SLEDOVANÉ UDÁLOSTI – NADCHÁZEJÍCÍ OBCHODNÍ SEANCE
(Všechny časy v GMT)
• USA: Index žádostí o hypotéku (11:00)
• USA: Změna zaměstnanosti ADP (12:15)
• USA: Vystoupení E. Rosengrena (Fed) (12:30)
• USA: Index nákupních manažerů ISM – služby (14:00)
Přes noc panoval neúprosný tlak na EUR, protože investory trápí neschopnost splácet závazky, která se jako infekce šíří periferními oblastmi EU. Jsou tu také obavy ohledně schopnosti Řecka uskutečnit nezbytná úsporná opatření vzhledem k eskalujícím protestům obyvatel Řecka. Většinu pozornosti na sebe kvůli spekulacím ohledně 280mld. díry ve financích poutalo Španělsko, to však následně důrazně popřel premiér Zapatero a také představitelé MMF, přičemž jak Fitch, tak Moody’s potvrdily rating AAA navzdory spekulacím o jeho snížení.
Přidejme k tomu nedávný ostrý zásah Číňanů v oblasti poskytování úvěrů na nemovitosti a zvýšení minimálních požadovaných rezerv a na pozadí toho nejistotu obklopující americkou finanční reformu a není divu, že je na trhu všeobecná poptávka po dolaru. Vůči EUR prolomil hranici 1,30, na své cestě dolů přitom smetl opční bariéry a propadl se na roční minimum, přičemž s sebou stáhl i GBP, a to i navzdory silné hodnotě indexu nákupních manažerů ve zpracovatelském sektoru.
Přitažlivost statutu bezpečného útočiště vyvolala také poptávku po amerických dluhopisech a americké výnosy mírně klesly, když se USDJPY odpoutal od klíčové úrovně 95,0, i když nijak agresivně. Akcivé trhy dostaly pořádný výprask, když evropské burzy skončily hluboko v červených číslech (přibližně o 2 %, ve Španělsku dokonce -5,5 %). To se přelilo i do USA, kde DJIA uzavřel -2,02 %, S&P -2,38 % a Nasdaq -2,98 % oproti předchozímu dni. Údaje zveřejněné v USA zůstaly téměř bez povšimnutí ve stínu převažující averze vůči riziku, nicméně jen pro pořádek: rozjednané prodeje domů zůstávají beze změny na +5,3 % meziměsíčně, zatímco podnikové objednávky na 1,3 % meziměsíčně dalece předčily prognózy.
Asijská seance se opět konala bez Japonska a EURUSD se opětovně propadl a vymazal stoplossy kolem 1,2950. Australská data vyzněla optimisticky, nicméně zapadla v horečné snaze smést riziko se stolu.
I když je dnes kalendář docela nabitý, zraky se budou upírat výhradně na německou debatu o pomoci Řecku, která začne dnes a vyvrcholí pátečním hlasováním. Do té doby se nad trhy bude nejspíš vznášet atmosféra nejistoty. Pokud jde o údaje samotné, v Evropě očekáváme index nákupních manažerů – služby a kompozitní, spolu s indexem nákupních manažerů ve stavebnictví ve VB. Do středu pozornosti se zřejmě dostanou maloobchodní tržby eurozóny. V zámoří jsou na programu údaje o propuštěných zaměstnancích Challenger a změna zaměstnanosti ADP, a poté v pátek pro větší zajímavost údaje o pracovních místech mimo zemědělství a index nákupních manažerů ISM ve službách.
05 května 2010
Ekonomický komentář 05.05
Komentář
• Včera se zaměření postupně přesunulo z PIIGS (Portugalsko, Itálie, Irsko, Řecko, Španělsko) na PIIS (Portugalsko, Itálie, Irsko, Španělsko). Trh nutí tvůrce evropské politiky odkrýt karty. Záchrana Řecka je extrémně drahá ve srovnání s velikostí řeckého HDP a jeho podílu na HDP E-Z. Trh se začíná zajímat, jak velké problémy “skutečně” existují v zemích PIIS, a jak by se E-Z byla schopná vypořádat s těmito problémy při neexistenci drakonických a okamžitých úsporných programů.
• To hrozí dalšími problémy pro E-Z během mnohem kratší doby, než trh očekával pouze před půl rokem a stále to více vypadá jako návrat krize financování z léta/podzimu 2008. TED spread se opět rozšiřuje (je ale stále pod 20 body).
• CDS ceny, spready výnosů vs. Německo, VIX, USD a JPY jsou všechny výše a riziko je úplně mimo.
Ohlašování makrodat
Země Čas (GMT) Jméno Saxo. Konsensus Dříve
EU 09:00 Maloobchodní prodeje MoM (MAR) 0.1% 0.1% -0.2%
USA 12:15 ADP změna zaměstnanosti (APR) 30 tis. -23 tis.
USA 14:00 ISM nevýrobní (APR) 56.2 56.0 55.4
FX Denní stav Komentář
EURUSD 0/- Prodáváme při odrazu do pásma 1.3000-20 pro posun na 1.2930. Stop nad 1.3065.
USDJPY 0/- 95.0 zřejmě nyní vydrží, což naznačuje návrat zpět na 94.35 před růstem. Nad cíluje 95.70.
EURJPY 0/- Prodáváme při oživeních na 123.50-60 pro brzký test minima 122.35. Stop nad 124.10.
GBPUSD 0/- Prodáváme při odrazu na 1.5185 res pro pokles na 1.5060. Stop nad 1.5225.
AUDUSD 0/- Očekáváme res na 0.9135, která má vydržet pro test 0.9035. Stop nad 0.9185.
USDCAD 0/+ Nakupujeme při poklesech na 1.02 pro odraz zpět na 1.0335. Stop pod 1.0165.
FX-Opce Komentář
EURUSD Velké jméno v USA nakoupilo 1 yard 1měs. 1.29 a to pokračovalo i při obchodování v NY s
různými strikes dolů, které byly placeny. Vols pravděpodobně nyní zůstanou vysoko po určitou dobu.
USDJPY Yen vols nadále pevné. Spot odmítl oblast 95, kde trh zřejmě stále brání
páteční a pondělní 9400 strikes, které mají určitý nákupní zájem.
AUDUSD Vols jsou hodně výše poté, co spot nadále ukazoval slabost. Obraty rizika se obchodovaly výše
s mnoho agresivními nabídkami pro strikes dolů. 2-3m ATM mají dobré nabídky.
