03 června 2011

Forexový blog Kena Vekslera: V hledáčku je zaměstnanost mimo zemědělství a indexy nákupních manažerů

Ken Veksler, Senior Manager, Trading Advisory, Saxo Bank

V noci bylo na trzích od počátku ticho po pěšině, neboť většina spekulantů a obchodníků čeká na dnešní údaje o zaměstnanosti, aby se měli o co opřít. Většina párů zůstala uvnitř velmi úzkých pásem stejně jako akcie, s mírnou převahou nabídky. Dnešní kalendář kromě již uvedených dat přinese také záplavu konečných čísel indexů nákupních manažerů ve službách, a pokud bychom měli tipovat podle zpracovatelského sektoru, pak bych všeobecně očekával spíše slabší výsledky.

Podíváme-li se na dnešní pravděpodobný vývoj měnových párů, nejjednodušeji jej lze charakterizovat setrváním uvnitř stejných pásem jako přes noc až do odpoledne. Včerejší zprávy (i když později popřené) během obchodování na burze, že se Řecko dohodlo s evropskou trojkou na novém tříletém záchranném balíku, poskytly dostatečnou podporu hlavním párům a uvolnily otěže riziku. Takže jako už v poslední době vícekrát, ještě před zveřejněním makrodat napáchají největší škodu novinové titulky.

Pár EURUSD možná zažije výpad na úroveň 1,4530, kde údajně visí nabídky a stop-lossy. Dolní hranice je momentálně poměrně jasně daná nočními minimy na 1,4400 a pro případné prolomení směrem dolů bude důležitá úroveň 1,4380.

Pár GBPUSD zůstává ve svém úzkém pásmu a jeho hraniční čárou v písku zdola je opět úroveň 1,6250, zatímco shora jakékoli nepatřičné oživení zabrzdí strop na 1,6500 (podle chuti k riziku).

AUDUSD se sice musel v noci vypořádat s o něco horšími makrodaty, ale přesto je po něm na podpůrné úrovni 1,0580 stále poptávka a vzhledem k dalším nočním zprávám z oblasti fúzí a akvizic (nákup pivovarů) zůstane tato dolní hranice pevná. Ve směru nahoru představuje první rezistenci pásmo 1,0730/50.

Po CHF přetrvává všeobecná poptávka, nejen proto, že pokračuje odliv investic do bezpečných aktiv, ale také z toho důvodu, že ti, kdo se potřebují angažovat v Evropě, tak činí právě prostřednictvím měny čokoládové velmoci. Investoři, kteří ještě nenakoupili CHF vůči jiným měnám, to mohou napravit během dnešního dne při jakémkoli krátkodobém oslabení.

I navzdory poklesu volatility jsou podle mého názoru na tomto trhu nejlepší alternativou opce a rozhodně tomu tak bude i v blížící se okurkové sezóně. Proto byste si měli znovu na své obchodní platformě provést test, kterým zjistíte, zda se vaše situace nezměnila natolik, že by pro vás mohlo být užitečné dostávat tipy a informace o využívání Forex opcí. Kromě toho píšu každý týden podobný článek jako tento, který se věnuje konkrétně opcím a je určený pro klienti, pro něž je tento produkt vhodný. Pokud byste ho chtěli také dostávat a máte zájem o opční trh, znovu vám doporučuji provést příslušné kroky.

Pro dnešek a nadcházející víkend vám přeji hodně štěstí.

Market Preview – 3. června 2011

Noční obchodování na devizových trzích: EUR se obchoduje o něco níže

EUR se vůči USD dnes ráno obchoduje o něco níže. Očekávání Forexu naznačují, že dnes plánovaná zpráva amerického ministerstva práce prokáže, že se růst počtu pracovních míst v USA v květnu zpomalil.

JPY se vůči USD i EUR obchoduje o 0,2 % výše.

