Market Preview – 10. června 2011

Noční obchodování na devizových trzích: USD se obchoduje výše

USD se dnes ráno obchoduje vůči EUR výše. Obchodní deficit USA se z březnových 46,8 mld. v dubnu výrazně snížil na 43,7 mld. USD, přičemž podle očekávání trhu to mělo být 48,8 mld. USD. JPY se vůči USD obchoduje o 0,3 % výše, neboť Forex ovládají spekulace, že japonští vývozci po včerejším poklesu jenu nakoupili vlastní měnu.

V 6 hodin ráno se EUR obchodovalo na burze vůči USD o 0,2 % níže při kurzu 1,4489 USD, a GBP vůči USD o 0,3 % níže při kurzu 1,6319 USD. EUR se vůči GBP při kurzu 0,8879 GBP obchodovalo o 0,2 % výše.

CAD se vůči USD obchodoval o 0,2 % níže. Včerejší makrodata ukázala, že obchodní deficit Kanady se v dubnu zvýšil na 924,0 mil. CAD.

Britské akciové trhy: pravděpodobně otevřou níže

Britské trhy otevřou pravděpodobně níže, index FTSE 100 se při otevření očekává níže o 7 až 11 bodů.

Investoři očekávají údaje o průmyslové výrobě, produkci zpracovatelského sektoru a index produkčních cen. Hospodářské výsledky by dnes v průběhu dne měly zveřejnit společnosti Fuller Smith & Turner, Ensor Holdings a MobilityOne.

Indonéský ministr průmyslu M.S. Hidayat údajně prohlásil, že společnost Unilever přesunuje svůj provoz na výrobu mýdla z Německa na indonéský ostrov Jáva, kde již započala výstavba továrny.

Deník Financial Times přinesl zprávu, že na základě vyšetřování dlouhodobé úplatkářské aféry zřejmě dojde k dohodě mezi americkou komisí pro burzu a cenné papíry (US Securities and Exchange Commission) a společností Diageo, která se zavázala zaplatit mezi 10 a 20 miliony USD.

Ekologičtí aktivisté podali žalobu na administrativu prezidenta Obamy kvůli schválení plánu společnosti Royal Dutch Shell na zahájení těžby ropy v Mexickém zálivu. Svou žalobou hodlají ropnou společnost od plánů na těžbu v této lokalitě odradit.

Podle agentury Reuters společnost BP znovu spustila do provozu destilační, koksovací a reformovací jednotku surové ropy ve své rafinérii Cherry Point s produkční kapacitou 225 tis. barelů denně.

Asijské akciové trhy: smíšené obchodování

Obchodování s akciemina asijských trzích je dnes ráno smíšené.

V Japonsku se akcie společnosti Tokio Marine Holdings obchodují výše, důvodem jsou zprávy, že společnost plánuje akvizici podílu v kalifornské pojišťovně WNC. Akcie Toyota Motor se před dnes plánovanou prognózou hospodářských výsledků obchodují výše. Akcie Kawasaki Heavy Industries posílily poté, co jeden z makléřů zvýšil své hodnocení z „neutral“ na „buy“. V 6 hodin ráno se index Nikkei obchodoval o 0,9 % výše na úrovni 9 547,2.

V Jižní Koreji se akcie společností LG Electronics a Posco obchodují níže. Trhy v Hongkongu dnes obchodují níže v důsledku akciových ztrát v realitním sektoru.

V Číně se akcie společností SAIC Motor a Chongqing Changan Automobile obchodují níže v reakci na údaje, které za květen vykázaly pokles prodeje osobních automobilů v Číně. Akcie společnosti Baoshan Iron & Steel Company se po snížení cen jejích výrobků obchodují níže. Akcie Poly Real Estate Group a Gemdale se obchodují výše v reakci na solidní květnové tržby obou společností.

Americké akciové trhy: futures se obchodují níže

Futures na americké akciové indexy se v 6 hodin ráno obchodovaly níže, futures na index S&P 500 poklesly o 5,0 bodů.

K hlavním dnes zveřejňovaným makrodatům patří měsíční zpráva o státním rozpočtu a index cen dovozců. Své hospodářské výsledky by dnes měly oznámit společnosti Patheon a AEP Industries.V rámci včerejšího následného obchodování si společnost Yongye International polepšila o 8,5 % v reakci na oznámení, že uzavřela se společností Morgan Stanley Private Equity Asia dohodu o akciové investici v hodnotě 50 mil. USD. Akcie společnosti RealD navzdory počátečnímu prudkému růstu v důsledku zveřejněných vyšších hospodářských výsledků za 4. čtvrtletí nakonec poklesly o 7,4 %. Akcie společnosti Dillard vzrostly o 2,2 %. Infinera a Dialogic šly dolů o 0,2 %, respektive 1,0 %, zatímco Solta Medical a Rovi se obchodovaly nepatrně výše.

Včera si index S&P 500 po neočekávaném snížení amerického obchodního deficitu připsal 0,8 %. Akcie výrobce hnojiv CF Industries Holdings povyskočily o 4,2 %, protože vláda snížila svůj odhad úrody kukuřice. Akcie společnosti Monsanto šly o 2,8 % nahoru. Bankovní akcie Morgan Stanley, Citigroup, Suntrust Banks a JP Morgan Chase se díky zvýšené chuti investorů k riziku vyšplhaly o 2,6 %, 2,6 %, 1,6 %, respektive 1,5 % výše. Společnost American International Group si připsala 2,9 % poté, co makléřská společnost potvrdila „buy“ rating jejích akcií. Akcie společností Kimco Realty, HCP a Boston Properties ze sektoru nemovitostí ztratily 2,4 %, 1,2 %, respektive 1,2 %. Technologické akcie Motorola Mobility Holdings, F5 Networks a JDS Uniphase klesly o 2,8 %, 1,9 %, respektive 0,3 %.

Evropské akciové trhy: očekává se, že otevřou níže

Očekává se, že evropské akciové trhy otevřou níže. DAX pravděpodobně otevře o 2 až 4 body níže, zatímco u CAC se očekává, že otevře o 14 až 15 bodů níže.

Investoři očekávají index velkoobchodních cen a index spotřebitelských cen v Německu a průmyslovou výrobu a produkci zpracovatelského sektoru ve Francii.

Později během dneška má zveřejnit své hospodářské výsledky společnost Centralschweizerische Kraftwerke.

Telefonica oznámila, že o jeden den odloží příjem objednávek do IPO svého call centra Atento na 10. června 2011 a snížila kótovací cenu z původně navrhovaných 19,25-25,00 EUR na 17,25 EUR za akcii.

Společnost Salvatore Ferragamo ohlásila, že získala souhlas regulátora trhu (Consob), se svou plánovanou primární emisí akcií na milánské burze.

Společnost STMicroelectronics oznámila, že od Credit Suisse přijala platbu ve výši 356,8 mil. USD jako úplné vyrovnání svých pohledávek ve věci prodeje cenných papírů s periodicky stanovovaným úrokem.

Deník Financial Times Deutschland přinesl zprávu, že německá státní prokuratura nechala na základě obvinění z korupce zatknout dva manažery, kteří pracovali v Kuvajtu pro společnost Siemens, a na dalšího manažera vydala zatykač.

Aktuální makrodata

Řecký záchranný balíček bez přímé účasti ECB, říká J.-C. Trichet

Prezident Evropské centrální banky Jean-Claude Trichet odmítl jakoukoli přímou účast ECB na druhém kole finanční pomoci pro Řecko. J.-C. Trichet také varoval před přístupem prosazovaným německým ministrem financí Wolfgangem Schäublem, který naléhá na investory, aby akceptovali prodlouženou dobu splatnosti řeckých dluhopisů, které mají ve svém portfoliu.

Japonský index terciárního sektoru v dubnu vzrostl

V meziměsíčním srovnání vzrostl v dubnu index terciárního sektoru v Japonsku o sezónně očištěných 2,6 % oproti 6,0% poklesu v předchozím měsíci.

Japonský domácí index CGPI šel v květnu dolů

V meziměsíčním srovnání index cen domácích výrobců (CGPI) v Japonsku ve srovnání s 0,9% nárůstem v dubnu klesl v květnu o 0,1 % na 105,5.

Bank of Korea zvyšuje úrokové sazby

Měnový výbor korejské centrální banky zvýšil svou referenční úrokovou sazby o 25 bazických bodů na 3,25 %.

