí. Celá řecká výnosová křivka se posunula výše a ceny CDS stouply o téměř 40 bodů během dvou dnů.
• Domníváme se, že se trh bude držet v pásmu před Velikonocemi a že 1181 u S&P500 (hotovost) nebude odmítnuto během několika dalších dní. 1165 by mělo být minimum, i když ADP a Chicago PMI (13:45 GMT) mohou být spouštěče pro posun dolů.
Ohlašování makrodat
Země Čas (GMT) Jméno Saxo. Konsensus Dříve
Německo 07:55 Změna nezaměstnanosti / Míra (MAR) 7K / 8.2% 7K / 8.2%
USA 12:15 ADP změna zaměstnanosti (MAR) 40 tis. -20 tis.
USA 14:00 Tovární objednávky MoM (FEB) 0.3% 0.5% 1.7%
FX Denní stav Komentář
EURUSD 0/+ Nakupujeme při poklesech na 1.3385 pro odraz na 1.3510. Stop pod 1.3345.
USDJPY 0 Může být dočasné maximum na 93.58. Riziko, že se vrátí na 92.85 před dalším krokem výše.
EURJPY 0 Očekáváme určité zpevnění v pásmu 124.0-125.50.
GBPUSD 0/+ Nakupujeme při poklesech na 1.5050 pro posun na dnešní maximum na 1.5125. Stop pod 1.5005.
AUDUSD 0 Může bojovat, aby se znovu dostal na 0.92 handle. Riziko návratu na 0.9082 před odrazem.
FX-Opce Komentář
EURUSD Vols se budou pravděp. nadále uvolňovat, když se bude blížit víkend a pravděpodobně budou
posíleny, pokud se spot navrátí zpět k 1.35.
USDJPY Spot se prolomí výše a nad úrovně 9300, front end by měl začít vidět určitou nabídku.
Obraty rizika se nadále obchodují více ve prospěch USD calls dále podél křivky.
AUDUSD Vols se obchodovaly níže, ale 1m pásmo nyní vidí dobrou podporu, když se spot posunul
o více než polovinu pásma v Asii. Obraty rizika nadále posilují a drží strikes dolů bohaté.
Akcie Denní stav Komentář
DAX 0/+ Nakupujeme při poklesech k 6128 a cílujeme na 6158. S/L pod 6110.
FTSE 0/+ Nakupujeme při poklesech k 5659 a cílujeme na 5690. S/L pod 5650.
S&P500 0/+ Nakupujeme při zlomu 1174 a cílujeme na 1179. S/L pod 1170.
NASDAQ100 0/+
DJIA 0/+
Komodity Denní stav Komentář
Zlato 0 Neutrální.
Stříbro 0/+ Nakupujeme při poklesech k 17.20 a cílujeme na 17.40. Stop pod 17.10.
Ropa 0/- Prodáváme při oživeních k 82.60 a cílujeme na 81.00. Stop nad 82.90.
31 března 2010
30 března 2010
FOREX MARKET UPDATE - 30.3.
Andrew Robinson, Senior Forex Market Analyst, Saxo Bank
(Všechny časy v GMT)
• USA: Opětovné vystoupení Ch. Evanse (Fed) (10:30)
• Kanada: Ceny průmyslových výrobků / Index cen surových materiálů (12:30)
• USA: Index cen domů S&P/Case Shiller (13:00)
• USA: Spotřebitelská důvěra (14:00)
Komentáře k dění na trhu:
Po nadšení, které včera ovládlo časně se probouzející Asii, přes noc většina měnových párů (a především EURUSD) zabředla do těsných pásem. Na trhy rozhodně neudělala dojem cena, kterou muselo Řecko zaplatit za své 7leté dluhopisy (310 bazických bodů nad benchmarkovou středovou swapovou sazbou a více než pětinásobek výnosové prémie srovnatelného španělského dluhu), ale alespoň EUR se drželo ve středu pásma.
Britská libra bojovala, ale nakonec udržela hlavu nad vodou poté, co agentura S&P potvrdila svůj negativní výhled pro VB (ačkoli potvrdila rating AAA) a data týkající se vývoje britské ekonomiky vyvolávala smíšené pocity (uvolněnější postup při schvalování hypoték, ovšem nepříznivější údaje týkající se peněžní zásoby M4).
Pokud jde o data týkající se USA, osobní příjmy ve srovnání s minulým měsícem zůstaly beze změny, ačkoliv spotřebitelské výdaje meziměsíčně vzrostly o 0,3 % (oba tyto údaje jsou z větší části v souladu s očekáváními), index Dallas Fed Manufacturing však se svým nárůstem o 7,2 % očekávání překonal. Podrobnější pohled na data však vyvolává smíšené pocity, neboť stávající aktivita je robustní, ovšem budoucí už méně.