V 6 hod. se EUR vůči USD obchodovalo o něco níže, a to v kurzu 1,4485 USD, zatímco GBP se vůči USD obchodovala o 0,2 % níže, tedy za 1,6343 USD. EUR se obchodovalo oproti GBP o 0,1 % výše, konkrétně za 0,8864 GBP.

AUD se vůči USD obchoduje nepatrně výše. Údaje naznačují, že aktivita v sektoru služeb v Austrálii se v květnu snížila.


Britské akciové trhy: pravděpodobně otevřou výše

Britské akciové trhy pravděpodobně otevřou výše. Očekává se, že FTSE 100 otevře o 8 až 10 bodů výše.

Investoři očekávají index nákupních manažerů ve službách.

Později během dne jsou v plánu hospodářské výsledky společností Hornby, Caffyns a RWS Holdings.

Společný podnik BHP Billiton s Mitsubishi, BHP Billiton Mitsubishi Alliance, hlasoval ve prospěch práva na protestní akce zaměstnanců, jakkoli to neznamená stávku zaměstnanců.

Společnost Rio Tinto odsouhlasila v nadcházejících 40 letech vydat více než 2 mld. USD na rozšíření svého železářského provozu v oblasti osídlené původními obyvateli v regionu Pilbara v západní Austrálii.

Podle deníku Financial Times se očekává, že společnost Betfred vyjde vítězně z aukce na koupi britské státní sázkové společnosti Tote a porazí Sports Investment Partners (SIP) Sira Martina Broughtona v obchodu, který si posledně jmenovaný cení na více než 200 mil. GBP.

Barclays Capital, divize investičního bankovnictví Barclays, oznámila, že na post CEO v Austrálii a na Novém Zélandu nastupuje Cynthia Whelanová.


Asijské akciové trhy: obchoduje se většinou níže

Asijské trhy dnes ráno obchodovaly většinou na nižších úrovních, protože trh byl v očekávání zprávy o zaměstnanosti z USA, která má být zveřejněna dnes během dne a která pravděpodobně prokáže, že růst zaměstnanosti se v květnu zpomalil.

V Japonsku se akcie společností Nissan Motor, Honda Motor a Sony obchodují níže, protože japonský jen dnes vůči americkému dolaru posílil. Akcie společnosti Tokyo Electric šly dolů poté, co společnost oznámila nárůst množství kontaminované vody v jaderné elektrárně Fukušima. Akcie společnosti Mitsubishi Heavy Industries se obchodují výše na pozadí zpráv, že ve stávajícím finančním roce tato společnost pravděpodobně zvýší prognózu výnosů ve svém jaderném provozu. V 6 hod. se index Nikkei obchodoval s 0,5% změnou na 9507,5.

V Jižní Koreji se akcie společností LG Electronics a Hynix Semiconductor obchodují níže. V Hongkongu se obchoduje níže China Overseas Land & Investment kvůli obavám souvisejícím s pokračujícím zpřísňováním politiky v Číně. V Číně se akcie Shanghai Chaori Solar Energy Science & Technology Company obchodují výše na základě zpráv, že vláda do konce roku 2015 plánuje zdvojnásobit kapacitu na výrobu solární energie.


Americké akciové trhy: futures se obchodují níže

V 6 hod. se futures na americké akciové indexy obchodovaly níže, přičemž futures na index S&P 500 se propadly o 1,6 bodů.

Hlavní ekonomické údaje, které dnes budou zveřejněny, zahrnují změnu počtu pracovních míst mimo zemědělství, průměrnou hodinovou mzdu, změnu počtu pracovních míst v soukromém sektoru, index aktivity ISM mimo zpracovatelský sektor a míru nezaměstnanosti.

Své hospodářské výsledky dnes oznámí společnosti American Woodmark Corporation, Blyth, Air T, Newmarket Technology a Breeze Eastern Corporation.