Akcie Denní stav Komentář
DAX 0/- Prodáváme při oživení k 6035 a cílujeme na 5998. Stop nad 6052.
FTSE 0/- Prodáváme při oživení k 5450 a cílujeme na 5413. Stop above 5467.
S&P500 0/+ Nakupujeme při poklesech k 50 dennímu klouz. průměru a cílujeme na 1180. Stop pod 1164.
NASDAQ100 0/+
DJIA 0/+
Komodity Denní stav Komentář
Zlato 0/- Prodáváme při zlomu 1166 a cílujeme na 1153. Stop nad 1170.
Stříbro 0/- Prodáváme při oživení k 18.00 a cílujeme na 17.75. Stop nad 18.15.
Ropa (CLK0) 0/- Prodáváme při oživení k 83.30 a cílujeme na 82.00. Stop nad 84.00.
Ohlašování výsledků
Země Čas (GMT) (G(GMT)(GMT) Společnost EPS oček. EPS dříve Komentář
Německo 11:00 Deutsche Lufthansa -0.542 -0.170
Německo BMW 0.400 0.240
• Včera se zaměření postupně přesunulo z PIIGS (Portugalsko, Itálie, Irsko, Řecko, Španělsko) na PIIS (Portugalsko, Itálie, Irsko, Španělsko). Trh nutí tvůrce evropské politiky odkrýt karty. Záchrana Řecka je extrémně drahá ve srovnání s velikostí řeckého HDP a jeho podílu na HDP E-Z. Trh se začíná zajímat, jak velké problémy “skutečně” existují v zemích PIIS, a jak by se E-Z byla schopná vypořádat s těmito problémy při neexistenci drakonických a okamžitých úsporných programů.
• To hrozí dalšími problémy pro E-Z během mnohem kratší doby, než trh očekával pouze před půl rokem a stále to více vypadá jako návrat krize financování z léta/podzimu 2008. TED spread se opět rozšiřuje (je ale stále pod 20 body).
• CDS ceny, spready výnosů vs. Německo, VIX, USD a JPY jsou všechny výše a riziko je úplně mimo.
Ohlašování makrodat
Země Čas (GMT) Jméno Saxo. Konsensus Dříve
EU 09:00 Maloobchodní prodeje MoM (MAR) 0.1% 0.1% -0.2%
USA 12:15 ADP změna zaměstnanosti (APR) 30 tis. -23 tis.
USA 14:00 ISM nevýrobní (APR) 56.2 56.0 55.4
FX Denní stav Komentář
EURUSD 0/- Prodáváme při odrazu do pásma 1.3000-20 pro posun na 1.2930. Stop nad 1.3065.
USDJPY 0/- 95.0 zřejmě nyní vydrží, což naznačuje návrat zpět na 94.35 před růstem. Nad cíluje 95.70.
EURJPY 0/- Prodáváme při oživeních na 123.50-60 pro brzký test minima 122.35. Stop nad 124.10.
GBPUSD 0/- Prodáváme při odrazu na 1.5185 res pro pokles na 1.5060. Stop nad 1.5225.
AUDUSD 0/- Očekáváme res na 0.9135, která má vydržet pro test 0.9035. Stop nad 0.9185.
USDCAD 0/+ Nakupujeme při poklesech na 1.02 pro odraz zpět na 1.0335. Stop pod 1.0165.
FX-Opce Komentář
EURUSD Velké jméno v USA nakoupilo 1 yard 1měs. 1.29 a to pokračovalo i při obchodování v NY s
různými strikes dolů, které byly placeny. Vols pravděpodobně nyní zůstanou vysoko po určitou dobu.
USDJPY Yen vols nadále pevné. Spot odmítl oblast 95, kde trh zřejmě stále brání
páteční a pondělní 9400 strikes, které mají určitý nákupní zájem.
AUDUSD Vols jsou hodně výše poté, co spot nadále ukazoval slabost. Obraty rizika se obchodovaly výše
s mnoho agresivními nabídkami pro strikes dolů. 2-3m ATM mají dobré nabídky.
Akcie Denní stav Komentář
DAX 0/- Prodáváme při oživení k 6035 a cílujeme na 5998. Stop nad 6052.
FTSE 0/- Prodáváme při oživení k 5450 a cílujeme na 5413. Stop above 5467.
S&P500 0/+ Nakupujeme při poklesech k 50 dennímu klouz. průměru a cílujeme na 1180. Stop pod 1164.
NASDAQ100 0/+
DJIA 0/+
Komodity Denní stav Komentář
Zlato 0/- Prodáváme při zlomu 1166 a cílujeme na 1153. Stop nad 1170.
Stříbro 0/- Prodáváme při oživení k 18.00 a cílujeme na 17.75. Stop nad 18.15.
Ropa (CLK0) 0/- Prodáváme při oživení k 83.30 a cílujeme na 82.00. Stop nad 84.00.
Ohlašování výsledků
Země Čas (GMT) (G(GMT)(GMT) Společnost EPS oček. EPS dříve Komentář
Německo 11:00 Deutsche Lufthansa -0.542 -0.170
Německo BMW 0.400 0.240
04 května 2010
Komentář Kena Vekslera - 04.05
Dobré ráno,
Australské držitele hypoték včetně mě rozhodně nepotěšila zpráva, že RBA dnes ráno opět zvedla úrokovou sazbu OCR o dalších 25 bazických bodů. Prohlášení, které zvýšení sazby provázelo, a následná reakce trhu rozhodně nebyly hvězdné, protože trh i všichni ostatní, kdo dostatečně rozumí fungování ekonomiky, tento krok chápou jako signál, že během následujících dvou zasedání RBA k žádným dalším změnám nedojde, protože zástupci banky dali jasně najevo, že sazby jsou nyní na „normální“ úrovni a jejich pohyb směrem nahoru může vyvolat jenom vyhlídka růstu přesahujícího původně odhadované úrovně. Jediné riziko podle RBA spočívá v tom, že by inflace mohla vzrůst nad bezpečnou míru 3 %. Pokud se ale stejně jako já domníváte, že vliv všech faktorů, které ve své zprávě guvernér Stevens zmínil, je přinejmenším zanedbatelný (Čína, celosvětová chuť k riziku / růst atd., atd.), potom by to logicky mělo omezit možnost dalšího zvyšování sazeb… Výprodej AUD, kterým trh na zmíněné rozhodnutí reagoval, je tedy vzhledem k okolnostem pochopitelný a přiměřený. Další věc, která v této souvislosti vyšla najevo, je že zóna kolem 0,9300/70 je ve středním výhledu pro AUD hranicí, kam se tato měna může ve svém růstu dostat.
