Prepared by Ken Veksler, Senior Manager, Trading & Advisory
As the days unfold and bring us ever closer to Christmas, fewer and fewer things seem to be happening across the market unsurprisingly. The upside of this of course is that you all have to endure less reading and rambling from yours truly.
So in short, little if anything to report and for those that read yesterday’s comment all the same rules apply.
I will be sending one more comment tomorrow and that should do it until January 5th when hopefully the market starts to pick up a little bit more.
In the meantime;
USDJPY: Stay away.
GBPUSD: Sell rallies.
AUDUSD: Sell rallies.
EURUSD: Capped at 1.4370, sell rallies.
22 prosince 2009
21 prosince 2009
21/12 Trader's Diary
Prepared by Ken Veksler, Senior Manager, Trading & Advisory, Saxo Bank
Fairly quiet overnight as almost everyone expected the only exception to the rule was the EURCHF which had an ugly move lower trading into 1.4815 but then quickly rebounding into 1.4925 at the time of print.
Hard to know what (if anything) is going through the minds of the SNB but needless to say the market is now anxiously awaiting their involvement. I am not even prepared to offer an opinion here other than to say that this move in my view was long overdue and I’m happy to see it happen.
Moving swiftly on looking at the broader market and I have nothing for you, it’s the week leading into Christmas and to all I suggest getting the last bit of your shopping in and staying warm with loved ones. The last thing any of you should be doing is looking at this market with a view to getting involved.
However, for those of you that can’t help yourselves, here’s a brief synopsis;
EURUSD: Lower, look for 1.4280 to break and 1.4250 to be touched within the next few days.
GBPUSD: Keep selling it, 1.6350 marks the overall peak for now.
USDJPY: Play the range, 90.80 down to 88.80
AUDUSD: Sell rallies.
There will be more comments this week, but as you can plainly tell they’re not going to be as inflammatory or as exciting as my previous attempts.
Fairly quiet overnight as almost everyone expected the only exception to the rule was the EURCHF which had an ugly move lower trading into 1.4815 but then quickly rebounding into 1.4925 at the time of print.
Hard to know what (if anything) is going through the minds of the SNB but needless to say the market is now anxiously awaiting their involvement. I am not even prepared to offer an opinion here other than to say that this move in my view was long overdue and I’m happy to see it happen.
Moving swiftly on looking at the broader market and I have nothing for you, it’s the week leading into Christmas and to all I suggest getting the last bit of your shopping in and staying warm with loved ones. The last thing any of you should be doing is looking at this market with a view to getting involved.
However, for those of you that can’t help yourselves, here’s a brief synopsis;
EURUSD: Lower, look for 1.4280 to break and 1.4250 to be touched within the next few days.
GBPUSD: Keep selling it, 1.6350 marks the overall peak for now.
USDJPY: Play the range, 90.80 down to 88.80
AUDUSD: Sell rallies.
There will be more comments this week, but as you can plainly tell they’re not going to be as inflammatory or as exciting as my previous attempts.
21/12 Ekonomický komentár "Kúp, predaj, podrž"
Pripravil Martin Kadlec, Sales Trader, Saxo Bank
AKCIOVE TRHY-
Americke akciove trhy zaznamenali vyrazny prepad pocas minulotyzdnoveho obchodovania. Hlavnymi pricinami boli predaj akci Citigroup Inc. s diskontom a predpokladany pokles ziskovosti spolocnosti Best Buy Co. a Fedex Corp. Na druhej strane vyssie ako ocakavane prijmy spolocnosti Oracle Corp. and lepsia predpoved pre Research In Motion Ltd. pomohli tlmit tento prepad.
- Niektore banky zacali predcasne splacat vladnu pomoc, ktoru dostali v ramci programu TARP. Robia to prostrednictvom predaja novych akcii, co nema velku podporu u existujucich akcionarov a zapricinuje vyrazny pokles cien bankovych titulov.
- Dnes nebudu zverejnene ziadne vyznamne udaje z USA okrem Chicago Fed National Activity Index o 14:30 SEC. Akekolvek udaje mensie ako nula znamenaju, ze US ekonomika rastie pomalsie ako je historicky trend.
- Celkovo vidime predaj a realizovanie ziskov z obchodovania s akciami ku koncu ropa.
- Vyhlad na dnesny den pre DAX je mierne negativny. Odporucame predaje po prelomeni urovne 5825 s cielom pri 5804. Stop nad 5835.
- Vyhlad na dnesny den pre FTSE je mierne negativny.Odporucame predaje po prelomeni urovne 5190 s cielom na 5163. Stop nad 5205.
- Vyhlad na dnesny den pre S&P500 je mierne negativny. Odporucame predaje po prelomeni urovne 1094 s cielom na 1087. Stop nad 1097.
- Dnesne odporucanie na nakup (Technicke indikatory): ASML Holding, Deutsche Boerse, Merck KGaA, Reed Elsevier, Ryanair, Sanofi-Aventis.
- Dnesne odporucane na predaj (Technicke indikatory): Allianz, Anheuser-Busch I., Axa, Banca Monte Dei., BMW, BNP Paribas, Capgemini, Carrefour, Crédit Agricole.