Čínský obchodní přebytek v květnu vzrostl

Z dubnových 11,4 mld. USD vzrostl v květnu přebytek obchodní bilance v Číně na 13,05 mld. USD.

FOREX Update: Asijští obchodníci v útlumu, lížou si rány způsobené EUR

Andrew Robinson, FOREX Analyst, Saxo Capital Markets

Většinu seance strávily asijské trhy čekáním na čínská data o obchodu za květen. Obchodníci si po včerejších událostech lízali rány a před víkendem se Forex držel v relativně úzkém pásmu. Data zveřejněná s hodinovým zpožděním ukázala, že zatímco vývoz stoupl v meziročním vyjádření oproti očekávaným 20,4 % pouze o 19,4 %, dovoz se meziročně zvýšil o stabilních 28,4 %. V důsledku toho byl přebytek obchodní bilance sice nižší než prognóza, ale s hodnotou 13,05 mld. USD překonal údaj za duben. Reakce trhů byla velmi chabá – díky vyššímu dovozu posílil AUD o pouhých 7 bodů!

Doufejme, že evropská seance bude dynamičtější – dnes budou během obchodování na burze zveřejněny indexy spotřebitelských a velkoobchodních cen v Německu a následně index spotřebitelských cen a index cen výrobců v Norsku. Z Velké Británie očekáváme přehršle údajů o průmyslové výrobě a zpracovatelském sektoru, index vstupních a výstupních cen výrobců a také stanovisko BoE k inflaci. Během severoamerické seance bude zveřejněna kanadská zpráva o zaměstnanosti za květen, index dovozních cen USA a také vystoupí W. Dudley z Fedu.

Trhy ve čtvrtek od J.-C. Tricheta dostaly, co chtěly. Reakce ve formě pohybu na devizových trzích se však zjevně nedostavila. Na tiskové konferenci J.-C. Trichet v souladu s očekáváními použil slovní spojení „maximální ostražitost“, pravděpodobně v rámci příprav na červencové zvýšení sazeb, ovšem vzhledem k tomu, že takový postoj je již do značné míry započítán v cenách, musel příliš dlouhý eurový trh čelit výprodeji se stopovými příkazy vedoucími k téměř dvojcifernému poklesu. Následné komentáře pak vyzněly, že vyšší prognózy ECB v oblasti inflace byly založeny na vyšších cenách energií, které jsou považovány za časově omezené (což je minimálně matoucí), přičemž odhady EU týkající se požadavků na financování řeckého dluhu v období 2012-14 vzrostly na 170 mld. EUR, což je mnohem více než 105-125 mld. EUR, o kterých se mluví v rámci stávajícího mimořádného balíku pomoci. Jinak BoE ponechala sazby beze změny, což se čekalo. Reakce na tento krok byla nevýrazná, přičemž britský obchodní deficit byl trochu lepší, než se očekávalo.

Americká makrodata byla pro dolar relativně pozitivní. Dubnový obchodní deficit se z revidovaných 46,8 mld. USD snížil na 43,73 mld. USD, i když týdenní počet žádostí o podporu v nezaměstnanosti byl znovu vysoký (427 tis. – v poslední době již podeváté vyšší než 400 tis.), čímž překonal očekávaných 419 tis. a ocitl se těsně nad směrem nahoru revidovaným údajem z minulého týdne (426 tis.). Index spotřebitelského komfortu agentury Bloomberg se tento týden z hodnoty -47,1 vyšplhal na -45,9, přičemž dubnové velkoobchodní zásoby se v meziměsíčním vyjádření ocitly na +0,8 %, což je mírně pod očekáváním. Poslední aukce dluhopisů v tomto týdnu proběhla uspokojivě; zaznamenali jsme mírně zvýšený poměr poptávky k nabídce 2,63 a konečný výnos 4,238 %. Wall Street v důsledku zveřejnění obchodní bilance po sedmi dnech zaregistrovala pohyb nahoru s odrazem na úrovni 0,74 %.

Přejeme hezký víkend.

Forexový blog Kena Vekslera: Řekne to, nebo ne?

Ken Veksler, Senior Manager, obchodní poradenství, Saxo Bank

Hlásím se vám znovu po několika dnech strávených (pro změnu) ve velmi slunečné Moskvě. Ti z vás, kteří čtou mé články pravidelně, si jistě všimli, že jsem z pracovních důvodů na několik dní opustil obrazovky, abych se dnes ráno vrátil a našel Forex ve stavu, který se od pondělního otevření nijak výrazně nezměnil.

Moje poznámka v titulku dnešního článku samozřejmě odkazuje na JCT, konkrétně na jeho odpolední vystoupení na pravidelné měsíční tiskové konferenci po rozhodnutí o úrokových sazbách. Více o tom za malou chvíli. Svůj verdikt nám také oznámí BoE. Ani tady se určitě nedočkáme žádné změny. Pak budou zveřejněny týdenní počty žádostí o podporu v nezaměstnanosti v USA, které by po údajích o zaměstnanosti mimo zemědělství z minulého týdne mohly vzbudit určitý zájem.

Pokud jde o noční zprávy, RBNZ ponechala sazby beze změny. Doprovodné prohlášení však mělo poněkud jestřábí podtón (což trh trochu zmátlo). Australská nezaměstnanost, která dopadla o něco hůře, než se očekávalo, se od odhadů nijak výrazně nelišila a oficiální míra zůstala celkově beze změny. Japonská data… vypovídají sama za sebe.

Během dne se bude všechno točit kolem centrálních bank. Jak již bylo uvedeno výše, své sazby dnes během obchodování na burze oznámí „kontinentálka“ a její menší (přímější) sourozenec z ostrovů. I když se ani od jedné neočekává žádná změna, v případě EURUSD bude pro trh pravděpodobně vodítkem to, zda se JCT na tiskové konferenci zmíní či nezmíní o „ostražitosti“. Pro většinu účastníků by měla být ukazatelem toho, zda banka opravdu v červenci sazby zvýší a vydá se ve zbývající části roku celkově na cestu jejich zvyšování. Podle mého názoru je tu šance, že tento termín z jeho úst skutečně zazní, ale na rozdíl od trhu si nemyslím, že to bude nutně znamenat další zvýšení sazeb příští měsíc.

Pokud jde o to, jak na takovém trhu obchodovat... Myslím si, že o EURUSD je stále zájem, a ať se říká cokoli a jakkoli, vyšplhá tento pár na 1,4700 (s testováním a prolomením údajných bariér) a tam vymete zjevné stopy, než mu na 1,4730/40 plus mínus 10 pipů dojde dech a pak se zase rychle vrátí dolů – důležitou čárou v písku bude 1,4550/60. Budou-li aktivovány stopy shromážděné kolem této hladiny, vrátíme se až k 1,4480. To je můj preferovaný scénář po zbytek tohoto týdne.

GBPUSD zůstává uvězněný v pásmu a během dne riskuje prolomení bezprostřední hladiny odporu na 1,6470 až na potenciální maximum 1,6530, kde by se ale tento vzestup, ne-li poněkud dříve, mohl zastavit, zde je možno prodávat se stopy nad 1,6580/90.

U USDJPY je i nadále indikovaný prodej a očividné hladiny odporu se nyní jednoduše posunuly přibližně o 70 bodů níže… Medvědy jako já chválím, ty ostatní... měli jste mě před těmi několika týdny poslouchat.

CHF… je stále v rauši… Co víc dodat.

AUDUSD přes noc oslaboval, ale je houževnatý a drží se v pásmu. Při poklesech lze nakupovat na úrovni 1,0580/30 se stopy o cca 70 bodů níže a cílem na 1,0730 nebo výše.

Pro dnešek by to mělo stačit a já se musím pořádně zorientovat v tom, co se tady odehrávalo v době, kdy jsem tu nebyl.

Market Preview – 9. června 2011

Noční obchodování na devizových trzích: EUR se obchoduje výše
EUR se dnes ráno obchoduje vůči USD výše, neboť Forex ovládají spekulace, že Evropská centrální banka dnes naznačí zvýšení úrokových sazeb příští měsíc. Trh kromě toho očekává, že dnes zveřejňovaná makrodata odhalí dubnové prohloubení obchodního deficitu USA, a to v nejvyšší míře od června 2010.