Mezi další zprávy, které se objevily přes noc a stojí za zmínku, patří článek zveřejněný ve WSJ, podle něhož budou řecká úsporná opatření a záchranný balíček s největší pravděpodobností na vyřešení řeckého problému nedostatečné. Ať už je autorem článku kdokoli, rozhodně dříve pracoval pro NASA jako expert na všechno... Bez souvislosti s výše uvedeným článkem se dnes ráno ve zpravodajství Reuters objevila zpráva v podobném duchu, podle které agenturní zdroje z prostředí německé vlády tvrdí téměř totéž. Nemusím zdůrazňovat, že měnový pár EURUSD je stále vystaven tlaku na oslabování a doposud jsme klesli až k hranici 1,3150. Současná situace rozhodně příznivá není, a pokud se během dne pár při uzavírání krátkých pozic dostane do pásma 1,3230/50, je třeba ho prodávat a brát vzniklou situaci jako příležitost ke vstupu do dalších dlouhodobějších krátkých pozic.
Trh zůstává úzký a včerejší podmínky budou pravděpodobně převládat i dnes. Jedinou výjimkou byl JPY, který přes noc oslaboval, a to zejména v případě USDJPY, který zaznamenal v rámci trendu čerstvá maxima na úrovni 94,97/9. V této fázi není nerozumné očekávat další posílení USDJPY až k 95,30, ale na této úrovni pravděpodobně narazíme na další lehké vybírání zisků, až dnes dopoledne skončí jeho první kolo.
GBPUSD je sice na vedlejší koleji, přesto ale před zveřejněním výsledků čtvrtečních voleb čeří hladinu. V jednom článku, který se přes noc objevil v anglickém tisku, se hovoří o „runu“ na GBPUSD během několika hodin pro vyhlášení výsledku. Pisatel článku však bohužel nepochopil podstatu pojmu „run“, který naznačuje trvalý tlak na prodej tohoto páru... Netřeba říkat, že uvidíme, co se stane, ale pravděpodobnost neakceschopného parlamentu se každým dnem zvyšuje, což lze rozhodně (a oprávněně) považovat za negativní zprávu pro GBPUSD. Během dne se budou stop úrovně nacházet pod 1,5200 a hladina 1,5150 pravděpodobně odolá. Cesta vzhůru je v tento okamžik otevřená a vstoupit do takového obchodu je pravděpodobně to nejlepší, co lze učinit. I když v tuto chvíli nejsem zastáncem nákupu GBPUSD, úroveň 1,5170 by mohla znamenat dobrou příležitost k intradenním nákupům, které by mohly kurz vytlačit až k hranici 1,5280.
Vzestupnému momentu USDCAD zasadil drobný úder kanadský ministr financí J. Flaherty, když řekl, že Kanaďané mají to nejhorší už opravdu za sebou a před sebou v podstatě modré nebe....
Během dne bude zveřejněno jen velmi málo údajů, snad s výjimkou indexu cen výrobců v eurozóně (nepříliš významná událost) a odpoledních rozjednaných prodejů domů v USA. A nezapomeňte, že pátek je ve znamení NFP!!!!!
S pozdravem
Ken Veksler.
Australské držitele hypoték včetně mě rozhodně nepotěšila zpráva, že RBA dnes ráno opět zvedla úrokovou sazbu OCR o dalších 25 bazických bodů. Prohlášení, které zvýšení sazby provázelo, a následná reakce trhu rozhodně nebyly hvězdné, protože trh i všichni ostatní, kdo dostatečně rozumí fungování ekonomiky, tento krok chápou jako signál, že během následujících dvou zasedání RBA k žádným dalším změnám nedojde, protože zástupci banky dali jasně najevo, že sazby jsou nyní na „normální“ úrovni a jejich pohyb směrem nahoru může vyvolat jenom vyhlídka růstu přesahujícího původně odhadované úrovně. Jediné riziko podle RBA spočívá v tom, že by inflace mohla vzrůst nad bezpečnou míru 3 %. Pokud se ale stejně jako já domníváte, že vliv všech faktorů, které ve své zprávě guvernér Stevens zmínil, je přinejmenším zanedbatelný (Čína, celosvětová chuť k riziku / růst atd., atd.), potom by to logicky mělo omezit možnost dalšího zvyšování sazeb… Výprodej AUD, kterým trh na zmíněné rozhodnutí reagoval, je tedy vzhledem k okolnostem pochopitelný a přiměřený. Další věc, která v této souvislosti vyšla najevo, je že zóna kolem 0,9300/70 je ve středním výhledu pro AUD hranicí, kam se tato měna může ve svém růstu dostat.
Mezi další zprávy, které se objevily přes noc a stojí za zmínku, patří článek zveřejněný ve WSJ, podle něhož budou řecká úsporná opatření a záchranný balíček s největší pravděpodobností na vyřešení řeckého problému nedostatečné. Ať už je autorem článku kdokoli, rozhodně dříve pracoval pro NASA jako expert na všechno... Bez souvislosti s výše uvedeným článkem se dnes ráno ve zpravodajství Reuters objevila zpráva v podobném duchu, podle které agenturní zdroje z prostředí německé vlády tvrdí téměř totéž. Nemusím zdůrazňovat, že měnový pár EURUSD je stále vystaven tlaku na oslabování a doposud jsme klesli až k hranici 1,3150. Současná situace rozhodně příznivá není, a pokud se během dne pár při uzavírání krátkých pozic dostane do pásma 1,3230/50, je třeba ho prodávat a brát vzniklou situaci jako příležitost ke vstupu do dalších dlouhodobějších krátkých pozic.
Trh zůstává úzký a včerejší podmínky budou pravděpodobně převládat i dnes. Jedinou výjimkou byl JPY, který přes noc oslaboval, a to zejména v případě USDJPY, který zaznamenal v rámci trendu čerstvá maxima na úrovni 94,97/9. V této fázi není nerozumné očekávat další posílení USDJPY až k 95,30, ale na této úrovni pravděpodobně narazíme na další lehké vybírání zisků, až dnes dopoledne skončí jeho první kolo.