ROPA -
Rope sa zacina darit, kedze investori ocakavaju v buducom roku ekonomicke ozivenie, vyssi dopyt zo strany rozvijajucich sa ekonomik ako aj vyssi dopyt z USA.
- Ako zaujimavy tip by sme videli predaj februaroveho kontraktu na ropu WTI a nakup februaroveho kontraktu na ropu Brent. WTI ropa je mierne drahsie v porovnani s ropou Brent, kedze jedna z kanadskych rafinerii vdaka poziaru musela zastavit dodavky ropy do USA. To posunulo ceny ropy WTI vysse urovne oproti rope Brent, z coho sa crta kratkodoba moznost pre arbitraz.
- Dnesny vyhlad na ropu je mierne pozitivny. Geopoliticka rizika pomahaju rastu cien ropy. Dnesne obchodovanie by malo by v pasme 74.10-75.30 USD/barel.
ZLATO-
Dnesny vyhlad na zlato je mierne negativny. Horna hranica cien je limitovana na urovni 1119. Odporucame predaje s cielom testovat uroven 1100 s cielom na 1000 USD/uncu. Stop nad 1123.
STRIEBRO-
Dnesny vyhlad na striebro je mierne negativny. Odporucame predaje po zhodnoteni smerom ku 17.45 s cielom znovu otestovat uroven 17.20 USD/uncu. Stop nad 17.55.
EUR/USD -
Silny trend posilnovania USD sa zda, ze pomalicky straca na sile, aspon nateraz. USD je pozitivne ovplyvneny niektorymi lepsimi datami z USA, co vyvolava spekulacie, ze FED by mohol zacat aktivnejsie presadzovat svoju menovu politiku (stahovanie penazi z obehu a urokove sadzby). Otazne je, ci FED bude naozaj taky razantny a zacne zvysovat urokove sadzby, co by znamenalo vyssie naklady na splacanie US dlhu (co si zadlzene USA nie velmi mozu dovolit), alebo bude riskovat vyssiu inflaciu.
- Tohto tyzdnove ekonomicke ukazovatele z USA by mali byt podporit USD.
- Na EURUSD mame neutralny vyhlad. Vidime konsolidaciu v pasme 1.4285-1.4380 EURUSD. Riziko prelomenia urovne 1.4450 predtym ako sa posunie nizsie.
EUR/CZK-
Vyhlad na CZK: EURCZK: 26.00-27.00 a USDCZK: 18.00-19.25.
- Pri obchodovani s CZK bude prevladat velmi nizka likvidita. CZK bude preto ovplyvnena vyvojom EURUSD a dianim na akciovych trhoch.
- Rezistencia je na 26.65 a podporna uroven na 26.06-26.12 EURCZK.
AKCIOVE TRHY-
Americke akciove trhy zaznamenali vyrazny prepad pocas minulotyzdnoveho obchodovania. Hlavnymi pricinami boli predaj akci Citigroup Inc. s diskontom a predpokladany pokles ziskovosti spolocnosti Best Buy Co. a Fedex Corp. Na druhej strane vyssie ako ocakavane prijmy spolocnosti Oracle Corp. and lepsia predpoved pre Research In Motion Ltd. pomohli tlmit tento prepad.
- Niektore banky zacali predcasne splacat vladnu pomoc, ktoru dostali v ramci programu TARP. Robia to prostrednictvom predaja novych akcii, co nema velku podporu u existujucich akcionarov a zapricinuje vyrazny pokles cien bankovych titulov.
- Dnes nebudu zverejnene ziadne vyznamne udaje z USA okrem Chicago Fed National Activity Index o 14:30 SEC. Akekolvek udaje mensie ako nula znamenaju, ze US ekonomika rastie pomalsie ako je historicky trend.
- Celkovo vidime predaj a realizovanie ziskov z obchodovania s akciami ku koncu ropa.
- Vyhlad na dnesny den pre DAX je mierne negativny. Odporucame predaje po prelomeni urovne 5825 s cielom pri 5804. Stop nad 5835.
- Vyhlad na dnesny den pre FTSE je mierne negativny.Odporucame predaje po prelomeni urovne 5190 s cielom na 5163. Stop nad 5205.
- Vyhlad na dnesny den pre S&P500 je mierne negativny. Odporucame predaje po prelomeni urovne 1094 s cielom na 1087. Stop nad 1097.
- Dnesne odporucanie na nakup (Technicke indikatory): ASML Holding, Deutsche Boerse, Merck KGaA, Reed Elsevier, Ryanair, Sanofi-Aventis.
- Dnesne odporucane na predaj (Technicke indikatory): Allianz, Anheuser-Busch I., Axa, Banca Monte Dei., BMW, BNP Paribas, Capgemini, Carrefour, Crédit Agricole.
ROPA -
Rope sa zacina darit, kedze investori ocakavaju v buducom roku ekonomicke ozivenie, vyssi dopyt zo strany rozvijajucich sa ekonomik ako aj vyssi dopyt z USA.