JPY se vůči USD obchoduje o 0,2 % níže.

V 6 hodin ráno se EUR obchodovalo vůči USD o 0,3 % výše při kurzu 1,4621 USD, zatímco GBP zůstala vůči USD téměř beze změny na 1,6410 USD. EUR se vůči GBP při kurzu 0,8910 GBP obchodovalo o 0,2 % výše.

AUD se vůči USD obchodoval na burze o 0,3 % níže poté, co makrodata vykázala nižší přírůstek pracovních míst v australské ekonomice, než se za květen očekávalo.

Britské akciové trhy: pravděpodobně otevřou níže
Britské trhy otevřou pravděpodobně níže, index FTSE 100 se při otevření očekává níže o 9 bodů.
Investoři očekávají rozhodnutí BoE o úrokových sazbách, údaje o obchodní bilanci a zjevné obchodní bilanci.
Hospodářské výsledky by dnes v průběhu dne měly zveřejnit společnosti Home Retail Group, Halfords Group, Wincanton, API Group a IG Group Holdings.
Podle informací společnosti BHP Billiton zaměstnanecké odborové svazy v šesti z jejích australských uhelných dolů ohlásily na příští týden plánovanou sérii šestihodinových stávek.
Akcionáři společnosti ENRC hlasovali proti znovuzvolení seniorního nezávislého člena představenstva Sira Richarda Sykese a jeho stávajícího kolegy Kena Olisy.
CEO společnosti BP Bob Dudley oznámil, že s ohledem na problémy s infrastrukturou dosáhne ke konci dekády produkce v Iráku pouze poloviny oficiálního vládního cíle.
CEO společnosti Barclays’ Bob Diamond uvedl, že regulátoři by mohli prosadit požadavek na minimální bankovní kapitál v nepřiměřené výši.

Asie: obchoduje se níže
Asijskétrhy dnes ráno s ohledem na obavy o rychlost oživení globální ekonomiky obchodují na nižších úrovních.
V Japonsku se obchodují akcie společnosti Nintendo níže poté, co jeden z makléřů snížil její rating z hodnocení „buy“ na „neutral“. Akcie společnosti Tokyo Electric Power se prudce propadly v reakci na výpadky dodávek elektřiny do prvního a druhého reaktoru elektrárny ve Fukušimě, které zbrzdily snahu dostat pod kontrolu únik radiace. V 6 hodin ráno se index Nikkei obchodoval o 0,4 % níže na úrovni 9 412,6.
V Jižní Koreji se akcie Hyundai Heavy Industries obchodují níže. Je to důsledek prohlášení společnosti, že zvažuje předložení nabídky na získání podílu ve společnosti Hynix Semiconductor v hodnotě 2,4 mld. USD. V Hongkongu se akcie společností Air China Limited a China Eastern Airlines po nárůstu cen surové ropy obchodují níže. V Číně se akcie společnosti Harbin Pharmaceutical Group obchodují níže poté, co jí čínská vláda ve snaze snížit znečištění nařídila omezení výroby. Akcie Poly Real Estate Group se obchodují níže poté, co centrální banka popřela zprávy o uvolnění limitů na nákup bydlení.

Americké akciové trhy: futures se obchodují výše
Futures na americké akciové indexy se v 6 hodin ráno obchodovaly výše, futures na index S&P 500 vzrostly o 1,0 bod.
K hlavním dnes zveřejňovaným makrodatům patří počet nových i pokračujících žádostí o podporu v nezaměstnanosti, obchodní bilance, velkoobchodní zásoby a změna zásob zemního plynu EIA.
Své hospodářské výsledky by dnes měly oznámit společnosti Brown Forman Corporation, National Semiconductor Corporation, The J M Smucker Company, Uranium Energy Corporation a US Geothermal.
V rámci včerejšího následného obchodování s akciemi si společnost Sohu.com polepšila o 1,3 %. Akcie společnosti Jones Lang Lasalle posílily o 0,8 %. Díky lepšímu hodnocení makléře zaznamenaly akcie společností Focus Media Holding a Foster Wheeler růst o 0,7 %, resp. 0,1 %. Akcie Spectra Energy Partners spadly o 3,6 %. Tomuto vývoji předcházela neúspěšná veřejná nabídka 6,25 mil. kusů podílových cenných papírů. Jednalo se o podíly partnerů s ručením omezeným. Akcie Amylin Pharmaceuticals zaznamenaly pokles o 2,6 %. Příčinou je prohra soudního sporu s Eli Lilly, který se týkal spolupráce při výrobě léku na cukrovku.
Index S&P 500 včera zaznamenal propad o 0,4 %, a to kvůli poklesu akcí technologických a finančních společností způsobenému obavami z ekonomického zpomalení. Akcie společností JDS Uniphase, Micron Technology, MEMC Electronic Materials, Altera Corporation, Akamai Technologies a Novellus Systems zaznamenaly v situaci, kdy dochází k výprodejům akcí firem zabývajících se čipy a technologiemi, pokles o 5,5 %, 5,0 %, 4,2 %, 3,8 %, 3,5 %, resp. 3,5 %. Společnosti Visa a MasterCard přišly o 3,9 %, resp. 1,5 %. Důvodem bylo zamítnutí návrhu na šestiměsíční odklad platnosti předpisu Federální rezervní banky o omezení výše poplatků pro obchodníky za platbu debetní kartou, který si společnosti účtují. Co se týče akcií producentů ropy, společnost Cabot Oil & Gas si polepšila o 4,3 %, a to díky makléřovi, který změnil své doporučení z „hold“ na „buy“. Akcie společnosti Exxon Mobil stouply se zvýšením cen surové ropy o 1,0 %. Společnost dále oznámila získání tří nových hlubinných nalezišť v Mexickém zálivu.

Evropské akciové trhy: pravděpodobně otevřou na nižších úrovních
Očekává se, že evropské akciové trhy otevřou na nižších úrovních. DAX pravděpodobně otevře o 12 bodů níže, CAC o bodů níže.
Investoři očekávají rozhodnutí ECB o úrokových sazbách, informace o změně počtu pracovních míst mimo zemědělství ve Francii a podnikatelský sentiment Bank of France.
Své výsledky dnes zveřejní společnosti Lem Holding, Club Mediterranee, Remy Cointreau, Clas Ohlson a Elekta.
Citigroup odsouhlasila prodej svých leveraged buyout aktiv v hodnotě 1,7 mld. USD, a to společnosti AXA Private Equity. Transakce proběhla v rámci odprodeje neklíčových aktiv Citigroup.
Společnost France Telecom oznámila, že sloučení jejích aktivit v oblasti mobilní telefonie se společností Deutsche Telekom je nepravděpodobné.
Podle informací agentury Bloomberg plánuje skupina private equity společností KKR & Company menšinovou investici do americké online banky ING Direct USA ve vlastnictví ING Groep NV.
Podle agentury Reuters společnost Salvatore Ferragamo možná odloží svou primární nabídku akcí na milánské burze cenných papírů. Důvodem je volatilita trhu.

Aktuální makrodata

Fed počká do září, říká J. Bullard
James Bullard, prezident Fedu St. Louis, uvedl, že Fed počká s rozhodnutím o ukončení programu kvantitativního uvolňování až do svého zasedání v polovině září.
Podle Béžové knihy Fedu růst ve čtyřech klíčových regionech zpomaluje
Federální rezervní banka v Béžové knize uvedla, že hospodářství se ve většině Spojených států rozvíjí „stabilním tempem“, přičemž ve čtyřech z 12 regionů zpomaluje.
Japonská ekonomika v 1. čtvrtletí fiskálního roku 2011 klesá
V meziročním srovnání klesl v 1. čtvrtletí roku 2011 japonský hrubý domácí produkt (HDP) o 3,5 %. Předchozí odhady hovořily o 3,7 %.
Míra nezaměstnanosti v Austrálii se v květnu stabilizovala
V květnu činila míra nezaměstnanosti v Austrálii 4,9 %, což znamená, že se ve srovnání s předcházejícím měsícem nezměnila.
Nový Zéland ponechá klíčovou úrokovou sazbu beze změny
Novozélandská centrální banka ponechala svou klíčovou úrokovou sazbu beze změny na úrovni 2,5 %.
Zasedání OPEC končí, aniž bylo dosaženo dohody o kvótách na těžbu ropy
Státy sdružené v Organizaci zemí vyvážejících ropu (OPEC) se nedohodly na množství a kvótách na těžbu ropy. Stalo se tak poprvé za nejméně 20 let, a to poté, co šest států odmítlo tlak Saudské Arábie na zvyšování produkce.