Dnešní seance na asijských trzích probíhala klidně a obchodování nedominoval žádný konkrétní trend ani měna. Zdá se, že tlak různých prohlášení o potřebě přehodnocení juanu začíná zesilovat – Wall Street Journal v této souvislosti uvádí slova předsedy Světové banky Roberta Zoellicka: „Snahy Číny podpořit domácí spotřebu, která by poháněla rozvoj ekonomiky, by mohly poskytnout Pekingu příležitost k přehodnocení čínské měny,“ a zároveň si všímá, že Čína si je vědoma toho, že struktura jejího průmyslu je asymetrická a že za vysoký podíl úspor mohou z velké míry státní podniky, které si shromažďují velké zisky.
Více na téma přehodnocení kurzu přichází od nedávno jmenovaného poradce PBOC Xia Bina, který tvrdí, že se Čína vrátí k předkrizovému režimu řízeného floatingu hned, jakmile to bude možné. Vzpomeňme si na jiného poradce PBOC Fana Ganga, který minulý týden prohlásil, že se Čína může vrátit k řízenému floatingu, pokud se ekonomická situace stabilizuje. Šéf MMF Strauss-Kahn také poznamenal, že juan byl značně podhodnocený, ale uznal, že to byla právě Čína, která začala hovořit o načasování a stupni přehodnocení kurzu své měny.
Když se vrátíme do Evropy, v Německu mají být zveřejněny dovozní ceny, zatímco Velká Británie oznámí údaje o celostátních cenách nemovitostí a závěrečná čísla o HDP ve 4. čtvrtletí. Dnes budou také zveřejněna data o maloobchodních tržbách v Norsku a Hong Kongu.
Americkou seanci budou ovlivňovat údaje o cenách průmyslových výrobků a surovin v Kanadě, americký index cen nemovitostí Case-Shillera a měsíční hodnoty indexu spotřebitelské důvěry Conference Board. Tento může přilákat nejvíce pozornosti vzhledem k tomu, že minulý měsíc došlo k nečekanému propadu a trhy bude zajímat, zda očekávané zlepšení skutečně nastalo.
(Všechny časy v GMT)
• USA: Opětovné vystoupení Ch. Evanse (Fed) (10:30)
• Kanada: Ceny průmyslových výrobků / Index cen surových materiálů (12:30)
• USA: Index cen domů S&P/Case Shiller (13:00)
• USA: Spotřebitelská důvěra (14:00)
Komentáře k dění na trhu:
Po nadšení, které včera ovládlo časně se probouzející Asii, přes noc většina měnových párů (a především EURUSD) zabředla do těsných pásem. Na trhy rozhodně neudělala dojem cena, kterou muselo Řecko zaplatit za své 7leté dluhopisy (310 bazických bodů nad benchmarkovou středovou swapovou sazbou a více než pětinásobek výnosové prémie srovnatelného španělského dluhu), ale alespoň EUR se drželo ve středu pásma.
Britská libra bojovala, ale nakonec udržela hlavu nad vodou poté, co agentura S&P potvrdila svůj negativní výhled pro VB (ačkoli potvrdila rating AAA) a data týkající se vývoje britské ekonomiky vyvolávala smíšené pocity (uvolněnější postup při schvalování hypoték, ovšem nepříznivější údaje týkající se peněžní zásoby M4).
Pokud jde o data týkající se USA, osobní příjmy ve srovnání s minulým měsícem zůstaly beze změny, ačkoliv spotřebitelské výdaje meziměsíčně vzrostly o 0,3 % (oba tyto údaje jsou z větší části v souladu s očekáváními), index Dallas Fed Manufacturing však se svým nárůstem o 7,2 % očekávání překonal. Podrobnější pohled na data však vyvolává smíšené pocity, neboť stávající aktivita je robustní, ovšem budoucí už méně.
Dnešní seance na asijských trzích probíhala klidně a obchodování nedominoval žádný konkrétní trend ani měna. Zdá se, že tlak různých prohlášení o potřebě přehodnocení juanu začíná zesilovat – Wall Street Journal v této souvislosti uvádí slova předsedy Světové banky Roberta Zoellicka: „Snahy Číny podpořit domácí spotřebu, která by poháněla rozvoj ekonomiky, by mohly poskytnout Pekingu příležitost k přehodnocení čínské měny,“ a zároveň si všímá, že Čína si je vědoma toho, že struktura jejího průmyslu je asymetrická a že za vysoký podíl úspor mohou z velké míry státní podniky, které si shromažďují velké zisky.