GBPUSD je sice na vedlejší koleji, přesto ale před zveřejněním výsledků čtvrtečních voleb čeří hladinu. V jednom článku, který se přes noc objevil v anglickém tisku, se hovoří o „runu“ na GBPUSD během několika hodin pro vyhlášení výsledku. Pisatel článku však bohužel nepochopil podstatu pojmu „run“, který naznačuje trvalý tlak na prodej tohoto páru... Netřeba říkat, že uvidíme, co se stane, ale pravděpodobnost neakceschopného parlamentu se každým dnem zvyšuje, což lze rozhodně (a oprávněně) považovat za negativní zprávu pro GBPUSD. Během dne se budou stop úrovně nacházet pod 1,5200 a hladina 1,5150 pravděpodobně odolá. Cesta vzhůru je v tento okamžik otevřená a vstoupit do takového obchodu je pravděpodobně to nejlepší, co lze učinit. I když v tuto chvíli nejsem zastáncem nákupu GBPUSD, úroveň 1,5170 by mohla znamenat dobrou příležitost k intradenním nákupům, které by mohly kurz vytlačit až k hranici 1,5280.
Vzestupnému momentu USDCAD zasadil drobný úder kanadský ministr financí J. Flaherty, když řekl, že Kanaďané mají to nejhorší už opravdu za sebou a před sebou v podstatě modré nebe....
Během dne bude zveřejněno jen velmi málo údajů, snad s výjimkou indexu cen výrobců v eurozóně (nepříliš významná událost) a odpoledních rozjednaných prodejů domů v USA. A nezapomeňte, že pátek je ve znamení NFP!!!!!
S pozdravem
Ken Veksler.
Ekonomický komentář 04.05.
Komentář
• RBA zvýšila přes noc cíl sazby hotovosti o 25bodů na 4.5%, jak očekáváno Doprovodné prohlášení uvádí, že úrokové míry jsou na svém průměru a že inflace nemůže poklesnout tolik jako v předchozí předpovědi.
• Očekáváme, že Probíhající prodeje nemovitostí ( Pending Home Sales) budou sledovat svůj silný výkon 8.2% s dalším solidním meziměsíčním ziskem dnes, když se kupující domů snažili využít výhody daňového úvěru před jeho uplynutím (30. dubna). Objednávky továren ( Factory Orders) jsou dnes taky zveřejněny a očekáváme, že 1.3% pokles v objednávkách trvanlivého zboží v březnu bude víceméně vyvážen zisky v objednávkách netrvanlivého zboží.
Ohlašování makrodat
Země Čas (GMT) Jméno Oček. Dříve Komentář
V.Británie 08:30 PMI výrobní (APR) 57.5 57.2
USA 14:00 Objednávky továren MoM (MAR) -0.2% -0.1% 0.6%
USA 14:00 Probíhající prodeje nemovitostí MoM (MAR) 5.0% 8.2%
FX Denní stav stance Komentář
EURUSD 0/+ Nakupujeme při poklesech na 1.3160 pro odraz přes 1.3225 pro 1.3275. Stop pod 2010 min 1.3115.
USDJPY 0/+ Zlom nad 95.0 vypadá okamžitý. Testuje 95.50. Pod 94.10 se zpožďuje.
EURJPY 0/+ Zlom nad 125.50 by cíloval 126.30, jinak se drží v pásmu 124.50-125.50.
GBPUSD 0/+ Nakupujeme při poklesech na 1.5185 pro odraz zpět na 1.5325. Stop pod 1.5135.
AUDUSD 0 Zlom pod 0.9215 by signalizoval hlubší korekci na 0.9140, jinak pásmo 0.9215-0.9265.
USDCAD 0/- Res v oblasti 1.0150. Prodáváme při oživení pro návrat zpět na 1.0050. Stop nad 1.0185.
FX-Opce Komentář
EURUSD Velký prodejní zájem u 1m ATM během obchodování v New Yorku vrací zpět 0.4 vols ,
Může to naznačovat, že trh ztrácí víru v oživení USD.
USDJPY Spot se pohybuje výše a mírně se obává 9500 kvůli nedostatku nabídek exportérů z Tokia. Vols
drží stabilně a Yen calls a obraty rizika mají určitý nákupní zájem.
AUDUSD Vols se uvolnily hned po rozhodnutí RBA o sazbě i přes pokles spotu, který se blíží úrovni .92.
Trh má–vidí pod 1týd. dolů a ATM strikes.
Akcie Denní stav stance Komentář
DAX 0/+ Nakupujeme při zlomu 6200 a cílujeme na 6250. S/L pod 175.
FTSE 0/+ Nakupujeme při zlomu 5550 a cílujeme na 5600. S/L pod 5530.
S&P500 0/+ Nakupujeme při zlomu 1205 a cílujeme na 1211. S/L pod 1202.
NASDAQ100 0/+
DJIA 0/+
Komodity Denní stav stance Komentář
Zlato 0/+ Nakupujeme při poklesech. Podpora na 1,181, 1,177 dále další krok výše k 1,187. Stop pod 1,173.
Stříbro 0/+ Oček, že podpora 18.68 drží pro další test 18.85. Stop pod 18.60.
Ropa (CLK0) 0 Zlom pod 85.95 naznačuje hlubší pokles na 85.25. Pravděp. pásmo 85.25 – 86.25.
Ohlašování výsledků
Země Čas (GMT) Jméno Oček. Dříve Komentář
Německo 11:00 Deutsche Lufthansa -0.5930 -0.6517
Německo - BMW 0.3960 0.0998
USA - XTO Energy 0.4680 0.6800
• RBA zvýšila přes noc cíl sazby hotovosti o 25bodů na 4.5%, jak očekáváno Doprovodné prohlášení uvádí, že úrokové míry jsou na svém průměru a že inflace nemůže poklesnout tolik jako v předchozí předpovědi.
• Očekáváme, že Probíhající prodeje nemovitostí ( Pending Home Sales) budou sledovat svůj silný výkon 8.2% s dalším solidním meziměsíčním ziskem dnes, když se kupující domů snažili využít výhody daňového úvěru před jeho uplynutím (30. dubna). Objednávky továren ( Factory Orders) jsou dnes taky zveřejněny a očekáváme, že 1.3% pokles v objednávkách trvanlivého zboží v březnu bude víceméně vyvážen zisky v objednávkách netrvanlivého zboží.