FOREX Update: Budete „ostražitý“, pane Trichete?

Andrew Robinson, FOREX Analyst, Saxo Capital Markets

Počáteční útok na úroveň 1,47 u EURUSD razantně utnuly zprávy o dalších možných potížích při sestavování druhého revidovaného záchranného balíku pro Řecko, jehož smyslem je zabránit technickému bankrotu. EUR oslabilo, spustilo stop příkazy pod 1,46 a nyní vyčkává na zasedání ECB. Hodně se spekulovalo o dluhovém ratingu. Agentura Fitch varovala USA, že jim sníží rating, pokud Kongres odloží schvalování legislativy týkající se navýšení dluhového stropu. GBP pociťovala určitý tlak v návaznosti na varování agentury Moody’s, že pomalejší růst a nedostatek úsilí o fiskální konsolidaci může ohrozit rating Velké Británie.

Pokud jde o dění v USA, nejnovější Béžová kniha Fedu odráží včerejší Bernankeho opatrnější výhled, který počítá s určitým zpomalením ve výrobě a spotřebě, které zaznamenávají „některé okresy“, částečně v souvislosti s problémy v dodavatelském řetězci, jež jsou stále patrné po japonském zemětřesení, i když podmínky na trhu práce se i nadále zlepšují. Trh s bydlením je obecně slabý. Aukce 10letých dluhopisů v hodnotě 21 mld. USD se nesla v podobném duchu jako úterní aukce. Byla velmi dobře přijata s (relativně) „atraktivním“ výnosem kolem 3 % při poměru poptávky k nabídce na úrovni 3,23.

Na vídeňském zasedání OPEC vyzval Írán své spojence, aby zablokovaly pokus Saudské Arábie o zvýšení výrobních kvót. Ceny ropy v reakci na to prorazily hranici 100 USD za barel, čímž maloučko podpořily komoditní měny v boji se sílícím dolarem.

Asijská seance začala oznámením RBNZ o sazbách. K žádné změně nedošlo. Doprovodné prohlášení, které se neslo v méně holubičím tónu, však naznačuje určitou nervozitu z toho, že by se sazby měly příliš dlouho držet na rekordně nízkých úrovních (rostoucí inflaci bude při zrychlování růstu třeba kompenzovat „postupným zvyšováním“ sazeb). To způsobilo prudké posílení NZD zhruba o 100 bodů, které guvernér RBNZ A. Bollard následně označil za „přehnanou reakci“ trhu.

Další zklamání přišlo z Austrálie. V květnu zde vzniklo pouze 7,8 tis. nových pracovních míst, což je o mnoho méně než očekávaných 25,0 tis. Ještě větší znepokojení vyvolávají zprávy o velkých ztrátách v kategorii zaměstnání na plný úvazek (-22,0 tis.), které vyvážil větší nárůst zaměstnanosti na částečný úvazek (+29,8 tis.). Míra účasti na pracovním trhu je stále na 65,6 % a míra nezaměstnanosti zůstala beze změny na 4,9 %. Celkově byla tato zpráva zklamáním a zdůvodnila nejen rozhodnutí RBA ponechat sazby beze změny, ale i opatrnější formulace v doprovodném prohlášení. AUD poklesl na dvoutýdenní minimum.

Nyní očekáváme zasedání BOE a ECB, a přestože ani od jednoho změnu sazeb neočekáváme, velkou pozornost přitahuje tisková konference ECB. Naznačí J.-C. Trichet trhům, že v červenci může dojít ke zvýšení sazeb, bude-li mluvit o „maximální ostražitosti“? Nebo čeká Forex zklamání (stejně jako minule)? Kromě zpráv z centrálních bank budou během obchodování na burze ještě zveřejněny objednávky obráběcích strojů v Japonsku, stav švédského rozpočtu a britská data o obchodní bilanci. V Londýně také vystoupí Ch. Plosser z Fedu. Během americké seance bude zveřejněn týdenní počet žádostí o podporu v nezaměstnanosti, údaje o obchodní bilanci USA a Kanady, americký index spotřebitelské důvěry a velkoobchodní zásoby. Na konci seance očekáváme prohlášení J. Yellenové z Fedu.

Připoutejte se, mohou nastat turbulence.

Market Preview – 8. června 2011

Noční obchodování na devizových trzích: EUR se obchoduje níže

EUR se vůči USD dnes dopoledne obchoduje níže, poté co německý ministr financí Wolfgang Schäuble uvedl, že držitelé dluhopisů musí „podstatně“ přispět k druhému stimulačnímu balíčku pro Řecko. Předseda Fedu Ben S. Bernanke naznačil, že americká centrální banka by měla pokračovat ve své politice měnové stimulace, aby posílila „nerovnoměrné“ a „neuspokojivě pomalé“ oživení hospodářství.

JPY se vůči USD obchoduje na burze o 0,1 % výše.

V 6 hod. se EUR vůči USD obchodovalo o 0,2 % níže, a to na úrovni 1,4663 USD, zatímco GBP se vůči USD obchodovala o 0,2 % níže, tedy za 1,6420 USD. EUR se vůči GBP obchodovalo o něco níže, na úrovni 0,8930 GBP.

AUD se vůči USD obchoduje o 0,5 % níže.

Britské akciové trhy: pravděpodobně otevřou níže

Britské akciové trhy pravděpodobně otevřou níže. Očekává se, že FTSE 100 otevře o 17 až 29 bodů níže.

Později během dne jsou v plánu hospodářské výsledky společností Punch Taverns, Hyder Consulting, GB Group, Dewhurst and Walker Crips Group.

SpolečnostCairn Energy dnes očekává rozhodnutí proti ekologickému hnutí Greenpeace ve věci dalšího přerušení vrtných aktivit u pobřeží Grónska.

British Airways, jako součást skupiny International Consolidated Airlines Group, a čilská letecká společnost Lan Airlines se dohodly na zaplacení celkem asi 155,5 mil. USD zákazníkům nákladní přepravy jako vyrovnání v americké soudní při týkající se fixování cen za globální leteckou nákladní přepravu.

Podle informací agentury Reuters byla od úterý na 48 hodin kvůli údržbě zavřena hlavní fluidní katalytická krakovací jednotka pro výrobu benzínu v texaské rafinérii společnosti BP, důvodem je práce na mokré pračce plynu.

Asijské akciové trhy: obchoduje se níže

Asijské trhy dnes dopoledne obchodují níže, sledují noční pohyb na Wall Streetu.

V Japonsku se akcie Tokyo Electric Power obchodují níže v souvislosti se zprávami, že veškeré jaderné reaktory v Japonsku by mohly být odstaveny. Akcie společnosti Nintendo se obchodují níže, neboť nová videohra neudělala na investory předpokládaný dojem. Akcie společnosti Kawasaki Kisen Kaisha se obchodují výše, poté co makléřská společnost zvýšila svůj rating jejích akcií z „neutral“ na „out-perform“. V 6 hod. se index Nikkei obchodoval o 0,3 % níže, na úrovni 9414,5.

V Jižní Koreji se akcie společnosti Hyundai Heavy Industries obchodují níže vzhledem ke zprávám o jejím zájmu o podíl ve společnosti Hynix Semiconductor. Trhy v Hongkongu obchodují níže, příčinou jsou poklesy akcií finančního a komoditního sektoru. V Číně se akcie společností China Merchants Bank a Industrial & Commercial Bank of China obchodují níže, neboť ochota investorů riskovat oslabila. Společnosti Huaneng Power International a Yanzhou Coal Mining se obchodují níže, na základě zpráv, že Čína by mohla v roce 2011 vydat nové normy pro emise uhelných elektráren.

Americké akciové trhy: futures se obchodují níže

V 6 hod. se futures na americké akciové indexy obchodovaly o něco níže, přičemž futures na index S&P 500 klesly o 1,6 bodů.

Nejdůležitějšími ekonomickými údaji dnes budou výsledky ekonomického průzkumu – Béžová kniha Fedu, týdenní index žádostí o hypotéku (MBA) a vývoj akcií surové ropy od EIA.