- Ako zaujimavy tip by sme videli predaj februaroveho kontraktu na ropu WTI a nakup februaroveho kontraktu na ropu Brent. WTI ropa je mierne drahsie v porovnani s ropou Brent, kedze jedna z kanadskych rafinerii vdaka poziaru musela zastavit dodavky ropy do USA. To posunulo ceny ropy WTI vysse urovne oproti rope Brent, z coho sa crta kratkodoba moznost pre arbitraz.
- Dnesny vyhlad na ropu je mierne pozitivny. Geopoliticka rizika pomahaju rastu cien ropy. Dnesne obchodovanie by malo by v pasme 74.10-75.30 USD/barel.
ZLATO-
Dnesny vyhlad na zlato je mierne negativny. Horna hranica cien je limitovana na urovni 1119. Odporucame predaje s cielom testovat uroven 1100 s cielom na 1000 USD/uncu. Stop nad 1123.
STRIEBRO-
Dnesny vyhlad na striebro je mierne negativny. Odporucame predaje po zhodnoteni smerom ku 17.45 s cielom znovu otestovat uroven 17.20 USD/uncu. Stop nad 17.55.
EUR/USD -
Silny trend posilnovania USD sa zda, ze pomalicky straca na sile, aspon nateraz. USD je pozitivne ovplyvneny niektorymi lepsimi datami z USA, co vyvolava spekulacie, ze FED by mohol zacat aktivnejsie presadzovat svoju menovu politiku (stahovanie penazi z obehu a urokove sadzby). Otazne je, ci FED bude naozaj taky razantny a zacne zvysovat urokove sadzby, co by znamenalo vyssie naklady na splacanie US dlhu (co si zadlzene USA nie velmi mozu dovolit), alebo bude riskovat vyssiu inflaciu.
- Tohto tyzdnove ekonomicke ukazovatele z USA by mali byt podporit USD.
- Na EURUSD mame neutralny vyhlad. Vidime konsolidaciu v pasme 1.4285-1.4380 EURUSD. Riziko prelomenia urovne 1.4450 predtym ako sa posunie nizsie.
EUR/CZK-
Vyhlad na CZK: EURCZK: 26.00-27.00 a USDCZK: 18.00-19.25.
- Pri obchodovani s CZK bude prevladat velmi nizka likvidita. CZK bude preto ovplyvnena vyvojom EURUSD a dianim na akciovych trhoch.
- Rezistencia je na 26.65 a podporna uroven na 26.06-26.12 EURCZK.
18 prosince 2009
18/12 Ekonomický komentár - Kúp, predaj, podrž
Pripravil Martin Kadlec, Sales Trader, Saxo Bank
AKCIOVE TRHY
- Americke akciove trhy ukoncili obchodovanie v cervenych cislach. Hlavnymi faktormi poklesu cien boli predaj akcii Citigroup Inc., horsie hospodarske vysledky spolocnosti FedEx Corp. a neocakavany narast ziadosti o podporu v nezamestnanosti v USA.
- Citigroup predava nove akcie aby ziskala dostatocne prostriedky na splatenie financnej pomoci od vlady. Vcerajsi predaj prebehol za vyrazne nizku cenu. Kedze predaj bol realizovany za nizsiu cenu ako US vlada zaplatila za akcie (pocas preberania kontroly a poskytovania pomoci), planovany predaj podielu vlady v Citigroup bol odlozeny o 90 dni.
- Akcie spolocnosti FedEx poklesli, ked horsie vysledky boli v ramci ocakavani analytikov. Spolocnost Fedex je „indikatorom“ ekonomickej aktivity po celom svete, kedze prepravuje vsetko od drobnych zasielok az po stroje. Horsie vysledky svedcia a mensej ekonomickej aktivite vo svete.
- Dnes nebudu zverejnene ziadne vyznamne udaje z USA, ale doporucujeme sledovat udaje o IFO (Index podnikatelskej aktivity) z GE o 10:00 SEC.
- Dnesne odporucanie na nakup (Technicke indikatory): Deutsche Boerse, Fiat, Fortum, PPR, Reed Elsevier, Saipem, Vallourec.
- Dnesne odporucanie na predaj (Technicke indikatory): Abertis Infraest., Accor, Alcatel – Lucent, Alstom, ASML Holding, Banco Popular Es., Banco Santander, BBVA, ENI.
- Vyhlad na dnesny den pre DAX je mierne negativny. Odporucame predaj okolo urovne 5834 s cielom pri 5775. Stop nad 5860.
- Vyhlad na dnesny den pre FTSE je mierne negativny. Odporucame pedaje po zhodnoteni smerom ku 5220 s cielom na 5176. Stop nad 5238.
- Vyhlad na dnesny den pre S&P500 je mierne negativny. Odporucame predaje po zhodnoteni smerom ku 1102 s cielom na 1093. Stop nad 1106.
ROPA -
V poslednych dnoch ceny ropy poklesli ako reakcia na posilnujuci sa USD, ktory vyvolava mensi zaujem investorov o komodity ako ochrana pred inflaciou.
- Na druhej strane vcerajsi narast bol zapricineny lepsimi vyhliadkami US ekonomiky a vacsim poklesom oficialnych zasob ropy.