V rámci včerejšího následného obchodování s akciemi si společnost Cascade Corporation polepšila o 14,3 %, čímž trhy reagovaly na zveřejnění hospodářských výsledků za 1. čtvrtletí, které překonaly očekávání. Společnost Quiksilver posílila o 8,9 % poté, co za 2. čtvrtletí vykázala nad očekávání dobrý upravený zisk. Společnosti Fortinet a Red Robin Gourmet Burgers posílily o 3,9 % a o 0,2 %. Akcie společnosti Diamond Foods ztratily 1,6 % i přes to, že firma ve svých výsledcích za 3. čtvrtletí vykázala zisk. Akcie společnosti Cooper Cos posílily o 2,5 %, neboť hospodářské výsledky firmy dosažené ve 2. čtvrtletí překonaly očekávání.

Index S&P 500 včera oslabil o nepatrných 0,1 %. Akcie společností Gap a Limited Brands patřící do maloobchodního sektoru, ztratily 4,1 %, resp. 2,2 %. Skupina Goldman Sachs oslabila o 1,3 % poté, co obdržela předvolání k soudu od prokurátora manhattanského okrsku týkající se aktivit banky vedoucích k úvěrové krizi. Společnost Joy Global posílila o 5,4 % poté, co za 2. čtvrtletí vykázala nad očekávání dobrý zisk. Akcie společnosti Sealed Air spadly o 6,0 % poté, co firma ohlásila odkup soukromě vlastněné společnosti Diversey Holdings. Nejvíce si v rámci indexu polepšila společnost DeVry, která posílila o 14,6 %.


Evropské akciové trhy: očekává se, že otevřou výše

Evropské trhy by podle očekávání měly otevřít výše. DAX pravděpodobně otevře o 2 až 11 bodů výše, dále se očekává, že CAC otevře o 10 až 11 bodů výše.

Investoři čekají na zveřejnění výsledků německého a francouzského indexu nákupních manažerů ve službách a dále také na kompozitní index nákupních manažerů v eurozóně.

Během dne by své hospodářské výsledky měly zveřejnit společnosti Brait a Beate Uhse.

SpolečnostFiat SpAby měla americkému ministerstvu financí uhradit přibližně 560 mil. USD za zbývající 6,0% vlastnický podíl ve skupině Chrysler.

Financial Times uvedly, že Société Générale byla nucena strukturovat svoji sázku na růst vlastních akcií ve výši 1 mld. USD, kterou realizovala v březnu 2008, bezprostředně po zpronevěře Jérôme Kerviela, ve formě investice do lybijského státního investičního fondu.

CEO společnosti ThyssenKrupp Steel Americas uvedl, že zahájení činnosti nového průmyslového komplexu na výrobu oceli nacházejícího se v Rio de Janeiru „probíhá nad očekávání dobře“.

Byla podána žaloba proti bývalým osmi členům představenstva společnosti Bayern LB v souvislosti s akvizicí rakouské banky Hypo Group.

Credit Suisse Group prohrála své odvolání proti společnosti STMircoelectronics týkající se obvinění z neoprávněných investic do cenných papírů s periodicky stanovovaným úrokem (auction-rate securities), přičemž soud přiznal 400 mil. USD společnosti STMircoelectronics.


Aktuální makrodata

EU a MMF se připravují na druhý záchranný balíček pro Řecko

Evropská unie a Mezinárodní měnový fond by měly dnes v rámci přípravy druhého záchranného balíčku pro Řecko dokončit hodnocení řeckého plánu na prodej národního majetku v hodnotě cca 78 mld. EUR.

Opatrné vyjádření agentury Moody’s ohledně snížení ratingu amerických dluhopisů

Agentura Moody's Investors Service uvedla, že možná přehodnotí aktuální rating amerických vládních dluhopisů, který je na úrovni Aaa, a zváží jeho možné snížení, pokud Bílý dům a Kongres do poloviny července neučiní pokrok ve vyjednáváních ohledně navýšení limitu amerického zadlužení a snížení rozpočtového deficitu.

