Forexový blog Kena Vekslera: Že je riziko zase v kurzu?

Ken Veksler, Senior Manager, obchodní poradenství, Saxo Bank

Dnes ráno celá řada expertů tvrdí, že přes noc slavilo riziko návrat, jenže hodně záleží na tom, koho posloucháte nebo jak si to vykládáte… Mně se to totiž nezdá, když se podíváte na realitu, včetně toho, že čtyřem velkým francouzským bankám hrozí snížení ratingu, celkově mají akciové trhy tendenci spíše oslabovat (anebo se pohybují do strany), zvláštní sílu nevykazují ani ropa, ani jiné komodity, atd. Ale na druhou stranu za to jsou tito stratégové a ekonomové přece placeni, ne? Nikdy se přece nemýlí (i když to může někdy trvat tři roky, než se ukáže, že měli tenkrát pravdu…)

Co se týče ostatních zpráv, za zmínku stojí prohlášení guvernéra australské centrální banky, který v podstatě přiznal, že může opravdu vzniknout potřeba zvednout sazby – a to spíše dříve než později – díky čemuž začaly trhy sázet na zvýšení sazeb v srpnu. Není překvapením, že poptávka po AUDUSD na Forexu stoupla a dnes ráno to vypadá, že prvotní hladina (slabého) odporu je někde kolem 1,0730. Na druhém konci světa dali evropští představitelé najevo, že dohoda o nové tranši/záchranném balíčku pro Řecku je stále v nedohlednu a další setkání na toto téma proběhne 23. nebo 24. června… A Ben Bernanke samozřejmě zase s pokorou hovořil o naléhavé potřebě zvýšit dluhový strop, protože v opačném případě nastane… ARMAGEDON… hodně štěstí, Bene…

Pokud jde o to, co nás dnes čeká, tak kalendář je poměrně nabitý, dopoledne údaje o zaměstnanosti ve Velké Británii a odpoledne index spotřebitelských cen v USA.

Co se týče měnových párů, EURUSD je dnes dopoledne i nadále poněkud zranitelný a pro ty, kdo mají otevřené krátké pozice, zůstává scénář beze změny. Cílová úroveň je stále kolem 1,4250/80, kde by mělo dojít ke konsolidaci posledního směšného výpadu vzhůru. Aktivace stop příkazů pod 1,4380 z dnešního rána otevřela prostor pro další výprodej.

GBPUSD otevřel na zdravých úrovních, ale na druhé straně i toto vše je relativní v tom smyslu, že zůstáváme uvězněni v pásmu a stropem pro další posilování bude (prozatím) hladina 1,6530/50, zatímco při hlubším poklesu se najdou kupci v oblasti kolem 1,6200.

AUDUSD nám zatím vykresluje podobně býčí obrázek s přirozenou (a impozantní) rezistencí na úrovni 1,0780. Riziko pro dnešní den však spočívá v rychlé likvidaci slabých stopů, které umístili ti, kdo při včerejším posilování vstoupili do dlouhých pozic.

V případě USDJPY je v současné době ve směru nahoru čárou v písku hranice 80,70, zatímco stále přetrvává slušný zájem o nákup při poklesech k 80,00, takže zkrátka a dobře… nezbývá, než čekat…

EURGBP je jednoznačně funkcí výše uvedeného, ale nyní je tento pár podle všeho odhodlán prolomit hranici 0,8830 a znovu vystoupat až k 0,9000. V tuto chvíli mě to však nijak nevyvádí z míry, protože v této fázi je mnohem pravděpodobnější pokles, při kterém je nejprve potřeba zdolat úroveň 0,8750.

Po zbytek týdne budu mimo kancelář, takže další komentář napíšu až příští pondělí.

Market Preview – 15. června 2011

Saxo Bank

Britské akciové trhy: pravděpodobně otevřou o trochu níže

Britské trhy otevřou pravděpodobně o trochu níže, index FTSE 100 se při otevření očekává o 3 až 4 body níže.

Investoři očekávají počet žádostí o podporu v nezaměstnanosti a míru nezaměstnanosti (ILO).

Hospodářské výsledky by dnes v průběhu dne měly zveřejnit společnosti European Goldfields, Liontrust Asset Management, Victoria, Sutton Harbour Holdings a Graphite Enterprise Trust.

Společnost Rio Tinto oznámila investice cca 676 mil. USD do urychlení své expanze v regionu Pilbara v západní Austrálii, kde jsou bohatá naleziště železné rudy. Dále zástupce této společnosti zmínil, že společnost nabídne portfolio cen železné rudy, které bude zahrnovat jak dlouhodobé a krátkodobé smlouvy, tak prodej na spotovém trhu.

Australská společnost Asciano uvedla, že s BHP Mitsui Coal podepsala dlouhodobou smlouvu na těžbu uhlí v Queenslandu v ročním objemu 4,2 mil. tun, která začne v lednu roku 2013.

Royal Bank of Scotland Group převzala kontrolu nad 42 hotely značky Marriott v hodnotě přibližně 1 mld. GBP, které se nacházejí po celé Velké Británii, a ustanovila poradenskou společnost Ernst & Young správcem pro majitele hotelů.