Ohlašování makrodat
Země Čas (GMT) Jméno Oček. Dříve Komentář
V.Británie 08:30 PMI výrobní (APR) 57.5 57.2
USA 14:00 Objednávky továren MoM (MAR) -0.2% -0.1% 0.6%
USA 14:00 Probíhající prodeje nemovitostí MoM (MAR) 5.0% 8.2%
FX Denní stav stance Komentář
EURUSD 0/+ Nakupujeme při poklesech na 1.3160 pro odraz přes 1.3225 pro 1.3275. Stop pod 2010 min 1.3115.
USDJPY 0/+ Zlom nad 95.0 vypadá okamžitý. Testuje 95.50. Pod 94.10 se zpožďuje.
EURJPY 0/+ Zlom nad 125.50 by cíloval 126.30, jinak se drží v pásmu 124.50-125.50.
GBPUSD 0/+ Nakupujeme při poklesech na 1.5185 pro odraz zpět na 1.5325. Stop pod 1.5135.
AUDUSD 0 Zlom pod 0.9215 by signalizoval hlubší korekci na 0.9140, jinak pásmo 0.9215-0.9265.
USDCAD 0/- Res v oblasti 1.0150. Prodáváme při oživení pro návrat zpět na 1.0050. Stop nad 1.0185.
FX-Opce Komentář
EURUSD Velký prodejní zájem u 1m ATM během obchodování v New Yorku vrací zpět 0.4 vols ,
Může to naznačovat, že trh ztrácí víru v oživení USD.
USDJPY Spot se pohybuje výše a mírně se obává 9500 kvůli nedostatku nabídek exportérů z Tokia. Vols
drží stabilně a Yen calls a obraty rizika mají určitý nákupní zájem.
AUDUSD Vols se uvolnily hned po rozhodnutí RBA o sazbě i přes pokles spotu, který se blíží úrovni .92.
Trh má–vidí pod 1týd. dolů a ATM strikes.
Akcie Denní stav stance Komentář
DAX 0/+ Nakupujeme při zlomu 6200 a cílujeme na 6250. S/L pod 175.
FTSE 0/+ Nakupujeme při zlomu 5550 a cílujeme na 5600. S/L pod 5530.
S&P500 0/+ Nakupujeme při zlomu 1205 a cílujeme na 1211. S/L pod 1202.
NASDAQ100 0/+
DJIA 0/+
Komodity Denní stav stance Komentář
Zlato 0/+ Nakupujeme při poklesech. Podpora na 1,181, 1,177 dále další krok výše k 1,187. Stop pod 1,173.
Stříbro 0/+ Oček, že podpora 18.68 drží pro další test 18.85. Stop pod 18.60.
Ropa (CLK0) 0 Zlom pod 85.95 naznačuje hlubší pokles na 85.25. Pravděp. pásmo 85.25 – 86.25.
Ohlašování výsledků
Země Čas (GMT) Jméno Oček. Dříve Komentář
Německo 11:00 Deutsche Lufthansa -0.5930 -0.6517
Německo - BMW 0.3960 0.0998
USA - XTO Energy 0.4680 0.6800
03 května 2010
Komentář Kena Vekslera - 03.05
Dobré ráno,
víkend dospěl ke svému závěru a stejně tak bylo konečně učiněno rozhodnutí ohledně záchranného balíčku, který byl formálně nabídnut Řekům. Víkend ani balíček na mě moc příznivý dojem neudělaly a trh byl v tomto ohledu ještě horší. Ačkoli oznámená výše záchranného balíčku (110 mld.) dokonce předčí původní očekávání (i když jen 10 mld.), ani tak se nepodařilo rozptýlit obavy trhu a nechuť k riziku, a to především v souvislosti se zeměmi označovanými jako PIGS, zůstává vážným problémem. Ano, řecká úsporná opatření se mohou zdát přísná, ovšem ani tak se jim příliš nepodařilo rozptýlit převládající obavy. Řekové zvýšili věk pro odchod do důchodu o 4 roky, na 3 roky zmrazili všechny platy ve veřejném sektoru a do roku 2014 se zavázali snížit schodek státního rozpočtu z 13,9 % HDP vykázaných v loňském roce na méně než 3 %. Jediná otázka, kterou bych v této souvislosti měl, je proč by si měl někdo myslet, že když se jim úsporná opatření nepodařilo prosadit doposud, mělo by se jim to podařit tentokrát.
Pokud jde o vývoj na dalších trzích, Čína přes víkend opět přišla s požadavkem na zvýšení minimálních rezerv (o dalších 50 bazických bodů) a jedná se v tomto roce již o třetí podobný požadavek. To dodává o trochu větší důvěryhodnost celé otázce zpřísňování měnové politiky, která se na trzích probírá v posledních měsících. Hlavní měnové páry, na které měl tento krok dopad, byli nejbližší sousedé v Austrálii a Japonsku. AUDUSD tak byl přirozeně omezen ve svém vzestupu a také USDJPY nevykázal žádný významný pohyb vzhůru. Na konci pátečního odpoledne byla také zveřejněna informace, že agentura S&P snížila své výhledy týkající se bank Bank of America a Goldman Sachs, což přirozeně vyvolalo vlnu výprodejů v důsledku nechuti k riziku na již tak úzkém trhu a poslalo akcie směrem dolů.
Vzhledem ke státnímu svátku ve VB a probíhajícím oslavám Zlatého týdne v Japonsku očekáváme během dne povětšinou nízké objemy obchodů.
Pokud jde o zveřejňované údaje, za zmínku stojí snad jen osobní výdaje a příjmy v USA a také index aktivity ve zpracovatelském sektoru ISM, které budou vyhlášeny dnes odpoledne.
Pokud jde o měnové páry s USD, vše je poměrně v poklidu a trh podle všeho váhá podniknout cokoli opravdu významného. Prodej AUDUSD vypadá stále slibně, přičemž vliv na trh může mít riziko události v podobě zítřejšího zasedání RBA, které budou mít obchodníci na paměti v první řadě. Těm, kteří váhají nebo případně potřebují ochránit krátké pozice, navrhuji koupit noční call opce v AUD za realizační cenu 0,9300, která by při aktuálním referenčním spotovém kurzu 0,9265 neměla přijít na více než 25 bodů. Jinak si jsem jist, že všichni víte, co si o tomto páru nyní myslím, a preferuji vstup do krátkých pozic při vzestupech k 0,9300/30 s prvotním cílem na úrovni 0,9170.