Pokud jde o výsledky společností, dnes zveřejní své údaje společnosti Pall Corporation, Greif, Men's Wearhouse, Ciena Corporation a Piedmont Natural Gas Company.

V rámci včerejšího následného obchodování s akciemi si společnost Ulta Salon Cosmetics & Fragrance polepšila o 13,7 %, poté co zveřejnila lepší zisk za první čtvrtletí, než se očekávalo. Společnost Oxford Industries šla nahoru o 5,6 %, po zveřejnění vyššího zisku za první čtvrtletí a posílení výhledu příjmů na fiskální rok 2011. Společnost Hovnanian Enterprises se propadla o 5,6 %, důvodem byly vyšší ztráty za druhé čtvrtletí. Společnost Hill-Rom Holdings klesla o 4,2 %. Molycorp se propadla o 2,9 % v důsledku svých plánů nabídnout převoditelné dluhopisy (senior notes) v hodnotě 200 mil. USD splatné v roce 2016 a dalších 30 mil. USD v dluhopisech prvním kupujícím. Společnost LDK Solar klesla kvůli slabému výhledu o 2,1 %.

Index S&P 500 včera zaznamenal pokles o 0,1 %, neboť investoři byli zklamaní, že nedostali žádný náznak od předsedy Fedu Bena S. Bernankeho o novém kole ekonomického stimulu. Společnost Cablevision Systems šla nahoru o 4,5 % po svém oznámení vyčlenění jedné ze svých divizí, AMC Networks, a po kladných vyjádřeních makléřské společnosti. Akcie technologického sektoru, společností F5 Networks a Intel Corporation, si polepšily o 4,6 % a 1,1 %, v tomto pořadí, zatímco Cisco Systems a Hewlett- Packard šly dolů o 3,0 % a 1,1%, v tomto pořadí. Společnost Avery Dennison si pohoršila o 3,8 %, poté, co jeden z analytiků snížil její rating.

Evropské akciové trhy: Očekává se otevření na nižších úrovních

Očekáváme, že evropské trhy otevřou na nižších úrovních. Index DAX pravděpodobně otevře o 28 až 38 bodů níže a CAC o 20 až 23 bodů níže.

Investoři očekávají údaje o běžném účtu platební bilance, obchodní bilanci a průmyslové výrobě v Německu, HDP eurozóny, tvorbě hrubého kapitálu, obchodní bilanci Francie a míře nezaměstnanosti ve Švýcarsku.

Kabel Deutschland Holding, Thrane & Thrane, Gifi a Beate Uhse zveřejní v průběhu dne své hospodářské výsledky.

Francouzský výrobce potravinářských přísad společnost Eurogerm oznámila založení společného podniku s japonskou skupinou Nisshin Seifun v čínské Šanghaji.

Deutsche Boerse a NYSE oznámily, že vyplatí jednorázovou dividendu ve výši zhruba 620,0 mil. EUR ve snaze získat podporu investorů pro fúzi.

List The Financial Times napsal, že společnost Hochtief zahájila prodej svých aktivit na letištích, aby se zbavila vedlejších aktiv a vylepšila svůj investorský profil.

Představenstvo společnosti Man Se odmítlo nabídku převzetí od koncernu Volkswagen s argumentem příliš nízké ceny a doporučila akcionářům, aby na ni nepřistupovali.

Aktuální makrodata Inflace maloobchodních cen v květnu zpomalila, naznačuje britský BRC

Britské maloobchodní konsorcium (BRC) uvádí, že index maloobchodních cen ve Velké Británii posílil v květnu meziročně o 2,3 % oproti růstu 2,5 % z předchozího měsíce.

Bernanke tvrdí, že ekonomika začne v druhé polovině 2011 zrychlovat

Předseda Federálního rezervního systému Ben Bernanke prohlásil, že v druhé polovině roku očekává oživení ekonomiky Spojených států díky postupnému zlepšení situace na trhu práce. K tomu dodal, že Fed učiní potřebné kroky k udržení inflace pod kontrolou.

Přebytek běžného účtu platební bilance Japonska se v dubnu snížil

Přebytek běžného účtu platební bilance Japonska činil v dubnu 405,6 mld. JPY ve srovnání s 1 679 bil. JPY za předchozí měsíc.

Ekonomika Jižní Koreje v 1. čtvrtletí fiskálního roku 2011 roste

Oproti předchozímu období vzrostl hrubý domácí produkt (HDP) Jižní Koreje v 1. čtvrtletí 2011 o 1,3 % oproti prognózovaným 1,4 %.

Světová banka snížila odhad růstu globální i americké ekonomiky

Světová banka snížila odhad růstu globální ekonomiky na rok 2011 z 3,3 % na 3,2 % a ekonomiky USA z 2,8 % na 2,6 %.

FOREX Update: Posilování EUR se v Asii před zítřejším zasedáním ECB zastavilo

Andrew Robinson, FOREX Analyst, Saxo Capital Markets

EUR se podařilo překonat další nervozitu, která panovala kolem druhého záchranného plánu pro Řecko, a včerejší seanci zakončilo na vyšších úrovních. Oporou byla EUR také série silnějších makrodat: maloobchodní tržby v EU vzrostly meziměsíčně z minulých revidovaných -0,9 % na 0,9 % a německé podnikové objednávky předčily odhady meziměsíčním nárůstem o 2,8 %. Obavy z toho, že ministři financí možná odloží rozhodnutí o Řecku až na dobu po 20. červnu, měly překvapivě malý dopad, a to i navzdory tomu, že německý ministr financí Wolfgang Schäuble znovu zopakoval stanovisko Německa, podle něhož mírnější řešení nebude fungovat, a požaduje od soukromých věřitelů „kvantifikovaný a podstatný příspěvek“. Zaznamenali jsme obavy z toho, že změna splatností by nemusela být úplně dobrovolná a mohla by přimět ratingové agentury k tomu, aby ji označily de facto za bankrot. Na trh to ale mělo jen nepatrný dopad. Po GBP byla poptávka, a to i přes již dříve zveřejněné slabé maloobchodní tržby BRC a neuspokojivé ceny domů Halifax.

Za velkou louží ve Spojených státech vystoupil v médiích předseda Federální rezervní banky B. Bernanke. Uvedl, že je stále nezbytné provádět velmi uvolněnou měnovou politiku, což poslalo dolarový index na čerstvá jednoměsíční minima. Aukce 3letých dluhopisů v hodnotě 32 mld. USD skončila s výnosem na úrovni 0,765 % při stabilní poptávce (poměr poptávky k nabídce zůstal téměř beze změny na úrovni 3,28). Ostatní splatnosti se před dnešní aukcí 10letých dluhopisů v hodnotě 21 mld. USD a čtvrteční aukcí 30letých dluhopisů v hodnotě 13 mld. USD držely na nezměněné úrovni. Zveřejněná americká data byla pouze druhořadého významu a nepřilákala příliš mnoho pozornosti. Nicméně jen pro pořádek: index ekonomického optimismu IBD/TIPP vzrostl ze 42,8 na 44,6, zatímco počet volných míst JOLT z revidovaných 3123 klesl na 2972.

Asijské obchodování na burze postrádalo jasný směr a ranní dlouhé rizikové pozice se s blížícím se polednem uzavíraly (USD si vůči indexu připsal 0,2 %). Asijská seance začala přehršlí japonských údajů, ze kterých vyplynulo, že přebytek běžného účtu spadl z 1679 mld. JPY na 405,6 mld. JPY, bankovní půjčky meziročně poklesly o 0,8 % a peněžní zásoba M3 meziročně opět vzrostla o 2,1 %. USDJPY se poprvé od 5. května propadl pod úroveň 80,0, aniž by k tomu měl nějaký očividný důvod. Šlo nejspíš jen o opožděnou reakci na nižší americké výnosy.

V evropském obchodování na burze forex náš čeká švýcarská míra nezaměstnanosti, německá obchodní bilance, švédský index výkonů ve službách a norská průmyslová výroba. Pozornost patrně upoutají údaje o HDP v eurozóně za 1. čtvrtletí, jakož i německá průmyslová výroba. Severoamerická obchodní seance se omezí na kanadskou započatou výstavbu a Béžovou knihu Fedu.