Asijské akciové trhy: obchodují většinou níže

Na asijských trzích se dnes dopoledne většinou obchodovalo níže.

V Japonsku se akcie společnosti Tepco obchodují výše poté, co japonská vláda předložila návrh zákona, podle něhož by část pohledávek uplatňovaných vůči ní mohla být financována z veřejných prostředků. Akcie společnosti Hino Motors se obchodují výše, jelikož společnost letos předpokládá návrat do černých čísel a obnovení výroby na normální úrovni ve všech svých závodech. Akcie společnosti Kansai Electric Power se obchodují výše poté, co makléřská společnost zvýšila jejich rating z „hold“ na „buy“. V 6 hod. se index Nikkei obchodoval o0,2 % výše na úrovni 9 562,8.

V Jižní Koreji se Posco a Hyundai Motor obchodují níže. Na hongkongských trzích se obchoduje níže kvůli ztrátám, které postihly bankovní tituly, když včera čínská centrální banka People’s Bank of China (PBOC) bankám zvedla požadovanou sazbu povinných rezerv. China Overseas Land & Investment, Sun Hung Kai Properties, Bank of China, jakož i Industrial a Commercial Bank of China obchodují níže poté, co agentura S&P snížila rating čínských stavebních společností. V Číně se akcie společnosti Shanghai Electric Groupobchodují výše, protože společnost naznačila své plány investovat 1 mld. CNY do energetického podniku spolu se společností Shanghai Municipal Electric Power Company.

Americké akciové trhy: futures se obchodují níže

Futures na americké akciové indexy se v 6 hodin obchodovaly níže, futures na index S&P 500 se ráno obchodovaly o 3,3 body níže.

Dnešní hlavní ekonomické zprávy zahrnují index spotřebitelských cen, čistý příliv dlouhodobého kapitálu, průmyslovou výrobu, index žádostí o hypotéku (MBA), index podnikatelské nálady NY Fedu a index trhu rezidenčních nemovitostí NAHB.

Během dneška mají zveřejnit své hospodářské výsledky společnosti Finisar Corporation, Korn/Ferry International a Casella Waste Systems.

V rámci včerejšího následného obchodování s akciemi si společnost Clarcor připsala 2,7 % poté, co zveřejnila vyšší hospodářské výsledky za 2. čtvrtletí a zvedla prognózu svých zisků za finanční rok 2011. Banka JPMorgan Chase posílila jen nepatrně, když oznámila, že se generální ředitel její mezinárodní divize rozhodl odstoupit. Společnost Aveo Pharmaceuticals po oznámení, že plánuje emisi akcií, ztratila 6,5 %. Akcie společnosti BreitBurn Energy Partners se propadly o 5,0 % poté, co společnost Quicksilver oznámila, že zahájila emisi jejích akcií v počtu 7 milionu kusů.

Index S&P 500 si včera připsal 1,3 % díky americkým údajům týkajícím se maloobchodních tržeb, které předčily očekávání, a nezanedbatelnému nárůstu čínské průmyslové výroby. Akcie maloobchodního sektoru J. C. Penney vylétly vzhůru o 17,5 % poté, co společnost oznámila, že jejím novým CEO byl jmenován Ron Johnson, který stál na počátku iniciativy maloobchodního prodeje společnosti Apple. Akcie společnosti Best Buy šly v důsledku zveřejnění lepších než očekávaných hospodářských výsledků za 1. čtvrtletí o 4,6 % vzhůru. Společnost Lorillard si připsala 11,8 % díky oznámení, že změny ve zprávě výboru FDA týkající se mentolových cigaret nebudou nikterak podstatné. V souladu s nárůstem cen ropy vzrostly akcie společností Cabot Oil and Gas, Marathon Oil a Cameron International o 5,6 %, 4,5 %, resp. 5,0 %.

Finanční tituly Capital One Financial, Morgan Stanley, American International Group, Bank of America, Citigroup a Hudson City Bancorp poklesly o 3,3 %, 2,4 %, 1,6 %, 1,6 %, 1,0 % a 1,0 % v uvedeném pořadí.

Evropské akciové trhy: očekáváme, že otevřou na trochu nižších úrovních

Očekáváme, že evropské trhy otevřou na trochu nižších úrovních. DAX pravděpodobně otevře o 5 až 9 bodů níže a CAC o 1 až 7 bodů níže.

Investoři čekají na zveřejnění francouzského indexu spotřebitelských cen, údaje o průmyslové výrobě v eurozóně a výrobní a dovozní ceny ve Švýcarsku.

Společnosti H & M Hennes & Mauritz, Industria De Diseno Textil, Faiveley Transport a Esi Group zveřejní během dne své hospodářské výsledky.

Telefon AB LM Ericsson koupí společnost Telcordia Technologies za cca 1,2 mld. USD a rozšíří tak svou nabídku softwaru a servisní podpory.