Více na téma přehodnocení kurzu přichází od nedávno jmenovaného poradce PBOC Xia Bina, který tvrdí, že se Čína vrátí k předkrizovému režimu řízeného floatingu hned, jakmile to bude možné. Vzpomeňme si na jiného poradce PBOC Fana Ganga, který minulý týden prohlásil, že se Čína může vrátit k řízenému floatingu, pokud se ekonomická situace stabilizuje. Šéf MMF Strauss-Kahn také poznamenal, že juan byl značně podhodnocený, ale uznal, že to byla právě Čína, která začala hovořit o načasování a stupni přehodnocení kurzu své měny.
Když se vrátíme do Evropy, v Německu mají být zveřejněny dovozní ceny, zatímco Velká Británie oznámí údaje o celostátních cenách nemovitostí a závěrečná čísla o HDP ve 4. čtvrtletí. Dnes budou také zveřejněna data o maloobchodních tržbách v Norsku a Hong Kongu.
Americkou seanci budou ovlivňovat údaje o cenách průmyslových výrobků a surovin v Kanadě, americký index cen nemovitostí Case-Shillera a měsíční hodnoty indexu spotřebitelské důvěry Conference Board. Tento může přilákat nejvíce pozornosti vzhledem k tomu, že minulý měsíc došlo k nečekanému propadu a trhy bude zajímat, zda očekávané zlepšení skutečně nastalo.
Ekonomický komentár - 30.3.
Komentář
• MMF uvedl, že pomůže Řecku, pouze pokud požádá MMF o pomoc. Mezitím se Řecko rozhodlo zkusit štěstí s aukcí 7 letých dluhopisů ve výši 5 mld. EUR, ale výsledek není moc dobrý (nebyla nabízena žádná výnosová prémie). Vydání bylo kryto 1.4 krát (na vinu byly rychle dány Velikonoce) a 5-leté CDS poskočily včera o 23 bodů.
• Poněkud neuspokojivé osobní výdaje a příjmy byly včera zveřejněny v USA. I když výdaje vypadají na dobrý výsledek v Q1, je to hlavně kvůli nižší míře úspor a rostoucímu převodu plateb; růst příjmů je stále slabý.
• Zůstáváme dnes býčí a stále nakupujeme při poklesech u akcií.
Ohlašování makrodat
Země Čas (GMT) Jméno Saxo. Konsensus Dříve
V.Británie 08:30 HDP QoQ (4Q, final) 0.3% 0.3% 0.3%
USA 13:30 S&P/CS složený-20 YoY (JAN) -0.5% -0.6% -3.1%
USA 14:00 Conf. Board důvěra spotřebitelů (MAR) 51.0 46.0
FX Denní stav Komentář
EURUSD 0/+ Testuje 1.3540 res. Nakupujeme při poklesech na 1.3475 pro další test 1.3575. Stop pod 1.3435.
USDJPY 0/+ Nakupujeme při poklesech. 92.10 podpora, test 93.0 oček. stop pod 91.65.
EURJPY 0/+ Podpora se pohybuje výše na 124.50. Příští cíl 125.30, pak 127.0.
GBPUSD 0/+ Zlom nad 1.5040 by cíloval 1.51. podpora nyní 1.4985.
AUDUSD 0/+ Zlom 0.92 by cíloval pohyb na 0.9250. Podpora 0.9165.
FX-Opce Komentář
EURUSD Front end klesá, když pouze páteční US payrolls mají určitou mírnou poptávku.
Kromě dalších odprodejů u spotu, zbytek křivky by měl sledovat nedávná pásma.
USDJPY Vols bude dnes lépe podporován s gama pevnými, když při obchodování v Asii spot zkoušel pokutrying
testovat úrovně 9200. 1roční se obchodovaly několikrát na 12.9 a stále dobře podporovány.
AUDUSD Určitý zájem o krátkodobé v pásmu 9200, ale obecně vols zůstaly od včerejška na stejných úrovních
U 1m obratů rizika došlo k určitému odprodeji dolů na 1.85 při oživení spotu.
Akcie Denní stav Komentář
DAX 0/+ Nakupujeme při poklesech k 6138 a cílujeme na 6167. S/L pod 6125.
FTSE 0/+ Nakupujeme při poklesech k 5740 a cílujeme na 5724. S/L pod 5695.