Pokud jde o EURUSD, vše bylo prozatím řečeno, napsáno a provedeno a v případě, že nemáte ponětí, co se děje, pak jednoznačná strategie zní prodej. Během dne bude podle mne stropem pro jakékoli vzestupy nebo uzavírání krátkých pozic pásmo 1,3330/80, zatímco klíčovou úrovní směrem dolů bude 1,3170.
GBPUSD očekává výsledky čtvrtečních voleb (navzdory tomu, že jasnými favority jsou konzervativci) a jedinou otázkou zůstává, zda v parlamentu opravdu nebude mít žádná ze stran převahu a jaká je pravděpodobnost, že se tak stane. Poté, co tento měnový pár strávil určitou dobu na horním konci pásma, ve kterém se v poslední době pohyboval, očekáváme nyní testovaní jeho spodní hranice kolem 1,5190/50, ale nemusíte tajit dech, protože do pátku nedojde k ničemu razantnímu.
Dnes vám již nic dalšího, přátelé, nenabídnu, protože postupně vstřebávám, co pro nás má nadcházející týden v zásobě.
S pozdravem
Ken Veksler.
víkend dospěl ke svému závěru a stejně tak bylo konečně učiněno rozhodnutí ohledně záchranného balíčku, který byl formálně nabídnut Řekům. Víkend ani balíček na mě moc příznivý dojem neudělaly a trh byl v tomto ohledu ještě horší. Ačkoli oznámená výše záchranného balíčku (110 mld.) dokonce předčí původní očekávání (i když jen 10 mld.), ani tak se nepodařilo rozptýlit obavy trhu a nechuť k riziku, a to především v souvislosti se zeměmi označovanými jako PIGS, zůstává vážným problémem. Ano, řecká úsporná opatření se mohou zdát přísná, ovšem ani tak se jim příliš nepodařilo rozptýlit převládající obavy. Řekové zvýšili věk pro odchod do důchodu o 4 roky, na 3 roky zmrazili všechny platy ve veřejném sektoru a do roku 2014 se zavázali snížit schodek státního rozpočtu z 13,9 % HDP vykázaných v loňském roce na méně než 3 %. Jediná otázka, kterou bych v této souvislosti měl, je proč by si měl někdo myslet, že když se jim úsporná opatření nepodařilo prosadit doposud, mělo by se jim to podařit tentokrát.
Pokud jde o vývoj na dalších trzích, Čína přes víkend opět přišla s požadavkem na zvýšení minimálních rezerv (o dalších 50 bazických bodů) a jedná se v tomto roce již o třetí podobný požadavek. To dodává o trochu větší důvěryhodnost celé otázce zpřísňování měnové politiky, která se na trzích probírá v posledních měsících. Hlavní měnové páry, na které měl tento krok dopad, byli nejbližší sousedé v Austrálii a Japonsku. AUDUSD tak byl přirozeně omezen ve svém vzestupu a také USDJPY nevykázal žádný významný pohyb vzhůru. Na konci pátečního odpoledne byla také zveřejněna informace, že agentura S&P snížila své výhledy týkající se bank Bank of America a Goldman Sachs, což přirozeně vyvolalo vlnu výprodejů v důsledku nechuti k riziku na již tak úzkém trhu a poslalo akcie směrem dolů.
Vzhledem ke státnímu svátku ve VB a probíhajícím oslavám Zlatého týdne v Japonsku očekáváme během dne povětšinou nízké objemy obchodů.
Pokud jde o zveřejňované údaje, za zmínku stojí snad jen osobní výdaje a příjmy v USA a také index aktivity ve zpracovatelském sektoru ISM, které budou vyhlášeny dnes odpoledne.
Pokud jde o měnové páry s USD, vše je poměrně v poklidu a trh podle všeho váhá podniknout cokoli opravdu významného. Prodej AUDUSD vypadá stále slibně, přičemž vliv na trh může mít riziko události v podobě zítřejšího zasedání RBA, které budou mít obchodníci na paměti v první řadě. Těm, kteří váhají nebo případně potřebují ochránit krátké pozice, navrhuji koupit noční call opce v AUD za realizační cenu 0,9300, která by při aktuálním referenčním spotovém kurzu 0,9265 neměla přijít na více než 25 bodů. Jinak si jsem jist, že všichni víte, co si o tomto páru nyní myslím, a preferuji vstup do krátkých pozic při vzestupech k 0,9300/30 s prvotním cílem na úrovni 0,9170.
Pokud jde o EURUSD, vše bylo prozatím řečeno, napsáno a provedeno a v případě, že nemáte ponětí, co se děje, pak jednoznačná strategie zní prodej. Během dne bude podle mne stropem pro jakékoli vzestupy nebo uzavírání krátkých pozic pásmo 1,3330/80, zatímco klíčovou úrovní směrem dolů bude 1,3170.
GBPUSD očekává výsledky čtvrtečních voleb (navzdory tomu, že jasnými favority jsou konzervativci) a jedinou otázkou zůstává, zda v parlamentu opravdu nebude mít žádná ze stran převahu a jaká je pravděpodobnost, že se tak stane. Poté, co tento měnový pár strávil určitou dobu na horním konci pásma, ve kterém se v poslední době pohyboval, očekáváme nyní testovaní jeho spodní hranice kolem 1,5190/50, ale nemusíte tajit dech, protože do pátku nedojde k ničemu razantnímu.
Dnes vám již nic dalšího, přátelé, nenabídnu, protože postupně vstřebávám, co pro nás má nadcházející týden v zásobě.
S pozdravem
Ken Veksler.
O víkendu byl oznámen balíček finanční pomoci Řecku – euro na horské dráze.