CEO společností Fiat a Chrysler Sergio Marchionne oznámil, že první z uvedených společností nebude riskovat snížení ratingu, aby získala plnou kontrolu nad koncernem Chrysler Group, a popřel jednání o koupi podílu fondu United Auto Workers ve společnosti Chrysler, který zajišťuje zdravotní péči pro bývalé zaměstnance v důchodu.

Podle agentury Bloomberg plánuje Commerzbank opětovný prodej cca 75% podílu v divizi RWE Amprion, která spravuje přenosovou soustavu společnosti, několika finančním investorům, např. pojišťovnám, a to ve formě investičního fondu s uzavřenou strukturou.

Podle listu Financial Times Deutschland společnost Cevian Capital neprodá svůj podíl v Demag Cranes společnosti Terex Corporation, dokud nedojde k dohodě mezi potenciálním kupujícím a cílovým subjektem.

Noční obchodování na devizových trzích: EUR se obchoduje na nižších úrovních

Dnes ráno se EUR obchoduje vůči americkému dolaru na nižších úrovních, zatímco představitelé EU marně usilují o nový záchranný plán pro Řecko. Navíc trhy očekávají, že z údajů, které mají být zveřejněny později během seance, vyplyne, že míra inflace ve Francii byla v květnu na dvouletém maximu, zatímco průmyslová výroba v USA v květnu rostla.

JPY se vůči USD obchoduje o 0,1 % níže.

V 6 hod. ráno se EUR obchodovalo na burze Forex na úrovni 1,4415 USD, což představuje 0,2% pokles, a britská libra poklesla vůči dolaru o 0,1 % na 1,6362 USD. EUR se vůči libře obchoduje o 0,1 % níže na úrovni 0,8811 GBP.

AUD se vůči USD obchoduje o 0,2 % výše poté, co guvernér australské centrální banky Glenn Stevens naznačil v určité fázi možnost zvýšení sazeb.

Aktuální makrodata

Spotřebitelská důvěra ve Velké Británii v květnu podle agentury Nationwide stoupla

Agentura Nationwide oznámila, že index spotřebitelské důvěry ve Velké Británii stoupl v květnu na hodnotu 55,0 ve srovnání s údajem za předchozí měsíc, který byl revidován nahoru na 44,0.

Bernanke řekl, že omezování dluhu není „správným nástrojem“, který by měl podpořit rozpočtové škrty

Předseda Federálního rezervního systému Ben S. Bernanke naznačil, že federální vláda by neměla používat strop zadlužení USA jako nástroj na podporu škrtů v rozpočtu – nebude-li tento strop zvednut, na finančních trzích to může vyvolat „značnou nestabilitu“.

Míra nezaměstnanosti v Jižní Koreji v květnu poklesla

S přihlédnutím k sezónnosti poklesla míra nezaměstnanosti v Jižní Koreji v květnu na 3,3 % z hodnoty 3,6 % za předchozí měsíc.

Spotřebitelská důvěra v Austrálii v červnu poklesne, uvádí banka Westpac

Westpac Bank a Melbourne Institute oznámily, že index spotřebitelské důvěry v Austrálii poklesl v červnu na měsíční bázi z květnových 103,9 na 101,2 – tento 2,6% pokles představuje nejnižší hodnotu za poslední dva roky.

Započatá výstavba domů v Austrálii za 1. čtvrtletí fiskálního roku 2011 vzrostla

Započatá výstavba v Austrálii oproti předchozímu období a s přihlédnutím k sezónnosti vzrostla v 1. čtvrtletí 2011 o 3,1 %, a to po nahoru revidovaném 4% poklesu v předchozím čtvrtletí.

Forexový blog Kena Vekslera: Nerozhodnost před zveřejněním amerických maloobchodních tržeb a cen výrobců

Ken Veksler, Senior Manager, obchodní poradenství, Saxo Bank

Zpráv bylo přes noc poměrně málo a ty, které se objevily, žádným způsobem nenaznačily směřování trhu, už vzhledem k tomu, že převážná část Evropy slavila včera další náboženský svátek. Snížení ratingu Řecka ze strany agentury S&P (které nebylo překvapením) nepopíchlo Forex ani jedním směrem, a tak jsme dnes ráno otevírali posilováním ve snaze konsolidovat nedávné kolísání cen.

Pokud jde o události jinde ve světě, několik představitelů Fedu hovořilo o tom, že je zbytečné prodlužovat současný program kvantitativního uvolňování, ať už ve své stávající podobě, nebo s jakýmikoli dalšími úpravami, ale na druhé straně teprve čas ukáže, zda a kdy Fed formálně oznámí své záměry. Do té doby budou všechny tyhle efektní řeči prostě jen pokusem o matení trhu…

O něco horší čínská makrodata se nepřiblížila obecně očekávaným pesimistickým odhadům, což trochu povzbudilo rizikové obchodování na burze, protože většina investorů neviděla důvod, proč se nezapojit. Podobně trochu lépe vypadá dnes ráno i akciový trh (v USA) a já se stále držím názoru, že by v tomto prostoru mělo dojít ke konsolidaci, a domnívám se, že přestože je zde relativně slušné riziko propadu až k 1250, bude mít tento pokles (pokud k němu vůbec dojde) jen velmi krátké trvání, protože pak vstoupí na scénu vyžírači dna – ale to samozřejmě neplatí jen pro dnešek.