- Dnesny vyhlad na ropu je mierne negativny. Odporucame predaje okolo urovne 73.00 s cielom na 71.00 USD/barel. Stop nad 73.70.
ZLATO-
Dnesny vyhlad na zlato je mierne negativny. Odporucame predaje po zhodnoteni smerom ku 1116 s cielom na 1098 USD/uncu. Stop nad 1122.
ZLATO – vyhlad 2010-2014-
Ako hlavny faktor poklesu cien zlata vidime vyrazne posilnenie USD. Kedze zlato, podobne ako aj ostatne komodity sa ocenuje v USD, tak sa rast USD automaticky premietol do poklesu cien.
- Je to dane takisto aj dalsimi faktormi ako mensi zaujem investorov o zlato a komodity ako ochrany pred inflaciou.
- Rast cien zlata do roku 2014 na uroven 1500 USD/uncu moze byt realny, ak by USA zaznamenali vyssiu inflaciu, ktora by viedla k znehodnoteniu USD a vyraznemu rastu cien. Toto nemusi byt az take nepravdepodobne vzhladom na obrovsky objem USD, ktory bol „napumpovany“ do ekonomiky v podobe zachrannych balickov.
STRIEBRO-
Dnesny vyhlad na striebro je mierne negativny. Odporucame predaje po zhodnoteni smerom ku 17.50 s cielom na 17.10 USD/uncu. Stop nad 17.70.
EUR/USD
- EURUSD je stale ovplyvnene posilnovanim USD. EUR nepomaha situacia spojena s rozpoctovymi problemami Grecka.
- Zaujimavy vyvoj je medzi EURCHF. V Eurozone je velky prebytok likvidity po nedavnom 12-mesacnom tendri ECB co tlaci urokove sadzby na nizsie urovne. Nasledne investori predavaju EUR a nakupuju CHF, co vyvolava tlak na zhodnotenie CHF. SNB zatial nezasiahla, ale je zaujimave sledovat tento vyvoj. Z kratkodobeho hladiska long EURCHF moze byt zaujimavy obchod, dlhodobo sme vsak naladeny na short EURCHF.
- Na EURUSD mame mierne negativny vyhlad. Mozeme vidiet posun na 1.4410, s moznostou dalsej korekcie ku 1.4480 pred dalsim prepadom nizsie. Cielovu uroven vidime na 1.4300 EURUSD.
AKCIOVE TRHY
- Americke akciove trhy ukoncili obchodovanie v cervenych cislach. Hlavnymi faktormi poklesu cien boli predaj akcii Citigroup Inc., horsie hospodarske vysledky spolocnosti FedEx Corp. a neocakavany narast ziadosti o podporu v nezamestnanosti v USA.
- Citigroup predava nove akcie aby ziskala dostatocne prostriedky na splatenie financnej pomoci od vlady. Vcerajsi predaj prebehol za vyrazne nizku cenu. Kedze predaj bol realizovany za nizsiu cenu ako US vlada zaplatila za akcie (pocas preberania kontroly a poskytovania pomoci), planovany predaj podielu vlady v Citigroup bol odlozeny o 90 dni.
- Akcie spolocnosti FedEx poklesli, ked horsie vysledky boli v ramci ocakavani analytikov. Spolocnost Fedex je „indikatorom“ ekonomickej aktivity po celom svete, kedze prepravuje vsetko od drobnych zasielok az po stroje. Horsie vysledky svedcia a mensej ekonomickej aktivite vo svete.
- Dnes nebudu zverejnene ziadne vyznamne udaje z USA, ale doporucujeme sledovat udaje o IFO (Index podnikatelskej aktivity) z GE o 10:00 SEC.
- Dnesne odporucanie na nakup (Technicke indikatory): Deutsche Boerse, Fiat, Fortum, PPR, Reed Elsevier, Saipem, Vallourec.
- Dnesne odporucanie na predaj (Technicke indikatory): Abertis Infraest., Accor, Alcatel – Lucent, Alstom, ASML Holding, Banco Popular Es., Banco Santander, BBVA, ENI.
- Vyhlad na dnesny den pre DAX je mierne negativny. Odporucame predaj okolo urovne 5834 s cielom pri 5775. Stop nad 5860.
- Vyhlad na dnesny den pre FTSE je mierne negativny. Odporucame pedaje po zhodnoteni smerom ku 5220 s cielom na 5176. Stop nad 5238.
- Vyhlad na dnesny den pre S&P500 je mierne negativny. Odporucame predaje po zhodnoteni smerom ku 1102 s cielom na 1093. Stop nad 1106.
ROPA -
V poslednych dnoch ceny ropy poklesli ako reakcia na posilnujuci sa USD, ktory vyvolava mensi zaujem investorov o komodity ako ochrana pred inflaciou.
- Na druhej strane vcerajsi narast bol zapricineny lepsimi vyhliadkami US ekonomiky a vacsim poklesom oficialnych zasob ropy.
- Dnesny vyhlad na ropu je mierne negativny. Odporucame predaje okolo urovne 73.00 s cielom na 71.00 USD/barel. Stop nad 73.70.