FOREX Update: RBA ponechala sazby beze změny, v prohlášeních se přiklonila k holubičímu tónu

Andrew Robinson, FOREX Analyst, Saxo Capital Markets

Na prvním ze zasedání centrálních bank, která nás tento týden čekají, ponechala Reserve Bank of Australia sazby podle očekávání beze změny na 4,75 %, nicméně tón některých výroků průvodního prohlášení byl holubičí více, než se předpokládalo. V hrubých rysech se toto prohlášení od předchozích verzí nelišilo, avšak zazněla zmínka, že došlo k mírnému poklesu cen komodit, předstihové ukazatele naznačují horší podmínky pro zaměstnanost a nejistota ohledně dluhu v eurozóně narůstá. Zdá se, že potenciální zvyšování sazeb se prozatím odsunuje, což se projevilo příslušnou reakcí AUD.

Již před komentářem RBA se zjevné známky oslabování ekonomiky objevily v květnovém AiG indexu výkonů ve stavebnictví, který sice oproti dubnu mírně posílil, ani tak však vzhledem k mohutnému propadu u bytových domů a komerčních nemovitostí nevybředl z hlubin pod hladinou 50, kde se drží již dvanáctý měsíc v řadě.

Vypadá to, že bez královské svatby a velikonočních svátků by britští spotřebitelé ani neměli důvod k utrácení, neboť BRC tržby ve srovnatelných obchodech poklesly meziročně o 2,1 % na rozdíl od dubnového nárůstu o 5,2 %. Je zjevné, že obavy z ekonomického vývoje a nezaměstnanosti spolu s vysokou inflací a pomalým růstem mezd mají svůj vliv. Výroční analýza MMF uvádí, že britská ekonomika je pro rok 2011 na „správné cestě“ k 1,5% růstu a střednědobě k dosažení 2,5% růstu, ačkoli tento vývoj není bezrizikový. Zpráva také dodává, že pro případ vývoje růstu podle těchto předpovědí nastoupila Bank of England správný kurs.

V Evropě nás během obchodování na burze čeká míra nezaměstnanosti v Norsku, index spotřebitelských cen ve Švýcarsku, maloobchodní tržby v eurozóně a německé podnikové objednávky. V průběhu americké seance jsou pak na programu IBD/TIPP index ekonomického optimismu a JOLTs nové pracovní pozice.

Nervozita – to je nejlepší charakteristika nočního dění. Kocovina z pátečních katastrofálních čísel o zaměstnanosti mimo zemědělství jen přispěla ke stále menší chuti riskovat. Na jistotě nepřidaly ani nejednotné zprávy o situaci v Řecku a varování německého ministra financí, že poskytnutí druhého záchranného balíku zatím vůbec není jisté. Pesimistický komentář L. Bini Smaghiho z ECB a bídný výsledek důvěry investorů v eurozóně Sentix stáhly EUR až pod úroveň 1,46. Dalšímu tlaku pak euro vystavil šéf ministrů financí EU J.-C. Juncker svým komentářem, že je tato měna vůči svým protějškům „objektivně nadhodnocená“. Na druhou stranu J.-C. Trichet hovořil o „riziku zvyšující se inflace“, což by naznačovalo, že výraz „obezřetnost“ bude na čtvrteční tiskové konferenci ECB znovu v permanenci. Jedny z nejhorších výsledků zaznamenala GBP poté, co MMF snížil výhled Velké Británie na růst a vyslovil otázku, zda pokračující slabý růst s přetrvávající vysokou inflací nebudou vyžadovat přehodnocení celkového přístupu.

Z USA přes noc nedorazila žádná zásadní makrodata, z Kanady jsme se dočkali všehochuti – na jedné straně naprosto neodhadnutý propad u stavebních povolení (-21,1% m-m proti očekávaným -7,5 %, nicméně v obrovském kontrastu k +16,8 % z minulého měsíce), na straně druhé pak jeden z celosvětově nejlepších výsledků Ivey indexu nákupních manažerů na úrovni 69,1 po předchozí hodnotě 57,7. Poklesem na dvouapůlměsíční minimum zaznamenala Wall Street čtvrtou ztrátu v řadě, když kocovina z pátečních údajů o zaměstnanosti i nadále srážela sentiment do hlubin.

Market Preview – 7. června 2011

Noční obchodování na devizových trzích: EUR se obchoduje výše

EUR se vůči USD dnes dopoledne obchoduje výše poté, co prezident Evropské centrální banky Jean-Claude Trichet oznámil, že je ochoten podpořit opatření, jež by měla zvýšit zájem investorů o nákup nových řeckých dluhopisů, které nahradí splatné cenné papíry. EUR posílilo také díky očekávání trhu, že na dnešek plánovaná zpráva nejspíš ukáže, že evropské maloobchodní tržby v dubnu opět vzrostly.

JPY se vůči USD obchoduje o 0,3 % níže.

V 6 hod. se EUR vůči USD na Forexu obchodovalo o 0,2 % výše, a to v kurzu1,4609 USD, zatímco GBP se vůči USD obchodovala beze změny, tedy za 1,6356 USD. EUR se vůči GBP obchodovalo o 0,2 % výše, tedy za 0,8932 GBP.

AUD se vůči USD obchoduje o 0,2 % níže. Reserve Bank of Australia ponechala svou referenční úrokovou sazbu v nezměněné výši 4,75 %.

Britské akciové trhy: pravděpodobně otevřou níže

Britské akciové trhy pravděpodobně otevřou níže. Očekává se, že FTSE 100 otevře o 21 bodů níže.

Později během dne jsou v plánu hospodářské výsledky společností Findel, Synergy Health, Phoenix IT Group, Hamworthy, Kewill a Opsec Security Group.

Společnost BHP Billiton oznámila, že zahájila těžbu ropy z nového vrtu v Mexickém zálivu. Jde o první společnost, která se k tomuto kroku odhodlala od té doby, co Obamova vláda zrušila zákaz hlubokomořských vrtů.

Americký konkurzní soudce rozhodl, že banka Barclays musí správci konkurzní podstaty dohlížejícímu na likvidaci zbylé části americké makléřské divize Lehman Brother Holdings vrátit 2 mld. USD v aktivech na maržním účtu a zaplatit úrok ve výši cca 270 mil. USD.

Další novinkou je, že společnost Barclays Capital jmenovala Grega Dalvito a Richarda Hardegreeho řediteli své skupiny technologických fúzí a akvizic.

Společnost Oxford BioMedicaoznámila, že se společností ImaginAb podepsala smlouvu o spolupráci v oblasti výzkumu na výrobu diagnostické zobrazovací látky pro použití in vivo využívající protilátku cílenou na rakovinový antigen 5T4 patentovaný touto společností.

Evropská unie (EU) schválila návrh společnosti Colgate-Palmolive Group na akvizici společnosti Sanex Unilever v hodnotě zhruba 672 mil. EUR.

Asijské akciové trhy: smíšené obchodování

Obchodování na burze na asijských trzích bylo dnes dopoledne smíšené.

V Japonsku se akcie společnosti Toyota Motor obchodují výše na základě zpráv, že společnost zvýší výrobu svého hybridního automobilu Prius. Akcie společnosti Tokyo Electric šly nahoru poté, co hlavní tajemník kabinetu Yukio Edano oznámil, že kvůli ochraně obětí katastrofy je třeba zabránit likvidaci společnosti. Canon a Sony Corporation se obchodují níže. V 6 hod. ráno se index Nikkei obchodoval o 0,6 % výše na úrovni 9435,0.

V Jižní Koreji se akcie společností Samsung Electronics a LG Electronics obchodují níže, jelikož Osram, divize společnosti Siemens, podala na obě společnosti stížnost kvůli porušení patentu technologie diod vyzařujících světlo. V Hongkongu se akcie společností HSBC Holdings a Agricultural Bank of China obchodují níže, protože ochota investorů k riziku ochabla. V Číně se China Shenhua Energy a Datong Coal Industry obchodují níže na pozadí zpráv, že čínská vláda pravděpodobně sníží DPH na dovoz uhlí. Akcie společnosti China Shipbuilding Industry se obchodují výše poté, co společnost zveřejnila plány na získání cca 11,5 mld. CNY prostřednictvím neveřejně emitovaných akcií.

Americké akciové trhy: futures se obchodují výše

V 6 hod. se futures na americké akciové indexy obchodovaly výše, přičemž futures na index S&P 500 se zvedly o 2,4 body.