S&P500 0/+ Nakupujeme při poklesech k 1169 a cílujeme na 1175. S/L pod 1166.
NASDAQ100 0/+
DJIA 0/+
Komodity Denní stav Komentář
Zlato 0/+ Nakupujeme při zlomu 1,114 pro posun k 1,123. Stop pod 1,109.
Stříbro 0/+ Nakupujeme při poklesech pro test 17.56 opět. Stop pod 17.30.
Ropa 0 Zpevnění po ostrém pohybu výše. Podpora 81.50, silná res na 83.30.
• MMF uvedl, že pomůže Řecku, pouze pokud požádá MMF o pomoc. Mezitím se Řecko rozhodlo zkusit štěstí s aukcí 7 letých dluhopisů ve výši 5 mld. EUR, ale výsledek není moc dobrý (nebyla nabízena žádná výnosová prémie). Vydání bylo kryto 1.4 krát (na vinu byly rychle dány Velikonoce) a 5-leté CDS poskočily včera o 23 bodů.
• Poněkud neuspokojivé osobní výdaje a příjmy byly včera zveřejněny v USA. I když výdaje vypadají na dobrý výsledek v Q1, je to hlavně kvůli nižší míře úspor a rostoucímu převodu plateb; růst příjmů je stále slabý.
• Zůstáváme dnes býčí a stále nakupujeme při poklesech u akcií.
Ohlašování makrodat
Země Čas (GMT) Jméno Saxo. Konsensus Dříve
V.Británie 08:30 HDP QoQ (4Q, final) 0.3% 0.3% 0.3%
USA 13:30 S&P/CS složený-20 YoY (JAN) -0.5% -0.6% -3.1%
USA 14:00 Conf. Board důvěra spotřebitelů (MAR) 51.0 46.0
FX Denní stav Komentář
EURUSD 0/+ Testuje 1.3540 res. Nakupujeme při poklesech na 1.3475 pro další test 1.3575. Stop pod 1.3435.
USDJPY 0/+ Nakupujeme při poklesech. 92.10 podpora, test 93.0 oček. stop pod 91.65.
EURJPY 0/+ Podpora se pohybuje výše na 124.50. Příští cíl 125.30, pak 127.0.
GBPUSD 0/+ Zlom nad 1.5040 by cíloval 1.51. podpora nyní 1.4985.
AUDUSD 0/+ Zlom 0.92 by cíloval pohyb na 0.9250. Podpora 0.9165.
FX-Opce Komentář
EURUSD Front end klesá, když pouze páteční US payrolls mají určitou mírnou poptávku.
Kromě dalších odprodejů u spotu, zbytek křivky by měl sledovat nedávná pásma.
USDJPY Vols bude dnes lépe podporován s gama pevnými, když při obchodování v Asii spot zkoušel pokutrying
testovat úrovně 9200. 1roční se obchodovaly několikrát na 12.9 a stále dobře podporovány.
AUDUSD Určitý zájem o krátkodobé v pásmu 9200, ale obecně vols zůstaly od včerejška na stejných úrovních
U 1m obratů rizika došlo k určitému odprodeji dolů na 1.85 při oživení spotu.
Akcie Denní stav Komentář
DAX 0/+ Nakupujeme při poklesech k 6138 a cílujeme na 6167. S/L pod 6125.
FTSE 0/+ Nakupujeme při poklesech k 5740 a cílujeme na 5724. S/L pod 5695.
S&P500 0/+ Nakupujeme při poklesech k 1169 a cílujeme na 1175. S/L pod 1166.
NASDAQ100 0/+
DJIA 0/+
Komodity Denní stav Komentář
Zlato 0/+ Nakupujeme při zlomu 1,114 pro posun k 1,123. Stop pod 1,109.
Stříbro 0/+ Nakupujeme při poklesech pro test 17.56 opět. Stop pod 17.30.
Ropa 0 Zpevnění po ostrém pohybu výše. Podpora 81.50, silná res na 83.30.
EURUSD - Komentár Martina Kadleca - 30.3.
Martin Kadlec, Senior Sales Trader, Saxo Bank
Dnesny vyhlad na EURUSD je mierne pozitivny. Dnes vidime moznost znovuotestovania rezistencie 1.3540. Stale preferujeme nakupy po poklesoch ku 1.375 pred znovuotestovanim 1.3575 EURUSD. Stop pod 1.3435.