ZLATO-
Dnesny vyhlad na zlato je mierne negativny. Odporucame predaje po zhodnoteni smerom ku 1116 s cielom na 1098 USD/uncu. Stop nad 1122.
ZLATO – vyhlad 2010-2014-
Ako hlavny faktor poklesu cien zlata vidime vyrazne posilnenie USD. Kedze zlato, podobne ako aj ostatne komodity sa ocenuje v USD, tak sa rast USD automaticky premietol do poklesu cien.
- Je to dane takisto aj dalsimi faktormi ako mensi zaujem investorov o zlato a komodity ako ochrany pred inflaciou.
- Rast cien zlata do roku 2014 na uroven 1500 USD/uncu moze byt realny, ak by USA zaznamenali vyssiu inflaciu, ktora by viedla k znehodnoteniu USD a vyraznemu rastu cien. Toto nemusi byt az take nepravdepodobne vzhladom na obrovsky objem USD, ktory bol „napumpovany“ do ekonomiky v podobe zachrannych balickov.
STRIEBRO-
Dnesny vyhlad na striebro je mierne negativny. Odporucame predaje po zhodnoteni smerom ku 17.50 s cielom na 17.10 USD/uncu. Stop nad 17.70.
EUR/USD
- EURUSD je stale ovplyvnene posilnovanim USD. EUR nepomaha situacia spojena s rozpoctovymi problemami Grecka.
- Zaujimavy vyvoj je medzi EURCHF. V Eurozone je velky prebytok likvidity po nedavnom 12-mesacnom tendri ECB co tlaci urokove sadzby na nizsie urovne. Nasledne investori predavaju EUR a nakupuju CHF, co vyvolava tlak na zhodnotenie CHF. SNB zatial nezasiahla, ale je zaujimave sledovat tento vyvoj. Z kratkodobeho hladiska long EURCHF moze byt zaujimavy obchod, dlhodobo sme vsak naladeny na short EURCHF.
- Na EURUSD mame mierne negativny vyhlad. Mozeme vidiet posun na 1.4410, s moznostou dalsej korekcie ku 1.4480 pred dalsim prepadom nizsie. Cielovu uroven vidime na 1.4300 EURUSD.
17 prosince 2009
17/12 Ekonomický komentár - Kúp, predaj, podrž
Pripravil Martin Kadlec, Sales Trader, Saxo Bank
AKCIOVE TRHY-
Americke akciove trhy ukoncili obchodovanie zmiesane. Nalada investorov sa niesla v znameni neistoty spojenej s rastom urokovych sadzieb, lepsich vysledkov novych zacatych stavieb domov a stabilnej spotrebitelskej inflacie v USA.
- Producenti kovov a energii ako aj spolocnosti z financneho sektora rastli, co by mohlo zamenat, ze inflacia predstavuje riziko do buducna.
- Trh reagoval na vyssiu PPI (rast cien v priemysle) a zaroven protichodny komentar FED-u, ze ponecha urokove sadzby na nizkych urovniach pocas dostatocne dlheho obdobia.
- Dnes doporucujeme sledovat udaje o vyske ziadosti o podporu v nezamestnanosti (14:30 SEC) a tzv. Leading Indicators (16:00 SEC), ktore priamo ovplyvnia akciove trhy.
- Dnesne odporucanie na nakup (Technicke indikatory): Abertis Infraest., Ahold, Akzo Nobel, Alcatel – Lucent, Alstom, ArcelorMittal, Banco Popular Es., Banco Santander, BBVA, Daimler.
- Dnesne odporucanie na predaj (Technicke indikatori): France Telecom, L‘Oréal.
- Vyhlad na dnesny den pre DAX je mierne pozitivny. Odporucame nakupy po poklesoch smerom ku 5860 s cielom pri 5920. Stop pod 6835.
- Vyhlad na dnesny den pre FTSE je mierne pozitivny. Odporucame nakupy po poklesoch smerom ku 5280 s cielom na 5330. Stop pod 5260.
- Vyhlad na dnesny den pre S&P500 je mierne pozitivny. Odporucame nakupy po poklesoch smerom ku 1104 s cielom na 1115. Stop pod 1099.
ROPA
- Ceny ropy poklesli ako reakcia na posilnujuci sa USD. Pokles bol vyssi ako narast zapricineny poklesom zasob ropy o 3689k versus ocakavany pokles o 2000k.
- Posilnujuci USD vyvolava mensi zaujem investorov o komodity ako ochranu pred inflaciou.
- Dnesny vyhlad na ropu je mierne negativny. Odporucame predaje okolo urovne 72.50 s cielom na 71.00 USD/barel. Stop nad 73.25.
ZLATO-
Dnesny vyhlad na zlato je mierne negativny. Odporucame predaje po zhodnoteni ku 1135 s cielom na 1115 USD/uncu. Stop nad 1143.
STRIEBRO-
Dnesny vyhlad na striebro je mierne negativny. Odporucame predaje po zhodnoteni smerom ku 17.65 s cielom na 17.35 USD/uncu. Stop nad 17.80.