Drahé kovy konečně začaly oplácet lásku spekulantům, kteří urputně (až pro mě nepochopitelně) drží dlouhé pozice ve zlatě – totéž platí pro méně se lesknoucí stříbro…

Dnes již byl zveřejněn index spotřebitelských cen ve Velké Británii (v souladu s odhadem) a nyní očekáváme údaje o maloobchodních tržbách a indexu cen výrobců v USA.

Pokud jde o hladiny, upřímně řečeno neodvažuji se žádné navrhovat, protože ráno bylo nepředvídatelné, ale já jsem se mu nemohl zcela věnovat. Varování! To je tak, když obchodník tráví spoustu času na zbytečných jednáních, místo aby sledoval obrazovku!

Market Preview – 14. června 2011

Britské akciové trhy: pravděpodobně otevřou výše

Britské trhy otevřou pravděpodobně výše, index FTSE 100 se při otevření očekává o 11 až 20 bodů výše.

Investoři očekávají index spotřebitelských cen, celostátní důvěru spotřebitelů, index maloobchodních cen, předstihový ukazatel CB a index cen domů DCLG.

Hospodářské výsledky by dnes v průběhu obchodování na burze měly zveřejnit společnostiOxford Instruments, Ath Resources, Idox, Interbulk Group, Pursuit Dynamics, Carphone Warehouse Group a Park Group.

Deník The Australian Financial Review přinesl zprávu, že společnostem Rio Tinto a Ivanhoe Mines hrozí arbitráž kvůli ustanovení, které zabraňuje společnosti Rio Tinto získat většinový podíl v jejich projektu na těžbu mědi a zlata v Oyu Tolgoi v Mongolsku.

Podle agentury Bloomberg Royal Bank of Scotland Group jedná o prodeji Lombard Vehicle Management, své pobočky zabývající se leasingem motorových vozidel, finanční divizi General Electric.

Deník Financial Times otiskl zprávu, že právní zástupce Randal Barker společnosti Eurasian Natural Resources rezignoval v souvislosti s nejasnostmi ohledně řízení společnosti na svou funkci.

Podle Financial Times jedná Canary Wharf Group s Royal Bank of Scotland o nákupu pohledávky za více jak 150 mil. GBP týkající se mrakodrapu Citigroup, který soukromí vlastníci prodávají za více než 1 mld. GBP.

Asijské akciové trhy: obchodují výše

Na asijských trzích se dnes dopoledne většinou obchodovalo výše.

V Japonsku se akcie společnosti Tokyo Electric Power obchodují výše díky zprávám, že japonský kabinet schválil návrh zákona na kompenzaci následků jaderné katastrofy. Chubu Electric Power se obchoduje výše na základě zpráv, že spolu se společností Marubeni Corporation mají na dosah získání zakázky na plynovou elektrárnu v Ománu. Akcie společnosti Japan Tobacco klesly poté, co makléřská společnost snížila odhad jejich ceny. V 6 hod. se index Nikkei obchodoval o 1,2 % výše na úrovni 9 556,6.

Na jihokorejských trzích se Korea Exchange Bank obchoduje výše v důsledku svého prohlášení, že zváží výplatu prozatímních dividend. V Hongkongu se akcie CITIC Pacific a China Shenhua Energy obchodují výše, kdežto akcie společností Li & Fung Limited a Tencent Holdings se obchodují níže. V Číně se akcie společností Gemdale Corporation a Poly Real Estate Group obchodují výše. Industrial & Commercial Bank of China se obchoduje níže kvůli zprávám, že centrální banka pravděpodobně již tento měsíc zvýší úrokové sazby.

Americké akciové trhy: futures se obchodují výše

Futures na americké akciové indexy se v 6 hodin obchodovaly výše, futures na index S&P 500 se ráno obchodovalyo 8,5 bodů výše.

Dnešní hlavní ekonomické zprávy zahrnují maloobchodní tržby, index cen výrobců, index cen výrobců bez potravin a energií, maloobchodní tržby mimo aut a pohonných hmot, maloobchodní tržby mimo aut a optimismus podniků SME (NFIB).

Během dneška mají zveřejnit své hospodářské výsledky společnosti Best Buy Company, Agilysys, Bakers Footwear Group, Capstone Turbine, eFuture Information Technology a Optical Cable.

V rámci včerejšího následného obchodování s akciemi si Double Eagle Petroleum, Xueda Education Group a Consol Energy připsaly 10,6 %, 5,7 %, resp. 4,2 %. Akcie společnosti TAL Education Group se po jmenování nových nezávislých členů představenstva vyšplhaly o 7,9 %. Společnost AngioDynamics se propadla o 7,4 % poté, co jí klesly tržby a zisky za 4. čtvrtletí, načež snížila prognózu výše tržeb ve fiskálním roce 2011. Siga Technologies zaznamenala 4,6% pokles na základě zpráv, že státní zakázka, kterou nedávno získala, je předmětem vyšetřování. Akcie společnosti Danaher ztratily 1,8 % poté, co společnost nastínila svůj plán na emisi akcií.