Dnešní hlavní ekonomické události zahrnují index ekonomického optimismu IBD/TIPP a spotřebitelské úvěry.

Své hospodářské výsledky dnes oznámí společnosti Navistar International Corporation, Talbots, Oxford Industries, Hovnanian Enterprises, Analogic Corporation, CPI Corporation a Streamline Health Solutions.

Včera si při následném obchodování s akciemi Louisiana-Pacific Corporation připsala 6,5 %, a znovu se tak zvedla po předchozím pádu během regulérní obchodní seance v důsledku makléři sníženého ratingu. Akcie společnosti International Paper Company vzrostly o 3,9 % poté, co společnost přišla s návrhem na převzetí celého podílu v Temple-Inland v hodnotě 30,60 USD za akcii v hotovostním plnění. Společnost Pep Boys - Manny Moe & Jack po oznámení hospodářských výsledků za 1. čtvrtletí, které byly nižší, než se čekalo, ztratila 13 %. Akcie společnosti G-III Apparel Group klesly o 8,2 % poté, co zveřejnila hospodářské výsledky za 1. čtvrtletí, které byly nižší, než se čekalo. Společnost Cliffs Natural Resources šla dolů o 3,3 % poté, co se dala slyšet, že má v plánu prodat kmenové akcie v hodnotě 9 mil. USD, aby mohla financovat nedávnou akvizici Consolidated Thompson Iron Mines.

Index S&P 500 spadl včera o 1,1 % kvůli obavám z pomalejšího ekonomického růstu. Akcie společnosti Lorillard šly o 7,3 % dolů v důsledku makléři sníženého ratingu kvůli nejistotě, jak americká FDA rozhodne ve věci mentolových cigaret. Co se týče ropných akcií, Nabors Industries, Tesoro, Valero Energy a Denbury Resources klesly o 5,5 %, respektive 4,7 %, 4,7 % a 4,6 % na základě obav souvisejících s poptávkou po ropě. V případě bankovních akcií pak Citigroup a Bank of America Corporation ztratily 4,5 %, respektive 4,0 %. Akcie společnosti Harley Davidson si díky vyšším tržbám v dubnu a květnu připsaly 2,8 %. Sealed Air Corporation a Dell vzrostly o 2,7 %, respektive 2,0 %.

Evropské akciové trhy: očekává se, že otevřou níže

Evropské trhy podle očekávání otevřou na nižších úrovních. DAX pravděpodobně otevře o 34 bodů níže. CAV zřejmě otevře o 17 bodů níže.

Investoři očekávají německé podnikové objednávky, maloobchodní tržby v eurozóně a švýcarský index spotřebitelských cen.

Během dnešního dne oznámí své hospodářské výsledky firmy Koninklijke Ahold, Repower Systems, Burckhardt Compression a Gesco.

SpolečnostGDF Suez oznámila, že se dohodla na prodeji své italské sítě na distribuci zemního plynu G6 Rete Gas konsorciu tvořenému italským investičním fondem F2i a Axa Infrastructure za cenu 772,0 mil. EUR.

Podle agentury Bloomberg předložily minulý týden společnosti General Electric Company a Capital One Financial Corporation nabídku na akvizici ING Direct, online banky patřící společnosti ING Groep NV.

Aktuální makrodata

Britské maloobchodní tržby dle BRC v květnu klesly

British Retail Consortium (BRC) oznámilo, že tržby ve srovnatelných obchodech klesly ve Velké Británii v květnu ve srovnání s nárůstem o 5,2 % v předchozím měsíci meziročně o 2,1 %.

Japonský předstihový index v dubnu klesl

Japonský předstihový ukazatel klesl v dubnu ve srovnání s březnovými 100,1 na 96,4 bodu. Indikátor současných podmínek vedle toho vystoupal v dubnu z předchozích 103,5 na 103,8.

Australský index výkonů ve stavebnictví dle AIG v květnu vzrostl

Společnosti Australian Industry Group a Housing Industry Association oznámily, že index výkonů ve stavebnictví vzrostl v Austrálii v květnu z dubnových 37,9 na 39,6.

RBA ponechává klíčovou úrokovou sazbu na nezměněné úrovni

Australská centrální banka RBA ponechala svou referenční úrokovou sazbu již šestý měsíc po sobě beze změny na úrovni 4,75 %.

Čínský bankovní regulátor varuje před globálním zvyšováním úrokových sazeb

Předseda čínské komise pro regulaci bankovního sektoru Liu Mingkang naznačil, že státy budou možná muset zvyšovat úrokové sazby, aby zabránily stagflaci, pokud budou pod vlivem kvantitativního uvolňování v rozvinutých zemích i nadále růst inflační tlaky a zvětšovat se cenové bubliny na trzích aktiv.

FOREX Update: Jak hluboko můžeš klesnout? Dolar nezná odpověď – zatím

Andrew Robinson, FOREX Analyst, Saxo Capital Markets

Po páteční extrémně špatné zprávě o zaměstnanosti v USA došlo k přetahované mezi averzí vůči riziku (posilování dolaru) a obavami z možného dvojitého dna, a tudíž růstu očekávání ohledně QE3 (oslabování dolaru). Nakonec zvítězilo oslabování, přičemž největší ztráty utrpěl dolar vůči euru, jelikož trh s blížícím se víkendem doufal v lepší zprávy týkající dohody o záchranném balíčku pro Řecko. Tyto naděje se potvrdily, když na veřejnost pronikly zprávy o přepracované pomoci (podmíněné novým střednědobým ekonomickým plánem s přísnými úspornými opatřeními) a euro dosáhlo nových maxim měsíce.

Dlouho očekávaná zpráva o zaměstnanosti v USA odpovídala nedávno zveřejněným slabým zprávám ADP a zhoršujícím se týdenním počtům žádostí o podporu v nezaměstnanosti. V květnu bylo vytvořeno pouze 54 tis. nových pracovních míst, což je mnohem horší, než naznačovaly už beztak pesimistické odhady, a míra nezaměstnanosti vzrostla na 9,1 %, což je letos nejvyšší úroveň při nezměněné míře účasti na trhu práce. Je to katastrofální výsledek, který vzbuzuje obavy z dlouhodobějšího zpomalení zotavení americké ekonomiky, který nikterak nezvrátil ani lepší index aktivity mimo zpracovatelský sektor ISM (54,6 oproti minulým 52,8 a očekávaným 54,0). K oslabení dolaru přispěly po zveřejnění makrodat také nižší výnosy amerických dluhopisů (10letý referenční se propadl až na 2,945 %) a americká měna dosáhla vůči svému indexu nejnižší úrovně od 5. května.

Od dnešního otevření forexových trhů jsme svědky pokračování pátečního stylu obchodování. EUR aktivuje menší stop-lossy nad 1,4650 a dolar je o 0,1 % níže. EUR poskytly oporu také výsledky víkendových voleb v Portugalsku, kde byla ohlášena většinová koalice sociálních demokratů a konzervativců. Vzhledem k tomu, že všechny tři strany podporují záchranný balíček EU/MMF, by jediným rizikem mohla být patová situace v parlamentu. Rychlejšímu růstu EUR zabránil článek deníku Financial Times, v němž se píše, že podle tvrzení lidové strany, která zvítězila ve volbách v Kastilii-La Mancha, je tento středošpanělský region „úplně na mizině“, což prohlubuje obavy ohledně skutečné úrovně zadlužení ve Španělsku.

Vzhledem ke státním svátkům na Novém Zélandu, v Hongkongu, Číně, Jižní Koreji a na Tchajwanu byla dnes obchodní aktivita v Asii utlumená, i když tu byla zřejmá tendence sázet na QE3. Pokud jde o data, australská míra inflace dle TD Securities vykázala v květnu mírnější nárůst (+0,2 % m-m oproti předchozím +0,3 %), zatímco větší znepokojení přinesly pracovní inzeráty ANZ, které se meziměsíčně propadly o 6,5 % a jejichž údaj za předchozí měsíc byl revidován směrem dolů, což vzbuzuje obavy z ochabujícího oživení. Vezme RBA tento (a další údaje) v úvahu při zítřejším rozhodování o sazbách?

Pokud jde o data, čeká dnes Evropu poměrně klidná seance: za eurozónu nás čeká údaj o spotřebitelské důvěře Sentix a index cen výrobců a záhy dopoledne projev Ch. Plossera z Fedu a V. Constacia z ECB. Severoamerická seance se zaměří na kanadská stavební povolení a Ivey index nákupních manažerů tamtéž.