EUR/USD
- Vcerajsi komentar FOMC bol potvrdenim, ze FED sa stale riadi podla starych pravidiel. Stabilizacia v oblasti zamestnanosti a v bankovom a financnom sektore podporuje snahy FED-u o postupne stahovanie likvidity z obehu podla planu.
- FED vychadza z politiky prekonania financnej krizy, podpory rastu ekonomiky a minimalizacie inflacneho rizika.
- Vcerajsi komentar nenaznacil casovy horizont zacatia stahovania nadbytocnej likvidity, vyvratil vsak obavy z dlhodobeho znehodnotenia USD. Toto by mohlo znamenat zmenu trendu v EURUSD.
- EUR nepomohlo znizenie ratingu Grecka (Fitch nedavno, dnes v noci aj Standard & Poor) co znamena mensi zaujem investorov o aktiva v Grecku, menej kapitalu, drahsie uvery a zhorsujuce sa podmienky v ekonomike.
- EUR sa stava neatraktivne aj vdaka vyhlaseniam z Bruselu a z niektorych velky krajin EU o moznej pomoci Grecku v pripade potreby (Bail-out). To je fakt, ktory vytvara dalsi tlak na EUR.
- Na EURUSD mame negativny vyhlad. Doporucujeme predaje po zhodnoteni k urovni 1.4430-50 s dalsim posunom ku 1.43. Vyraznejsie zhodnotenie vidime len nad urovnou 1.4520.
AKCIOVE TRHY-
Americke akciove trhy ukoncili obchodovanie zmiesane. Nalada investorov sa niesla v znameni neistoty spojenej s rastom urokovych sadzieb, lepsich vysledkov novych zacatych stavieb domov a stabilnej spotrebitelskej inflacie v USA.
- Producenti kovov a energii ako aj spolocnosti z financneho sektora rastli, co by mohlo zamenat, ze inflacia predstavuje riziko do buducna.
- Trh reagoval na vyssiu PPI (rast cien v priemysle) a zaroven protichodny komentar FED-u, ze ponecha urokove sadzby na nizkych urovniach pocas dostatocne dlheho obdobia.
- Dnes doporucujeme sledovat udaje o vyske ziadosti o podporu v nezamestnanosti (14:30 SEC) a tzv. Leading Indicators (16:00 SEC), ktore priamo ovplyvnia akciove trhy.
- Dnesne odporucanie na nakup (Technicke indikatory): Abertis Infraest., Ahold, Akzo Nobel, Alcatel – Lucent, Alstom, ArcelorMittal, Banco Popular Es., Banco Santander, BBVA, Daimler.
- Dnesne odporucanie na predaj (Technicke indikatori): France Telecom, L‘Oréal.
- Vyhlad na dnesny den pre DAX je mierne pozitivny. Odporucame nakupy po poklesoch smerom ku 5860 s cielom pri 5920. Stop pod 6835.
- Vyhlad na dnesny den pre FTSE je mierne pozitivny. Odporucame nakupy po poklesoch smerom ku 5280 s cielom na 5330. Stop pod 5260.
- Vyhlad na dnesny den pre S&P500 je mierne pozitivny. Odporucame nakupy po poklesoch smerom ku 1104 s cielom na 1115. Stop pod 1099.
ROPA
- Ceny ropy poklesli ako reakcia na posilnujuci sa USD. Pokles bol vyssi ako narast zapricineny poklesom zasob ropy o 3689k versus ocakavany pokles o 2000k.
- Posilnujuci USD vyvolava mensi zaujem investorov o komodity ako ochranu pred inflaciou.
- Dnesny vyhlad na ropu je mierne negativny. Odporucame predaje okolo urovne 72.50 s cielom na 71.00 USD/barel. Stop nad 73.25.
ZLATO-
Dnesny vyhlad na zlato je mierne negativny. Odporucame predaje po zhodnoteni ku 1135 s cielom na 1115 USD/uncu. Stop nad 1143.
STRIEBRO-
Dnesny vyhlad na striebro je mierne negativny. Odporucame predaje po zhodnoteni smerom ku 17.65 s cielom na 17.35 USD/uncu. Stop nad 17.80.
EUR/USD
- Vcerajsi komentar FOMC bol potvrdenim, ze FED sa stale riadi podla starych pravidiel. Stabilizacia v oblasti zamestnanosti a v bankovom a financnom sektore podporuje snahy FED-u o postupne stahovanie likvidity z obehu podla planu.
- FED vychadza z politiky prekonania financnej krizy, podpory rastu ekonomiky a minimalizacie inflacneho rizika.
- Vcerajsi komentar nenaznacil casovy horizont zacatia stahovania nadbytocnej likvidity, vyvratil vsak obavy z dlhodobeho znehodnotenia USD. Toto by mohlo znamenat zmenu trendu v EURUSD.
- EUR nepomohlo znizenie ratingu Grecka (Fitch nedavno, dnes v noci aj Standard & Poor) co znamena mensi zaujem investorov o aktiva v Grecku, menej kapitalu, drahsie uvery a zhorsujuce sa podmienky v ekonomike.