Index S&P 500 si včera díky aktivitě v oblasti fúzí a akvizic připsal zanedbatelných 0,1 %. Společnost VF Corporation šla o 10,0 % vzhůru poté, oznámila, že koupí Timberland v rámci hotovostní transakce za 2 mld. USD, čímž rozšíří portfolio svých outdoorových a sportovních značek. Akcie finančních společností Citigroup, Morgan Stanley a Wells Fargo & Company vzrostly o 3,3 %, 3,0 %, resp. 2,4 %. Společnost Sears Holdings si polepšila o 5,3 %. Xerox, Dell, Teradata, Oracle a Microsoft šly nahoru, a to o 2,7 %, 2,0 %, 2,0 %, 1,4 %, resp. 1,4 %. Co se týče energetiky, akcie společností Denbury Resources a Nabors Industries zaznamenaly pokles o 4,6 %, resp. 4,3 %.

Evropské akciové trhy: pravděpodobně otevřou na stejných úrovních

Evropské akciové trhy pravděpodobně otevřou na stejných úrovních. DAX zřejmě otevře o 14 bodů níže až 24 bodů výše, CAC o 16 bodů níže až 6 bodů výše.
Investoři očekávají běžný účet platební bilance z Francie a SECO – ekonomickou prognózu na červen 2011 ze Švýcarska.

Své výsledky dnes zveřejní společnosti Deutsche Beteiligungs a Gerry Weber International.

Společnost UBS jmenovala do vedení své divize fúzí a akvizic v USA Marca-Anthonyho Hourihana a Ehrena Stenzlera.

SpolečnostVincenzo Zucchi oznámila uzavření smlouvy o restrukturalizaci úvěru s věřitelskou bankou. Součástí smlouvy je také prodloužení splatnosti úvěru.

Noční obchodování na devizových trzích: EUR se vůči USD obchoduje výše

EUR se dnes ráno obchoduje vůči USD výše, neboť Forex je naplněn očekáváními, že americké maloobchodní tržby, které mají být zveřejněny dnes během dne, v květnu zaznamenaly pokles. Ratingová agentura Standard & Poor’s snížila rating dlouhodobých řeckých dlužních závazků o tři stupně na CCC s negativním výhledem.

JPY se vůči USD obchoduje o něco níže.

V 6 hodin ráno se EUR obchodovalo vůči USD o 0,1 % výše při kurzu 1,4431 USD, zatímco GBP šla vůči USD o 0,3 % nahoru při kurzu 1,6421 USD. EUR se vůči GBP při kurzu 0,8789 GBP obchodovalo o 0,2 % níže.

AUD se vůči USD obchoduje o 0,4 % výše poté, co makrodata v květnu vykázala nejrychlejší růst spotřebitelských cen v Číně za poslední téměř tři roky a průmyslová výroba překonala v květnu očekávání trhu.

Aktuální makrodata

Bilance cen domů ve Velké Británii v květnu klesá, hlásí RICS

Královský institut diplomovaných znalců (RICS) oznámil, že index cen domů ve Velké Británii vykázal v květnu bilanci minus 28,0. V minulém měsíci jsme zaznamenali skóre minus 21,0.

S&P snižuje rating Řecka

Agentura Standard & Poor’s Ratings Services snížila rating dlouhodobých řeckých dlužních závazků o tři stupně z úrovně B na CCC. Kromě toho agentura upozornila, že Řecko bude „se stoupající pravděpodobností“ čelit restrukturalizaci dluhu a prvnímu státnímu bankrotu v dějinách eurozóny.

BoJ rozšiřuje úvěrování. Klíčová úroková sazba zůstala beze změny

Japonská centrální banka se rozhodla rozšířit svůj program úvěrování na 500 mld. jenů a svou klíčovou sazbu ponechala na 0,1 %.

Čínská inflace spotřebitelských cen v květnu zrychlila

V meziročním srovnání vzrostl v květnu index spotřebitelských cen v Číně o 5,5 %, což je nejrychlejší růst za 34 měsíců. V uplynulém měsíci jsme zaznamenali růst o 5,3 %.

Čínská průmyslová výroba v květnu stoupla

V meziročním srovnání vzrostla v květnu průmyslová výroba v Číně o 13,3 %. Za minulý měsíc vykázala růst 13,4 %.

FOREX Update: Míra inflace vystoupala v Číně na 34měsíční maximum

Andrew Robinson, FOREX Analyst, Saxo Capital Markets

Asijská seance se dnes soustředila především na sérii čínských makrodat za květen. V prognózách panovala shoda ohledně vyšší inflace a nižší výroby, což se v zásadě potvrdilo. Inflace po dubnovém poklesu vystoupala na nejvyšší úroveň od srpna 2008, ale oznámených 5,5 % není až tak špatný výsledek, jak se někteří experti ve spekulacích před vlastním zveřejněním tohoto údaje obávali. Index cen výrobců vyšel mírně nad očekávanými 6,8 % r-r, zatímco maloobchodní tržby a průmyslová výroba se navzájem vyrušily, když první ukazatel skončil mírně pod odhadem a druhý mírně nad ním. Reakce trhu naznačila, že absence špatných zpráv je vlastně dobrá zpráva, a tak se po zveřejnění dat zvedla poptávka po rizikových aktivech.