Upozornujeme, ze na trhu je mensia likvidita a pocas velkonocnych sviatkov mozeme zaznamenat taktiez vyssiu volatilitu. K pozitivnej nalade prispelo aj zlepsenie dovery v ekonomicke ozivenie v Eurozone co znaci, ze ozivenie je pokracujuce. Podnikatelskemu sektoru pomohlo aj oslabenie EUR.
Dnesny vyhlad na EURUSD je mierne pozitivny. Dnes vidime moznost znovuotestovania rezistencie 1.3540. Stale preferujeme nakupy po poklesoch ku 1.375 pred znovuotestovanim 1.3575 EURUSD. Stop pod 1.3435.
Upozornujeme, ze na trhu je mensia likvidita a pocas velkonocnych sviatkov mozeme zaznamenat taktiez vyssiu volatilitu. K pozitivnej nalade prispelo aj zlepsenie dovery v ekonomicke ozivenie v Eurozone co znaci, ze ozivenie je pokracujuce. Podnikatelskemu sektoru pomohlo aj oslabenie EUR.
29 března 2010
FX Update - 29/03
Andrew Robinson, Senior Forex Market Analyst, Saxo Bank
SLEDOVANÉ UDÁLOSTI – NADCHÁZEJÍCÍ OBCHODNÍ SEANCE
(všechny časy GMT)
• EU: index spotřebitelských cen v březnu – Německo (různé)
• Švédsko: maloobchodní tržby (07:30)
• VB: spotřebitelské úvěry – čisté (08:30)
• VB: nové hypotéky (08:30)
• VB: peněžní agregát M4 (08:30)
• EU: indikátor podnikatelského klimatu (09:00)
• EU: indikátory důvěry v eurozóně (09:00)
• USA: příjmy a výdaje obyvatelstva (12:30)
• USA: průmyslová výroba – Federální rezervní banka v Dallasu (14:30)
• Kanada: komentář – P. Jenkins (BoC) (15:55)
Tržní komentář:
Začátek obchodování v tomto zkráceném předsvátečním týdnu byl extrémně volatilní – EURUSD vystřelil během pár minut o 100 bodů nad uzavírací hodnotu z NY kolem 1,3415 a dotknul se stopů nad úrovní 1,35. Důvody pro tento pohyb se nabízejí různé: trh byl zase „přeshortován“ proti euru, podle posledních údajů IMM dosahují krátké pozice v EUR nových rekordních hodnot. Dalším důvodem mohlo být to, že Bank of Israel zvýšila o víkendu sazby o 25 bazických bodů a trh se propadl do rizikové averze (možná méně pravděpodobné vzhledem k tomu, že jiné „rizikové měny“ tento vývoj nenásledovaly – konkrétně AUD zůstává v rozpětí 30 bodů). Důvodem mohla být i očekávaná poptávka podniků poté, co čínská automobilka Geely zveřejnila o víkendu konečnou nabídku na převzetí Volva za 1,8 miliard USD. Zlepšil se i celkový sentiment ohledně Řecka – očekává se, že po dosažení dohody minulý týden v EU nabídne první emisi dluhopisů. (FT uvádí, že Řecko má ještě do konce měsíce zájem o úvěr ve výši 5 miliard eur). Bez ohledu na důvody se jednalo o prudký pohyb a jakmile byly stopy využity, vrátili jsme se zpět dolů na otevírací úrovně.
Průzkumy veřejného mínění ve Velké Británii nadále nesvědčí o tom, že by v nadcházejících volbách některá z politických stran získala většinu (v této souvislosti nutno podotknout, že informace nebude pravděpodobně k dispozici dříve než po velikonočních prázdninách, přičemž většina odborníků se přiklání k začátku května); co se týče vítěze voleb, přinesl totiž každý ze dvou průzkumů jiný výsledek. Britská libra si každopádně udržela páteční zisky a vypadá to, že se stabilizuje kolem hodnoty 1,50.
Pokud jde o data publikovaná v tomto týdnu, čeká nás relativně pomalý start, ovšem ke konci měsíce dostanou věci spád (a nesmíme zapomenout ani na závěr finančního roku v Japonsku). Pro dnešek se Evropa dozví březnové hodnoty indexu spotřebitelských cen v jednotlivých zemích Německé spolkové republiky a také údaje o maloobchodních tržbách ve Švédsku. Britské údaje kladou důraz na úvěry, přičemž zaznamenávají pokles u spotřebitelských úvěrů, hypoték a peněžní zásoby, zatímco EU také zveřejňuje ukazatele důvěry v rámci EU. Americká data se omezují na příjmy/výdaje obyvatelstva a údaje o výrobní aktivitě Federální rezervní banky v Dallasu.