SLEDOVANÉ UDÁLOSTI – NADCHÁZEJÍCÍ OBCHODNÍ SEANCE
(Všechny časy v GMT)
• EU: Vystoupení A. Webera (ECB) (09:00)
• EU: Vystoupení M. Ordoneze (ECB) (10:00)
• USA: Osobní příjmy/výdaje (12:30)
• USA: Index aktivity ve zpracovatelském sektoru ISM (14:00)
• USA: Cenový index ISM (14:00)
• USA: Stavební výdaje (14:00)
Komentáře k dění na trhu:
Víkend konečně přinesl dobré zprávy pro Řecko. Došlo totiž ke schválení kompletního záchranného balíčku, i když jeho poskytnutí je podmiňováno splněním přísných podmínek. EU a MMF vyhradily pro Řecko pro následující tři roky pomoc ve výši 110 mld. EUR, přičemž první část této půjčky bude uvolněna již před nejbližší plánovanou aukcí řeckých dluhopisů, která se má konat 19. května, což by mělo zažehnat riziko neschopnosti řecké vlády splácet závazky plynoucí z dluhopisů. V pátek se na trzích proslýchalo, že konečná výše záchranného balíčku by se měla pohybovat v rozmezí 100-120 mld. EUR, a o víkendu oznámená částka je přesně uprostřed tohoto odhadu. Řecko reagovalo přijetím úsporných opatření ve výši 13 % řeckého HDP a řecký ministr financí G. Papaconstantinou zdůraznil, že úsporný program bude mít sice tvrdé dopady na řecké občany, je však nevyhnutelný. Balíček stále ještě čeká na schválení německým parlamentem, takže v následujících týdnech doporučujeme v této souvislosti sledovat známky občanského odporu či nepokojů.
Pokud jde o další víkendové zprávy, Čína oznámila zvýšení požadovaného poměru rezerv o dalších 50 bazických bodů, již třetí v letošním roce, v reakci na neustále rostoucí hospodářské údaje (připomínáme o víkendu zveřejněný index nákupních manažerů za duben na hodnotě 55,7 oproti březnovým 55,1, což je jen o něco málo méně než trhem předpokládaných 55,9).
Při rychlém pohledu na páteční dění na trhu si povšimneme, že na závěr měsíce dávali obchodníci obecně přednost prodeji USD ve vztahu k EUR, GBP a AUD, přičemž k převaze nabídek také přispěla jednání a spekulace týkající se Řecka. Pro některé bylo zklamáním, že HDP za 1. čtvrtletí svými mezičtvrtletními 3,2 % poněkud zaostalo za očekáváním, ale hodnoty Chicagského indexu nákupních manažerů a indexu důvěry spotřebitelů dle University of Michigan byly vyšší, než se předpokládalo. Wall Street zahájil obchodování poměrně dobře, ale s blížící se uzávěrkou převládla negativní nálada, jelikož investoři byli znepokojeni vyšetřováním situace v bance Goldman Sachs.
Při otevření asijských trhů zaznamenalo EUR cenovou mezeru směrem vzhůru, ale pouze k úrovni 1,3360, načež následovalo její prudké vyplnění až pod hladinu páteční NY uzávěrky. Během obchodování byla problémem likvidita, protože v Japonsku je státní svátek, ale všeobecně převládající náladou byla averze vůči riziku.
(Všechny časy v GMT)
• EU: Vystoupení A. Webera (ECB) (09:00)
• EU: Vystoupení M. Ordoneze (ECB) (10:00)
• USA: Osobní příjmy/výdaje (12:30)
• USA: Index aktivity ve zpracovatelském sektoru ISM (14:00)
• USA: Cenový index ISM (14:00)
• USA: Stavební výdaje (14:00)
Komentáře k dění na trhu:
Víkend konečně přinesl dobré zprávy pro Řecko. Došlo totiž ke schválení kompletního záchranného balíčku, i když jeho poskytnutí je podmiňováno splněním přísných podmínek. EU a MMF vyhradily pro Řecko pro následující tři roky pomoc ve výši 110 mld. EUR, přičemž první část této půjčky bude uvolněna již před nejbližší plánovanou aukcí řeckých dluhopisů, která se má konat 19. května, což by mělo zažehnat riziko neschopnosti řecké vlády splácet závazky plynoucí z dluhopisů. V pátek se na trzích proslýchalo, že konečná výše záchranného balíčku by se měla pohybovat v rozmezí 100-120 mld. EUR, a o víkendu oznámená částka je přesně uprostřed tohoto odhadu. Řecko reagovalo přijetím úsporných opatření ve výši 13 % řeckého HDP a řecký ministr financí G. Papaconstantinou zdůraznil, že úsporný program bude mít sice tvrdé dopady na řecké občany, je však nevyhnutelný. Balíček stále ještě čeká na schválení německým parlamentem, takže v následujících týdnech doporučujeme v této souvislosti sledovat známky občanského odporu či nepokojů.
Pokud jde o další víkendové zprávy, Čína oznámila zvýšení požadovaného poměru rezerv o dalších 50 bazických bodů, již třetí v letošním roce, v reakci na neustále rostoucí hospodářské údaje (připomínáme o víkendu zveřejněný index nákupních manažerů za duben na hodnotě 55,7 oproti březnovým 55,1, což je jen o něco málo méně než trhem předpokládaných 55,9).
Při rychlém pohledu na páteční dění na trhu si povšimneme, že na závěr měsíce dávali obchodníci obecně přednost prodeji USD ve vztahu k EUR, GBP a AUD, přičemž k převaze nabídek také přispěla jednání a spekulace týkající se Řecka. Pro některé bylo zklamáním, že HDP za 1. čtvrtletí svými mezičtvrtletními 3,2 % poněkud zaostalo za očekáváním, ale hodnoty Chicagského indexu nákupních manažerů a indexu důvěry spotřebitelů dle University of Michigan byly vyšší, než se předpokládalo. Wall Street zahájil obchodování poměrně dobře, ale s blížící se uzávěrkou převládla negativní nálada, jelikož investoři byli znepokojeni vyšetřováním situace v bance Goldman Sachs.
Při otevření asijských trhů zaznamenalo EUR cenovou mezeru směrem vzhůru, ale pouze k úrovni 1,3360, načež následovalo její prudké vyplnění až pod hladinu páteční NY uzávěrky. Během obchodování byla problémem likvidita, protože v Japonsku je státní svátek, ale všeobecně převládající náladou byla averze vůči riziku.
Ekonomický komentář 03.05
Komentář
· EU si zvolila šokový scénář a zaplavila trh řeckým záchranným balíkem (110 mld. EUR při 5%) a Řecko souhlasilo s tím, že sníží rozpočet asi o 13% HDP. Počáteční reakce EUR byla pozitivní (odráží tvrdší než očekávaný řecký úsporný program), ale trhy jsou dnes většinou v režimu vypnutého rizika a jsme neutrální ohledně EUR.