Kromě údajů z Číny byly v Austrálii zveřejněny výsledky průzkumů podnikatelských podmínek a podnikatelské důvěry NAB, které vykázaly v obou případech mírné zhoršení. Průzkumy mezi velkými japonskými podniky ve zpracovatelském sektoru a ve všech průmyslových odvětvích vykázaly za 2. čtvrtletí dramatické zhoršení. BoJ však naproti tomu poprvé od březnového zničujícího zemětřesení zvýšila svůj ekonomický odhad. BoJ potvrdila, že ekonomika čelí „tlaku, ale vykazuje známky oživení“. Problémy s dodávkami začínají mizet a banka rozšířila svůj program půjček zaměřených na investice v růstových odvětvích.

Evropská seance přinese švédský index spotřebitelských cen, britské indexy spotřebitelských cen, maloobchodních cen a cen domů DCLG a vystoupení Ewalda Nowotného z ECB, zatímco během amerického obchodování na burze bude zveřejněn optimismus malých podniků NFIB, ceny výrobců, maloobchodní tržby a podnikové zásoby spolu s kanadskou mírou využití kapacit.

Přes noc se toho moc nedělo, i když přes stupňující se zátěž negativních zpráv (včetně snížení řeckého ratingu agenturou S&P na stupeň CCC) začalo EUR posilovat, když sestupné momentum v průběhu seance vyprchalo. Vzhledem k nedostatku dat, která by mohla zahýbat sentimentem na trhu, aktivovalo EUR na konci seance stopy a zase prolomilo hranici 1,44 vůči dolaru. J.-C. Trichet z ECB zopakoval, že nejlepším řešením situace v Řecku by byl „dobrovolný plán“. CHF zase oslňovalo a EURCHF se dostal na historická minima. Známý jestřáb z Bank of England M. Weale se znovu nechal slyšet, že existují pádné důvody pro brzké preventivní zvýšení sazeb, což poskytlo GBP určitou oporu.

Stabilní byly i americké trhy. Wall Street uzavírala obchodování s akciemi beze změny a výnosy z amerických dluhopisů znovu klesaly (u 10letých dluhopisů zpět pod 3 %) a stlačily USDJPY zpět k 80,0. J. Lacker z richmondského Fedu poznamenal, že poslední slabá makrodata mohou vyvolat potřebu přehodnotit výhled americké ekonomiky v 2. pololetí vzhledem k riziku toho, že tento podtrendový růst může ještě nějakou dobu trvat. Poté dodal, že USA nesmějí zapomenout na inflaci. Na počátku asijské seance pak R. Fisher z dallaského Fedu oznámil, že nebude nadále podporovat kvantitativní uvolňování a varoval, že by Fed neměl pokračovat v politice monetizace dluhu.

Market Preview – 13. června 2011

Noční obchodování na devizových trzích: EUR se obchoduje o něco níže

EUR se dnes dopoledne vůči USD obchoduje níže poté, co lucemburský premiér Jean-Claude Juncker uvedl, že záchranný balík pro Řecko musí zahrnovat „dobrovolnou“ účast investorů.

JPY se vůči USD obchoduje o 0,3 % níže kvůli spekulacím trhu, že Bank of Japan zavede další stimulační opatření na podporu ekonomického růstu. Zpráva z dnešního rána navíc ukázala, že v dubnu v Japonsku neočekávaně klesly zakázky ve strojírenství.

V 6 hod. se EUR vůči USD obchodovalo na burze Forex o 0,1 % níže, a to v kurzu 1,4341 USD, zatímco GBP se vůči USD obchodovala o něco výše, konkrétně za 1,6230 USD. EUR se vůči GBP obchodovalo o 0,1 % níže, tedy v kurzu 0,8837 GBP.

AUD se vůči USD obchoduje nepatrně výše.

Britské akciové trhy: pravděpodobně otevřou beze změny

Britské trhy otevřou pravděpodobně beze změny, index FTSE 100 se při otevření očekává o 3 body níže až o 5 bodů výše.

Hospodářské výsledky by dnes v průběhu dne měly zveřejnit společnosti Latchways, Majestic Wine, Advanced Computer Software Group, British Smaller Companies a Blavod Wines & Spirits.

Deník The Sunday Times přinesl zprávu, že Glencore zvažuje nabídku na převzetí ENRC v hodnotě cca 12 mld. GBP.

Deník The Sunday Telegraph otiskl zprávu, že v rámci svého plánu na úsporu výdajů v hodnotě 1 mld. GBP plánuje Lloyds Banking Group snížit počet pracovních míst o 15 000.