Při pohledu na tento zpola již dubnový týden je jasné, že bude zajímavý. Co se týče Japonska, kromě závěru finančního roku nás ve čtvrtek čekají ještě výsledky průzkumu tankan. Zastánci býčího přístupu k rizikům by se měli podrobněji podívat na australské maloobchodní tržby, které budou zveřejněny ve středu spolu s americkými údaji o důvěře spotřebitelů, které budou zítra ráno představovat faktor ovlivňující riziko. Je nepochybné, že nejvýraznější událostí týdne bude páteční zveřejnění informací o počtu pracovních míst mimo zemědělství a o nezaměstnanosti, ve většině center bude Velký pátek dnem volna.
SLEDOVANÉ UDÁLOSTI – NADCHÁZEJÍCÍ OBCHODNÍ SEANCE
(všechny časy GMT)
• EU: index spotřebitelských cen v březnu – Německo (různé)
• Švédsko: maloobchodní tržby (07:30)
• VB: spotřebitelské úvěry – čisté (08:30)
• VB: nové hypotéky (08:30)
• VB: peněžní agregát M4 (08:30)
• EU: indikátor podnikatelského klimatu (09:00)
• EU: indikátory důvěry v eurozóně (09:00)
• USA: příjmy a výdaje obyvatelstva (12:30)
• USA: průmyslová výroba – Federální rezervní banka v Dallasu (14:30)
• Kanada: komentář – P. Jenkins (BoC) (15:55)
Tržní komentář:
Začátek obchodování v tomto zkráceném předsvátečním týdnu byl extrémně volatilní – EURUSD vystřelil během pár minut o 100 bodů nad uzavírací hodnotu z NY kolem 1,3415 a dotknul se stopů nad úrovní 1,35. Důvody pro tento pohyb se nabízejí různé: trh byl zase „přeshortován“ proti euru, podle posledních údajů IMM dosahují krátké pozice v EUR nových rekordních hodnot. Dalším důvodem mohlo být to, že Bank of Israel zvýšila o víkendu sazby o 25 bazických bodů a trh se propadl do rizikové averze (možná méně pravděpodobné vzhledem k tomu, že jiné „rizikové měny“ tento vývoj nenásledovaly – konkrétně AUD zůstává v rozpětí 30 bodů). Důvodem mohla být i očekávaná poptávka podniků poté, co čínská automobilka Geely zveřejnila o víkendu konečnou nabídku na převzetí Volva za 1,8 miliard USD. Zlepšil se i celkový sentiment ohledně Řecka – očekává se, že po dosažení dohody minulý týden v EU nabídne první emisi dluhopisů. (FT uvádí, že Řecko má ještě do konce měsíce zájem o úvěr ve výši 5 miliard eur). Bez ohledu na důvody se jednalo o prudký pohyb a jakmile byly stopy využity, vrátili jsme se zpět dolů na otevírací úrovně.
Průzkumy veřejného mínění ve Velké Británii nadále nesvědčí o tom, že by v nadcházejících volbách některá z politických stran získala většinu (v této souvislosti nutno podotknout, že informace nebude pravděpodobně k dispozici dříve než po velikonočních prázdninách, přičemž většina odborníků se přiklání k začátku května); co se týče vítěze voleb, přinesl totiž každý ze dvou průzkumů jiný výsledek. Britská libra si každopádně udržela páteční zisky a vypadá to, že se stabilizuje kolem hodnoty 1,50.
Pokud jde o data publikovaná v tomto týdnu, čeká nás relativně pomalý start, ovšem ke konci měsíce dostanou věci spád (a nesmíme zapomenout ani na závěr finančního roku v Japonsku). Pro dnešek se Evropa dozví březnové hodnoty indexu spotřebitelských cen v jednotlivých zemích Německé spolkové republiky a také údaje o maloobchodních tržbách ve Švédsku. Britské údaje kladou důraz na úvěry, přičemž zaznamenávají pokles u spotřebitelských úvěrů, hypoték a peněžní zásoby, zatímco EU také zveřejňuje ukazatele důvěry v rámci EU. Americká data se omezují na příjmy/výdaje obyvatelstva a údaje o výrobní aktivitě Federální rezervní banky v Dallasu.