· Sledujeme ISM výrobní (manufacturing) jako hlavní spouštěč dnes. Technická nastavení dnes upřednostňují průlomy dolů pro akcie a odpor k riziku může pokračovat při obchodování v USA.
Kalendář
Ohlašování makrodat
Země Čas (GMT) Jméno Saxo. Konsensus Dříve
USA 12:30 Osobní příjmy a výdaje MoM (MAR) 0.5% / 0.8% 0.3% / 0.6% 0.0% / 0.3%
USA 14:00 ISM výrobní / Placené ceny (APR) 60.4 / - 60.0 / 75.0 59.6 / 75.0
USA 14:00 Výdaje stavebnictví MoM (MAR) -0.60% -0.30% -1.30%
FX
Denní stav
Komentář
EURUSD
0
Volatilní asijské obchodování. Může vidět dočasnou základnu těsně nad 1.32. Pásmo 1.3205-1.3275.
USDJPY
0/+
Nakupujeme při poklesech na 93.75-85 pro odraz zpět na 94.60. Stop pod 93.25.
EURJPY
0
Obchodování v pásmu 124.0-125.0.
GBPUSD
0/-
Prodáváme při oživení na 1.5280 pro návrat zpět na 1.5225. Stop nad 1.5335.
AUDUSD
0
Obchodování v pásmu 0.9200-0.9280.
USDCAD
0
Dočasné maximum na 1.0180. V pásmu 1.0120-1.0180.
FX-Opce
Komentář
EURUSD
Vols byly trochu níže v pátek, ale pohyb spotu v Asii od otevření způsobil určitou poptávku po krátkodobých strikes dolů kolem 1.31-1.3150.
USDJPY
Svátek v Tokiu vede k nižší likviditě. Pro spot bude těžší se dostat dále z oblasti 9400. Makléři hlavně nakupují nízké strikes v oblasti 1m.
AUDUSD
Vols dnes trochu posilují s korekcí u akcií v USA v pátek. Rozhodnutí RBA o sazbě zítra by mohlo stanovit tón. Skew nadále posiluje se spotem zaměřeným k obchodování nahoru.
Akcie
Denní stav
Komentář
DAX
0/-
Prodáváme při zlomu 6100 a cílujeme na 6069. S/L nad 6117.
FTSE
0/-
Prodáváme při zlomu 5540 a cílujeme na 5510. S/L nad 5554.
S&P500
0/-
Prodáváme při zlomu 1181 a cílujeme na 1175. S/L nad 1184.
NASDAQ100
0/-
DJIA
0/-
Komodity
Denní stav
Komentář
Zlato
0/+
Nakupujeme při poklesech k 1174 a cílujeme na 1185. Stop pod 1169.
Stříbro
0/+
Nakupujeme při poklesech k 18.53 a cílujeme na 18.73. Stop pod 18.45.
Ropa
0
Neutrální.
· EU si zvolila šokový scénář a zaplavila trh řeckým záchranným balíkem (110 mld. EUR při 5%) a Řecko souhlasilo s tím, že sníží rozpočet asi o 13% HDP. Počáteční reakce EUR byla pozitivní (odráží tvrdší než očekávaný řecký úsporný program), ale trhy jsou dnes většinou v režimu vypnutého rizika a jsme neutrální ohledně EUR.
· Sledujeme ISM výrobní (manufacturing) jako hlavní spouštěč dnes. Technická nastavení dnes upřednostňují průlomy dolů pro akcie a odpor k riziku může pokračovat při obchodování v USA.
Kalendář
Ohlašování makrodat
Země Čas (GMT) Jméno Saxo. Konsensus Dříve
USA 12:30 Osobní příjmy a výdaje MoM (MAR) 0.5% / 0.8% 0.3% / 0.6% 0.0% / 0.3%
USA 14:00 ISM výrobní / Placené ceny (APR) 60.4 / - 60.0 / 75.0 59.6 / 75.0
USA 14:00 Výdaje stavebnictví MoM (MAR) -0.60% -0.30% -1.30%
FX
Denní stav
Komentář
EURUSD
0
Volatilní asijské obchodování. Může vidět dočasnou základnu těsně nad 1.32. Pásmo 1.3205-1.3275.
USDJPY
0/+
Nakupujeme při poklesech na 93.75-85 pro odraz zpět na 94.60. Stop pod 93.25.
EURJPY
0
Obchodování v pásmu 124.0-125.0.
GBPUSD
0/-
Prodáváme při oživení na 1.5280 pro návrat zpět na 1.5225. Stop nad 1.5335.
AUDUSD
0
Obchodování v pásmu 0.9200-0.9280.
USDCAD
0
Dočasné maximum na 1.0180. V pásmu 1.0120-1.0180.
FX-Opce
Komentář
EURUSD
Vols byly trochu níže v pátek, ale pohyb spotu v Asii od otevření způsobil určitou poptávku po krátkodobých strikes dolů kolem 1.31-1.3150.
USDJPY
Svátek v Tokiu vede k nižší likviditě. Pro spot bude těžší se dostat dále z oblasti 9400. Makléři hlavně nakupují nízké strikes v oblasti 1m.
AUDUSD
Vols dnes trochu posilují s korekcí u akcií v USA v pátek. Rozhodnutí RBA o sazbě zítra by mohlo stanovit tón. Skew nadále posiluje se spotem zaměřeným k obchodování nahoru.
Akcie
Denní stav
Komentář
DAX
0/-
Prodáváme při zlomu 6100 a cílujeme na 6069. S/L nad 6117.
FTSE
0/-
Prodáváme při zlomu 5540 a cílujeme na 5510. S/L nad 5554.
S&P500
0/-
Prodáváme při zlomu 1181 a cílujeme na 1175. S/L nad 1184.
NASDAQ100
0/-
DJIA
0/-
Komodity
Denní stav
Komentář
Zlato
0/+
Nakupujeme při poklesech k 1174 a cílujeme na 1185. Stop pod 1169.
Stříbro
0/+
Nakupujeme při poklesech k 18.53 a cílujeme na 18.73. Stop pod 18.45.
Ropa
0
Neutrální.
Přihlásit se k odběru:
Příspěvky (Atom)