Taiwanské úřady nařídily společnosti GlaxoSmithKline stáhnout z trhu dva antibiotické výrobky, protože ve vzorcích těchto léků používaných na léčbu bakteriálních infekcí byl nalezen průmyslový plastifikátor.

Podle Financial Times CEO společnosti Unilever Paul Polman potvrdil, že tato společnost nebude k naplnění svého cíle zdvojnásobení tržeb potřebovat akvizice.

Asijské akciové trhy: obchodují níže

Na asijských trzích se dnes dopoledne obchodovalo níže.

V Japonsku se akcie společnosti Toyota Motor obchodují níže poté, co společnost předpověděla větší propad zisku za celý rok, než se očekávalo. Akcie výrobců pneumatik a dalších gumárenských výrobků Bridgestone, Sumitomo Rubber Industries a Yokohama Rubber Company zamířily dolů. Tokyo Electric Power Company se obchoduje níže na základě zpráv, že mořská voda odebraná poblíž poškozené elektrárny obsahuje radioaktivní stroncium na úrovni zhruba 240krát větší, než je povolený limit. V 6 hod. se index Nikkei obchodoval o 0,8 % níže na úrovni 9 434,9.

V Jižní Koreji se akcie společnosti Hynix Semiconductor obchodují výše na pozadí zpráv, že LG Group projevila zájem o nákup 15% podílu v této společnosti. V Hongkongu se akcie Citic Pacific, Sino Land, Cosco Pacific a China Resources Land obchodují níže. V Číně se akcie společností ICBC, China Construction Bank a Agricultural Bank of China obchodují níže poté, co jedna zpráva uvedla, že počet nových půjček se v květnu v porovnání s předchozím měsícem snížil. Chongqing Changan Automobile se obchoduje níže, protože tato společnost oznámila, že jí v květnu v meziročním srovnání poklesly tržby z prodeje automobilů.

Americké akciové trhy: futures se obchodují beze změny

Futures na index S&P 500 se v 6 hodin ráno obchodovalyna nezměněné úrovni.

Během dneška mají zveřejnit své hospodářské výsledky společnosti Majesco Entertainment Company, Crown Crafts, IDT Corporation, Quanex Building Products Corporation, Pure Bioscience a Motorcar Parts of America.

V rámci pátečního následného obchodování na burze se akcie Ness Technologies vyšplhaly o 11,2 % výše poté, co společnost oznámila, že odsouhlasila svoji akvizici dceřinou společností Citi Venture Capital International, přičemž hodnota této transakce se pohybuje okolo 307 mil. USD. Akcie společnosti Gilead Sciences se propadly o 2,1 %, poté co společnost uvedla, že obdržela předvolání od amerického ministerstva spravedlnosti kvůli předložení dokumentů ohledně výroby, kvality a distribuce u několika léků včetně přípravků Atripla, Emtriva, Hepsera, Letairis, Truvada a Viread.

Index S&P 500 v pátek poklesl o 1,4 % s tím, jak přetrvávají obavy o stav globální ekonomiky. Akcie společnosti Good Year Tire & Rubber se propadly o 6,7 % na základě obav ze zpomalení poptávky po pneumatikách na trhu s příslušenstvím pro motorová vozidla. Banky Goldman Sachs, Bank of America a Morgan Stanley si polepšily o 1,8 %, 1,4 % a 0,8 % v tomto pořadí, příčinou byly zprávy, že mezinárodní regulátoři zvažují zmírnění kapitálových pravidel pro velké banky. Obchodování dalších akcií finančního sektoru bylo slabé, Janus Capital, E*Trade Financial, Genworth Financial, BlackRock, Huntington Bancshares, SunTrust Banks, M&T Bank, a Bank of New York Mellon ztratily 4,6 %, 4,0 %, 3,5 %, 3,4 %, 1,9 %, 1,4 %, 1,2 % a 1,1 % (v tomto pořadí). Akcie společnosti AK Steel Holding si polepšily o 3,6 %, a představovaly tak nejlepší výkon v indexu.

Evropské akciové trhy: očekává se otevření na stejné úrovni

Očekáváme, že evropské trhy otevřou na stejné úrovni. Index DAX pravděpodobně otevře o 8 bodů níže až o 3 body výše, zatímco u CAC se očekává otevření o 3 body níže až o 2 body výše.

V průběhu dne zveřejní své hospodářské výsledky společnost Gruppo Coin.

Podle zpráv agentury Reuters deset zaměstnanců jihokorejské divize cenných papírů Deutsche Bank rezignovalo a připojilo se ke společnosti Barclays poté, co byly v dubnu pozastaveny některé operace této divize po obvinění z manipulace na akciovém trhu.

Společnost Linde oznámila své plány investovat přibližně 117 mil. USD na vybudování závodu na úpravu vzduchu v Indonésii, což je jeden z kroků vedoucích k rozšíření jejích operací na rozvíjejících se trzích.

Generální ředitel společnosti Adidas Herbert Hainer údajně naznačil, že společnost má za cíl do roku 2015 dosáhnout tržeb z prodeje outdoorových výrobků ve výši 500 mil. EUR bez akvizicí.