Při pohledu na tento zpola již dubnový týden je jasné, že bude zajímavý. Co se týče Japonska, kromě závěru finančního roku nás ve čtvrtek čekají ještě výsledky průzkumu tankan. Zastánci býčího přístupu k rizikům by se měli podrobněji podívat na australské maloobchodní tržby, které budou zveřejněny ve středu spolu s americkými údaji o důvěře spotřebitelů, které budou zítra ráno představovat faktor ovlivňující riziko. Je nepochybné, že nejvýraznější událostí týdne bude páteční zveřejnění informací o počtu pracovních míst mimo zemědělství a o nezaměstnanosti, ve většině center bude Velký pátek dnem volna.
EUR/USD - Komentář Martina Kadlece - 29/03
EUR/USD
- Situacia okolo Grecka sa upokojuje ale aj napriek tomu sme nevideli vyraznejsie posilnenie EUR.
- Celkovo na trhu zostavaju ciste dlhe pozicie v USD a kratke pozicie v EUR dosiahli minuly tyzden maxima.
- Grecko by malo emitovat dlhopisy vo vyske 5 mld. EUR zaciatkom tohto tyzdna. MMF monitoruje situaciu a je pripraveny zvazit pripadnu pomoc. Rizikova prirazka na grecke dlhopisy by mala poklesnut.
- Urokove sadzby v Eurozone su na optimalnej urovni.
- Dnesny vyhlad na EURUSD je mierne pozitivny. Korekcia vyssie vyzerat byt realna, predpokladame minimalne posun ku 1.3550 EURUSD. Doporucujeme nakupy po poklesoch alebo po prelomeni urovne 1.3485. Stop pod toutou urovnou.
Pripravil: Martin Kadlec, Senior Sales Trader Saxo Bank
- Situacia okolo Grecka sa upokojuje ale aj napriek tomu sme nevideli vyraznejsie posilnenie EUR.
- Celkovo na trhu zostavaju ciste dlhe pozicie v USD a kratke pozicie v EUR dosiahli minuly tyzden maxima.
- Grecko by malo emitovat dlhopisy vo vyske 5 mld. EUR zaciatkom tohto tyzdna. MMF monitoruje situaciu a je pripraveny zvazit pripadnu pomoc. Rizikova prirazka na grecke dlhopisy by mala poklesnut.
- Urokove sadzby v Eurozone su na optimalnej urovni.
- Dnesny vyhlad na EURUSD je mierne pozitivny. Korekcia vyssie vyzerat byt realna, predpokladame minimalne posun ku 1.3550 EURUSD. Doporucujeme nakupy po poklesoch alebo po prelomeni urovne 1.3485. Stop pod toutou urovnou.
Pripravil: Martin Kadlec, Senior Sales Trader Saxo Bank
Ekonomický komentář 29/3
Komentář
• Obavy z Řecka ustupují: CDS poklesly téměř o 100 bodů a 2-leté výnosy poklesly o 80 bodů na 4.46% během minulého týdne.
• I přes lepší náladu ohledně Řecka, odraz u EUR byl většinou odmítnut přes víkend a domníváme se, že Osobní příjem (Personal Income) a Výdaje (Spending) při obchodování v USA mohou pozitivně překvapit. U akcií máme stanovisko “nakupujeme při poklesech”.
• Existuje silná resistence na 1175 u S&P500, která by měla vydržet tento týden po velmi silném odmítnutí nových maxim ve čtvrtek.
Ohlašování makrodat
Země Čas (GMT) Jméno Saxo. Konsensus Dříve
EU 09:00 Důvěra spotřebitelů (MAR, konečná) -17 -17
USA 12:30 Osobní příjmy/ Výdaje MoM (FEB) 0.2% / 0.4% 0.1% / 0.3% 0.1% / 0.5%
USA 14:30 Dallas Fed výrobní MoM (MAR) 5.2% -0.1%
FX Denní stav Komentář
EURUSD 0/+ Odraz vypadá silně, více nahoru na 1.3550 min. Nakup.při poklesech, nebo zlomu 1.3485, stop pod 1.3383.
USDJPY 0/+ Nakupujeme při poklesech na 92.20 pro test 93.40. Stop pod 91.85
EURJPY 0/+ Očekáváme, že podpora na 124.0 vydrží pro posun na 125.25. Stop pod 123.55
GBPUSD 0/+ Nakupujeme při poklesech k 1.49 pro další test 1.50, možná 1.5050. Stop pod 1.4835
AUDUSD 0/+ Nakupujeme při poklesech k 0.9050 pro zlom 0.91 k cíli 0.9130. Stop pod 0.9015
FX-Opce Komentář
EURUSD Gama byly nabízeny v pátek, ale zbytek křivky udržel svoje úrovně. Další zpevnění spotu
by mělo dále probíhat na front end a obraty rizika by se měly uvolňovat.