- EUR sa stava neatraktivne aj vdaka vyhlaseniam z Bruselu a z niektorych velky krajin EU o moznej pomoci Grecku v pripade potreby (Bail-out). To je fakt, ktory vytvara dalsi tlak na EUR.
- Na EURUSD mame negativny vyhlad. Doporucujeme predaje po zhodnoteni k urovni 1.4430-50 s dalsim posunom ku 1.43. Vyraznejsie zhodnotenie vidime len nad urovnou 1.4520.
17/12 Ekonomický komentár - Kúp, predaj, podrž
Pripravil Martin Kadlec, Sales Trader, Saxo Bank
AKCIOVE TRHY-
Americke akciove trhy ukoncili obchodovanie zmiesane. Nalada investorov sa niesla v znameni neistoty spojenej s rastom urokovych sadzieb, lepsich vysledkov novych zacatych stavieb domov a stabilnej spotrebitelskej inflacie v USA.
- Producenti kovov a energii ako aj spolocnosti z financneho sektora rastli, co by mohlo zamenat, ze inflacia predstavuje riziko do buducna.
- Trh reagoval na vyssiu PPI (rast cien v priemysle) a zaroven protichodny komentar FED-u, ze ponecha urokove sadzby na nizkych urovniach pocas dostatocne dlheho obdobia.
- Dnes doporucujeme sledovat udaje o vyske ziadosti o podporu v nezamestnanosti (14:30 SEC) a tzv. Leading Indicators (16:00 SEC), ktore priamo ovplyvnia akciove trhy.
- Dnesne odporucanie na nakup (Technicke indikatory): Abertis Infraest., Ahold, Akzo Nobel, Alcatel – Lucent, Alstom, ArcelorMittal, Banco Popular Es., Banco Santander, BBVA, Daimler.
- Dnesne odporucanie na predaj (Technicke indikatori): France Telecom, L‘Oréal.
- Vyhlad na dnesny den pre DAX je mierne pozitivny. Odporucame nakupy po poklesoch smerom ku 5860 s cielom pri 5920. Stop pod 6835.
- Vyhlad na dnesny den pre FTSE je mierne pozitivny. Odporucame nakupy po poklesoch smerom ku 5280 s cielom na 5330. Stop pod 5260.
- Vyhlad na dnesny den pre S&P500 je mierne pozitivny. Odporucame nakupy po poklesoch smerom ku 1104 s cielom na 1115. Stop pod 1099.
ROPA
- Ceny ropy poklesli ako reakcia na posilnujuci sa USD. Pokles bol vyssi ako narast zapricineny poklesom zasob ropy o 3689k versus ocakavany pokles o 2000k.
- Posilnujuci USD vyvolava mensi zaujem investorov o komodity ako ochranu pred inflaciou.
- Dnesny vyhlad na ropu je mierne negativny. Odporucame predaje okolo urovne 72.50 s cielom na 71.00 USD/barel. Stop nad 73.25.
ZLATO-
Dnesny vyhlad na zlato je mierne negativny. Odporucame predaje po zhodnoteni ku 1135 s cielom na 1115 USD/uncu. Stop nad 1143.
STRIEBRO-
Dnesny vyhlad na striebro je mierne negativny. Odporucame predaje po zhodnoteni smerom ku 17.65 s cielom na 17.35 USD/uncu. Stop nad 17.80.
EUR/USD
- Vcerajsi komentar FOMC bol potvrdenim, ze FED sa stale riadi podla starych pravidiel. Stabilizacia v oblasti zamestnanosti a v bankovom a financnom sektore podporuje snahy FED-u o postupne stahovanie likvidity z obehu podla planu.
- FED vychadza z politiky prekonania financnej krizy, podpory rastu ekonomiky a minimalizacie inflacneho rizika.
- Vcerajsi komentar nenaznacil casovy horizont zacatia stahovania nadbytocnej likvidity, vyvratil vsak obavy z dlhodobeho znehodnotenia USD. Toto by mohlo znamenat zmenu trendu v EURUSD.
- EUR nepomohlo znizenie ratingu Grecka (Fitch nedavno, dnes v noci aj Standard & Poor) co znamena mensi zaujem investorov o aktiva v Grecku, menej kapitalu, drahsie uvery a zhorsujuce sa podmienky v ekonomike.
- EUR sa stava neatraktivne aj vdaka vyhlaseniam z Bruselu a z niektorych velky krajin EU o moznej pomoci Grecku v pripade potreby (Bail-out). To je fakt, ktory vytvara dalsi tlak na EUR.
- Na EURUSD mame negativny vyhlad. Doporucujeme predaje po zhodnoteni k urovni 1.4430-50 s dalsim posunom ku 1.43. Vyraznejsie zhodnotenie vidime len nad urovnou 1.4520.
AKCIOVE TRHY-
Americke akciove trhy ukoncili obchodovanie zmiesane. Nalada investorov sa niesla v znameni neistoty spojenej s rastom urokovych sadzieb, lepsich vysledkov novych zacatych stavieb domov a stabilnej spotrebitelskej inflacie v USA.