Tento týden budou mít napilno centrální banky, jednání o sazbách jsou na programu v RBA, RBNZ, ECB a BoE. I když se žádná změna sazeb neočekává, největší pozornosti se zřejmě dostane zasedáním RBA a ECB. Uzná RBA, že poslední makrodata byla zklamáním, a zmírní tedy svůj doposud mírně restriktivní postoj? Přikloní se na druhou stranu J.-C. Trichet zpět ke svému ostražitě jestřábímu tónu? Vzhledem k nedostatku jiných makrodat si tento týden centrální banky užijí záře reflektorů samy. Sledujte vývoj i nadále.

Market Preview – 6. června 2011

Noční obchodování na devizových trzích: EUR se obchoduje výše

EUR se vůči USD dnes dopoledne obchoduje výše na základě optimistického předpokladu, že čelní představitelé EU potvrdí svůj záměr pomoci Řecku. Očekávání trhu dále naznačují, že zpráva plánovaná na dnešek pravděpodobně ukáže, že inflace výrobních cen v eurozóně v dubnu dosáhla téměř 30měsíčního maxima.

JPY se vůči USD obchoduje nepatrně níže.

V 6 hod. se EUR vůči USD obchodovalo o něco výše, a to v kurzu 1,4640 USD, zatímco GBP se vůči USD obchodovalatéměř beze změny, tedy za 1,6428 USD. EUR se vůči GBP obchodovalo o něco výše, tedy za 0,8912 GBP. USD se vůči většině hlavních měn obchodoval níže kvůli spekulacím, že představitelé Fedu naznačí svoji ochotu zachovat měnové stimuly.

AUD se vůči USD obchoduje o 0,2 % výše.

Britské akciové trhy: pravděpodobně otevřou níže

Britské akciové trhy pravděpodobně otevřou níže. Očekává se, že FTSE 100 otevře o 2 až 16 bodů níže.

Později během dne jsou v plánu hospodářské výsledky společností E2V Technologies, Eckoh, Sirius Real Estate, Tricorn Group, UBC Media Group a Workspace Group.

Společnost Rio Tinto uvedla, že na jednom ze svých železářských terminálů v přístavním městě Dampier v západní Austrálii přerušila vývoz poté, co zde došlo k nehodě, při níž zahynul jeden zaměstnanec.

CEO společnosti GlaxoSmithKline Andrew Witty přišel s informací, že pro nejchudší země světa, zejména v Africe a Asii, srazí cenu Rotarixu, očkovací látky proti rotavirovým průjmům, o 95 %.

CEO společnosti IAG Willie Walsh oznámil, že má zájem o koupi britských aerolinií BMI, pokud se je Lufthansa rozhodne prodat. Dále uvedl, že společnost IAG má zájem o společný podnik se svým aliančním partnerem Japan Airlines (JAL).

Společnost East African Breweries odsouhlasila koupi celého 20% podílu SABMiller Africa v Kenya Breweries cca za 225 mil. USD.

Asijské akciové trhy: obchoduje se níže

Asijské trhy dnes ráno po páteční slabé zprávě o počtu pracovních míst v USA obchodovaly níže.

V Japonsku se akcie společnosti Tokyo Electric Power prudce propadly v souvislosti se zprávami, že společnost oznámí čistou ztrátu za celý rok v přibližné výši 570 mld. JPY. Dále se objevily zprávy, že úroveň radiace v budově reaktoru v jaderné elektrárně Fukušima Daiichi vzrostla na rekordní úroveň. Akcie společností Mitsubishi UFJ Financial a Daiwa Securities se kvůli snížené ochotě investorů k riziku obchodují níže. Také Sony Corporation, Fanuc a Honda Motor se v důsledku posílení japonského jenu vůči americkému dolaru obchodují na burze níže. Akcie společnosti Kansai Electric Power se obchodují níže poté, co makléřská společnost snížila jejich cílovou cenu. V 6 hod. se index Nikkei obchodoval o 0,7 % níže na úrovni 9425,4.

V Jižní Koreji jsou dnes trhy uzavřené kvůli státnímu svátku, Dni padlých za svobodu, a v Číně a v Hongkongu kvůli festivalu dračích lodí.

Americké akciové trhy: futures se obchodují výše

V 6 hod. se futures na americké akciové indexy obchodovaly o něco výše, přičemž futures na index S&P 500 se zvedly o 0,5 bodů.

Své hospodářské výsledky dnes oznámí společnosti Forest City Enterprises, Friendfinder Networks, Fuelcell Energy, G-III Apparel Group a Mitcham Industries.

V rámci pátečního následného obchodování si společnost SunOpta polepšila o 8,7 %, poté co byla pochvalně zmíněna v jednom televizním pořadu.

Index S&P 500 v pátek zaznamenal pokles o 1,0 %, kvůli obavám o růst zisků vyvolaným zveřejněním výsledků z oblasti zaměstnanosti a výroby, které byly horší, než se očekávalo. Společnost Newell Rubbermaid se propadla o 11,8 %, poté co snížila svůj odhad předpokládaného zisku na celý rok. Akcie společnosti American Tower Corporation šly dolů o 5,8 %, když společnost obdržela předvolání od americké Komise pro burzu a cenné papíry ohledně své daňové a účetní politiky. Společnost Ford Motor Company zaznamenala pokles o 1,2 %, poté co její růst tržeb nedosáhl prognózy analytiků. Forest Laboratories šla nahoru o 3,7 % po svém oznámení urychlení programu zpětného odkupu akcií v hodnotě 500 mil. USD. Southwestern Energy Company si polepšila o 3,6 %. Wal-Mart Stores přidala 0,2 % po oznámení programu zpětného odkupu akcií ve výši 15 mld. USD.

Evropské akciové trhy: pravděpodobně otevřou obecně na nižších úrovních

Očekává se, že evropské akciové trhy otevřou obecně na nižších úrovních. DAX pravděpodobně otevře o 6 bodů níže až o 10 bodů výše, zatímco u CAC se očekává otevření o 3 až 13 bodů níže.

Investoři dnes očekávají výsledky důvěry investorů Sentix a index cen výrobců v eurozóně.

Později během dne mají podle plánu oznámit hospodářské výsledky společnosti Orascom Development Holding a Media 6.

SpolečnostNovartis oznámila, že její lék Glivec přináší pacientům trpícím gastrointestinálními stromálními nádory (GIST) tři roky života bez návratu choroby a celkové výhody na rozdíl od jednoho roku po chirurgickém zákroku.

Německý Handelsblatt informoval o tom, že společnost Daimler očekává, že návrh, který učinila společně se společností Rolls-Royce německému specializovanému výrobci dieselových motorů, společnosti Tognum, povede k získání většinového podílu v této společnosti.

Podle Financial Times generální ředitel společnosti Airbus vlastněné společností European Aeronautic Defence and Space Company upozornil Brusel, že čelí obchodní válce s Čínou a dalšími vlivnými národy, pokud jde o evropské plány, aby mezinárodní letecké společnosti zaplatily za své uhlíkové emise.

Aktuální makrodata

Fed by měl odrazovat od fúzí, které zvyšují riziko, říká Daniel Tarullo

Guvernér Fedu Daniel Tarullo naznačil, že regulátoři by měli využít kapitálové přirážky, aby odradili od fúzí větších bank, které by vedly k nárůstu rizika bez výrazného veřejného prospěchu.

Australská míra inflace podle TD-MI v květnu vzrostla

V měsíčním srovnání vzrostla v květnu v Austrálii míra inflace podle průzkumu TD Securities and the Melbourne Institute’s (TD-MI) o 0,2 %; v dubnu byl nárůst 0,3 %.

Australský účet za povodně prudce stoupá

Podle ministra financí Wayna Swana je hospodářský dopad letošních záplav na severovýchodu Austrálie nyní odhadován na 12 mld. AUD, což je 33% nárůst oproti dřívějším odhadům. Největší dopad pocítily přírodní zdroje a zemědělský sektor.

Egypt dostane půjčku od MMF ve výši 3 mld. USD

Mezinárodní měnový fond (MMF) souhlasil s tím, že Egyptu půjčí 3 mld. USD, aby pomohl upadajícímu hospodářství této země.