USDJPY Málo se děje u USDJPY vols a několik zájmů tam o prodej během týdne.
9250-9300. Vega je mírně níže, když 1roční jsou nyní nabízeny na 13% v Asii.
AUDUSD Vols se uvolnily, když se spotu podařilo stabilně stoupat výše od otevření v Asii. Očekáváme, že
se front end vols dále uvolní, pokud se spot dostane nad 9100.
Akcie Denní stav Komentář
DAX 0/+ Nakupujeme při poklesech k 6120 a cílujeme na 6165. Stop pod 6100.
FTSE 0/+ Nakupujeme při poklesech k 5677 a cílujeme na 5700. Stop pod 5653.
S&P500 0/+ Nakupujeme při poklesech k 1068 a cílujeme na 1075. Stop pod 1066.
NASDAQ100
DJIA
Komodity Denní stav Komentář
Zlato 0/- Prodáváme při oživeních k 1111 a cílujeme na 1100. Stop nad 1116.
Stříbro 0/+ Nakupujeme při zlomu 17.06 a cílujeme na 1725. Stop pod 17.00.
Ropa 0/+ Nakupujeme při poklesech k 80.25 a cílujeme na 81.40. Stop pod 80.00.
• Obavy z Řecka ustupují: CDS poklesly téměř o 100 bodů a 2-leté výnosy poklesly o 80 bodů na 4.46% během minulého týdne.
• I přes lepší náladu ohledně Řecka, odraz u EUR byl většinou odmítnut přes víkend a domníváme se, že Osobní příjem (Personal Income) a Výdaje (Spending) při obchodování v USA mohou pozitivně překvapit. U akcií máme stanovisko “nakupujeme při poklesech”.
• Existuje silná resistence na 1175 u S&P500, která by měla vydržet tento týden po velmi silném odmítnutí nových maxim ve čtvrtek.
Ohlašování makrodat
Země Čas (GMT) Jméno Saxo. Konsensus Dříve
EU 09:00 Důvěra spotřebitelů (MAR, konečná) -17 -17
USA 12:30 Osobní příjmy/ Výdaje MoM (FEB) 0.2% / 0.4% 0.1% / 0.3% 0.1% / 0.5%
USA 14:30 Dallas Fed výrobní MoM (MAR) 5.2% -0.1%
FX Denní stav Komentář
EURUSD 0/+ Odraz vypadá silně, více nahoru na 1.3550 min. Nakup.při poklesech, nebo zlomu 1.3485, stop pod 1.3383.
USDJPY 0/+ Nakupujeme při poklesech na 92.20 pro test 93.40. Stop pod 91.85
EURJPY 0/+ Očekáváme, že podpora na 124.0 vydrží pro posun na 125.25. Stop pod 123.55
GBPUSD 0/+ Nakupujeme při poklesech k 1.49 pro další test 1.50, možná 1.5050. Stop pod 1.4835
AUDUSD 0/+ Nakupujeme při poklesech k 0.9050 pro zlom 0.91 k cíli 0.9130. Stop pod 0.9015
FX-Opce Komentář
EURUSD Gama byly nabízeny v pátek, ale zbytek křivky udržel svoje úrovně. Další zpevnění spotu
by mělo dále probíhat na front end a obraty rizika by se měly uvolňovat.
USDJPY Málo se děje u USDJPY vols a několik zájmů tam o prodej během týdne.
9250-9300. Vega je mírně níže, když 1roční jsou nyní nabízeny na 13% v Asii.
AUDUSD Vols se uvolnily, když se spotu podařilo stabilně stoupat výše od otevření v Asii. Očekáváme, že
se front end vols dále uvolní, pokud se spot dostane nad 9100.
Akcie Denní stav Komentář
DAX 0/+ Nakupujeme při poklesech k 6120 a cílujeme na 6165. Stop pod 6100.
FTSE 0/+ Nakupujeme při poklesech k 5677 a cílujeme na 5700. Stop pod 5653.
S&P500 0/+ Nakupujeme při poklesech k 1068 a cílujeme na 1075. Stop pod 1066.
NASDAQ100
DJIA
Komodity Denní stav Komentář
Zlato 0/- Prodáváme při oživeních k 1111 a cílujeme na 1100. Stop nad 1116.
Stříbro 0/+ Nakupujeme při zlomu 17.06 a cílujeme na 1725. Stop pod 17.00.
Ropa 0/+ Nakupujeme při poklesech k 80.25 a cílujeme na 81.40. Stop pod 80.00.
Přihlásit se k odběru:
Příspěvky (Atom)