Kosmetická značka Sephora společnosti LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton uvedla, že získala dalších 20 % v ruské Ile de Beaute, čímž svůj celkový podíl zvýšila na 65,0 %.

Německý list Der Sonntag informuje o tom, že pokud její experimentální lék Macitentan nezaznamená úspěch, mohla by společnost Actelion zvažovat svůj prodej nebo další strategické možnosti.

Šéf Airbusu Thomas Enders údajně uvedl, že jeho mateřská společnost EADS musí být chráněna před nepřátelským převzetím, ale nepožaduje, aby se za tímto účelem německý stát stal jejím akcionářem.

Aktuální makrodata

Hlavní obavou jsou inflační očekávání, říká S. Dale z BoE

Hlavní ekonom Bank of England Spencer Dale uvedl, že hlavní obavou pro centrální banku jsou inflační očekávání a tvůrci měnové politiky si nemohou být stoprocentně jistí, že zůstanou bezpečně zakotvena.

Euro by mohlo přestát řecký bankrot, říká guvernér Bundesbanky

Guvernér Bundesbanky Jens Weidmann naznačil, že bankrot Řecka by nezpůsobil destabilizaci eura. Uvedl, že zavedení úsporných opatření a prodeje aktiv jsou v Řecku nezbytné pro zajištění toho, aby pomoc zabránila bankrotu.

Japonské zakázky ve strojírenství v dubnu klesly

V měsíčním srovnání japonské zakázky ve strojírenství v dubnu klesly o 3,3 %, zatímco za předchozí měsíc zaznamenaly růst o 2,9 %.

Čína zvýší objem obchodu s Latinskou Amerikou

Čínský viceprezident Xi Jinping oznámil, že Čína bude spolu s Latinskou Amerikou usilovat o zvýšení objemu vzájemných exportů produktů s přidanou hodnotou.

FOREX Update: Nové zemětřesení otřáslo i NZD

Andrew Robinson, FOREX Analyst, Saxo Capital Markets

Zprávy o dalším zemětřesení v novozélandském městě Christchurch srazily pár NZDUSD zhruba o 60 bodů, zatímco EUR oslabilo a vrátilo se do středu pásma. Pozdější zprávy o druhé vlně zemětřesení poslaly NZD až na desetidenní minima. Ostatní měny zůstaly stabilní.

Vzhledem k australskému svátku na počátku týdne očekávaly možná asijské trhy poměrně klidnou seanci. Při otevření se pár EURUSD rychle prodral až pod úroveň 1,43, aby tam otestoval stop-lossy, nicméně nedostatek momenta jej vytlačil zpět k rezistenci na 1,4350. Zveřejňovaných dat bylo v Asii pomálu a v Evropě a USA dnes zcela chybí. Dnešní svátek v některých evropských zemích si zřejmě vybírá svou daň na aktivitě. Dění snad oživí projevy J.-C. Tricheta z ECB a J. Lackera z Fedu (ale možná taky ne) a případně pozdější projev M. Wealeho z BoE, i když Forex bude nepochybně vyhlížet „řecké zprávy“.

Ještě před rozhodujícím setkáním výboru EcoFin 20. června se mají ministři financí EU sejít zítra ve snaze prodiskutovat možné „řešení“ řecké situace, které by nevyvolalo „úvěrovou událost“. K dalším významným událostem tohoto týdne patří úterní vystoupení B. Bernankeho, středeční index spotřebitelských cen a první z regionálních průzkumů zpracovatelského sektoru, nejprve ze státu New York a poté ve čtvrtek z oblasti Filadelfie. V úterý bude pro BoE zajímavý britský index spotřebitelských cen, ve čtvrtek zasedá SNB.

Další nejistota ohledně záchranného balíku pro Řecko udržovala během páteční seance v popředí averzi vůči riziku. Ministři EU se snažili sestavit záchranný balík, který by nespustil tzv. úvěrovou událost, a ECB zopakovala svůj jednoznačný nesouhlas s jakýmkoli zvyšováním zadlužení, které by nebylo zcela dobrovolné. Nepříliš příznivá makrodata přicházející z celého světa ještě umocnila nechuť k riziku a dolarový index vystoupal na svou nejvyšší úroveň od počátku měsíce. Pod vlivem velmi špatného výsledku průmyslové výroby a produkce zpracovatelského sektoru strádala také GBP a rovněž ve Švédsku se odhady ohledně průmyslové výroby výrazně lišily od nehezké skutečnosti.

V USA nebyla zveřejněná žádná data, která by stála za pozornost. Ceny dovozů byly vyšší, než se očekávalo, a Wall Street uzavřel již šestý týden v řadě ve ztrátě. Lepší celkové údaje o zaměstnanosti v Kanadě krátkodobě povzbudily CAD, který však kvůli obavám z globálního zpomalení o tyto zisky zase rychle přišel. Růst amerických dluhopisů se před víkendem zadrhl, což umožnilo USDJPY zůstat nad klíčovou úrovní 80,0.