- Producenti kovov a energii ako aj spolocnosti z financneho sektora rastli, co by mohlo zamenat, ze inflacia predstavuje riziko do buducna.
- Trh reagoval na vyssiu PPI (rast cien v priemysle) a zaroven protichodny komentar FED-u, ze ponecha urokove sadzby na nizkych urovniach pocas dostatocne dlheho obdobia.
- Dnes doporucujeme sledovat udaje o vyske ziadosti o podporu v nezamestnanosti (14:30 SEC) a tzv. Leading Indicators (16:00 SEC), ktore priamo ovplyvnia akciove trhy.
- Dnesne odporucanie na nakup (Technicke indikatory): Abertis Infraest., Ahold, Akzo Nobel, Alcatel – Lucent, Alstom, ArcelorMittal, Banco Popular Es., Banco Santander, BBVA, Daimler.
- Dnesne odporucanie na predaj (Technicke indikatori): France Telecom, L‘Oréal.
- Vyhlad na dnesny den pre DAX je mierne pozitivny. Odporucame nakupy po poklesoch smerom ku 5860 s cielom pri 5920. Stop pod 6835.
- Vyhlad na dnesny den pre FTSE je mierne pozitivny. Odporucame nakupy po poklesoch smerom ku 5280 s cielom na 5330. Stop pod 5260.
- Vyhlad na dnesny den pre S&P500 je mierne pozitivny. Odporucame nakupy po poklesoch smerom ku 1104 s cielom na 1115. Stop pod 1099.
ROPA
- Ceny ropy poklesli ako reakcia na posilnujuci sa USD. Pokles bol vyssi ako narast zapricineny poklesom zasob ropy o 3689k versus ocakavany pokles o 2000k.
- Posilnujuci USD vyvolava mensi zaujem investorov o komodity ako ochranu pred inflaciou.
- Dnesny vyhlad na ropu je mierne negativny. Odporucame predaje okolo urovne 72.50 s cielom na 71.00 USD/barel. Stop nad 73.25.
ZLATO-
Dnesny vyhlad na zlato je mierne negativny. Odporucame predaje po zhodnoteni ku 1135 s cielom na 1115 USD/uncu. Stop nad 1143.
STRIEBRO-
Dnesny vyhlad na striebro je mierne negativny. Odporucame predaje po zhodnoteni smerom ku 17.65 s cielom na 17.35 USD/uncu. Stop nad 17.80.
EUR/USD
- Vcerajsi komentar FOMC bol potvrdenim, ze FED sa stale riadi podla starych pravidiel. Stabilizacia v oblasti zamestnanosti a v bankovom a financnom sektore podporuje snahy FED-u o postupne stahovanie likvidity z obehu podla planu.
- FED vychadza z politiky prekonania financnej krizy, podpory rastu ekonomiky a minimalizacie inflacneho rizika.
- Vcerajsi komentar nenaznacil casovy horizont zacatia stahovania nadbytocnej likvidity, vyvratil vsak obavy z dlhodobeho znehodnotenia USD. Toto by mohlo znamenat zmenu trendu v EURUSD.
- EUR nepomohlo znizenie ratingu Grecka (Fitch nedavno, dnes v noci aj Standard & Poor) co znamena mensi zaujem investorov o aktiva v Grecku, menej kapitalu, drahsie uvery a zhorsujuce sa podmienky v ekonomike.
- EUR sa stava neatraktivne aj vdaka vyhlaseniam z Bruselu a z niektorych velky krajin EU o moznej pomoci Grecku v pripade potreby (Bail-out). To je fakt, ktory vytvara dalsi tlak na EUR.
- Na EURUSD mame negativny vyhlad. Doporucujeme predaje po zhodnoteni k urovni 1.4430-50 s dalsim posunom ku 1.43. Vyraznejsie zhodnotenie vidime len nad urovnou 1.4520.
16 prosince 2009
16/12 Ekonomický komentár - Kúp, predaj, podrž
Pripravil Radim Dohnal, Saxo Bank
ZLATO
I na dnešek jsme naladěni negativně. Bojíme se dalšího posilování dolaru, což většinou vede ke slabšímu zlatu. Pro dnešek bychom doporučili opatrný prodej pokud se zlato dostane na 1135, s cílem 1115.
ROPA
Na cenu ropy má aktuálně vliv situace v Nigérii a samozřejmě vztah k riziku. I ropu doporučujeme prodávat, to od úrovně 71,28, s cílem 70 UDS/barel. Jistě bude záležet na dnešním komentáři FOMC dnes večer.
ZLATO
I na dnešek jsme naladěni negativně. Bojíme se dalšího posilování dolaru, což většinou vede ke slabšímu zlatu. Pro dnešek bychom doporučili opatrný prodej pokud se zlato dostane na 1135, s cílem 1115.
ROPA
Na cenu ropy má aktuálně vliv situace v Nigérii a samozřejmě vztah k riziku. I ropu doporučujeme prodávat, to od úrovně 71,28, s cílem 70 UDS/barel. Jistě bude záležet na dnešním komentáři FOMC dnes večer.
Přihlásit se k odběru:
Příspěvky (Atom)