Počet vydaných novozélandských stavebních povolení v dubnu poklesl

Ve srovnání s předchozím měsícem poklesl v dubnu počet vydaných novozélandských stavebních povolení o sezónně upravených 1,6 %. Tento výsledek následoval po nárůstu o 2,0 % zaznamenaném v předchozím měsíci.

Australský sektor služeb v květnu zaznamenal pokles

Sezónně upravená hodnota australského indexu služeb v květnu poklesla, neboť index vykázal hodnotu pouhých 49,9 bodů ve srovnání s 51,5 body zaznamenanými v minulém měsíci.

Rozvaha amerického Fedu vzrostla na rekordních 2,79 bln. USD

Rozvaha amerického Fedu vzrostla v týdnu končícím 1. červnem na rekordních 2,79 bln. USD z 2,78 bln. USD vykázaných v minulém týdnu.

Čínský soukromý sektor v květnu posílil

Hlavní výrobní PMI index pro Čínu od HSBC vzrostl v květnu na čtyřměsíční maximum ve výši 52,8 bodů, kam se dostal z 51,7 bodů vykázaných v dubnu.

FOREX Update: Dočkáme se dohody s Řeckem ještě před víkendem?

Andrew Robinson, FOREX Analyst, Saxo Capital Markets

Asie zůstala v očekávání údajů o zaměstnanosti mimo zemědělství v USA celou noc ve vyčkávacím režimu, takže během obchodování na burze došlo jen k nevýrazným pohybům ve velmi úzkých pásmech. Pár EURUSD velice záhy prorazil hladinu 1,45, když asijské trhy znovu vstřebávaly novinovou zprávu z Řecka o tom, že řecký premiér G. Papandreu dnes představí šéfovi ministrů financí eurozóny J.C. Junckerovi střednědobý fiskální plán, který by měl zajistit červnovou splátku a dodatečné prostředky ze zdrojů MMF. Rezistence na úrovni 1,4520 nicméně zůstala nedobyta, zprávy z trhu hovoří o silné nabídce. Páteční spekulace přinesly rovněž informaci o možném navýšení sazeb v Číně v průběhu víkendu, což mírně podrazilo nohy AUD. Ostatní zveřejňované údaje odrážely dosavadní sentiment, když indexy PMI ve službách v Austrálii i v Číně vykázaly oproti dubnu pokles.

V Evropě bude záplava indexů nákupních manažerů ve službách pokračovat daty z Německa, eurozóny a Velké Británie, zatímco v USA kromě zprávy o zaměstnanosti očekáváme ISM index aktivity mimo zpracovatelský sektor. Slabá zpráva o zaměstnanosti ADP spolu se včerejšími žádostmi o podporu v nezaměstnanosti jsou předzvěstí toho, že odpolední údaj o změně počtu pracovních míst v nezemědělském sektoru a míra nezaměstnanosti nebudou příliš příznivé, dost možná horší než před několika týdny konsenzuálně odhadovaných 165 tis., resp. 8,9 %. Se svými komentáři také vystoupí J.M. González-Páramo z Evropské centrální banky a D. Tarullo a E. Rosengren z Federální rezervní banky.

Včera jsme byli svědky řeckého příslibu větších úsporných opatření, rychlejší privatizace a spekulací o tom, že trojka ve složení EU, MMF a ECB se v zásadě dohodla na novém, v pořadí již druhém, tentokrát tříletém záchranném balíčku pro Řecko (což však bylo následně popřeno). EUR díky tomu posílilo. Za dobrou zprávu byly také považovány úvahy prezidenta ECB J.-C. Tricheta o možnosti zřízení ministerstva financí eurozóny, zatímco k oslabení dolaru přispělo varování agentury Moody’s, že pokud v USA nedojde do konce června k pokroku v jednáních o dluhovém stropu/rozpočtu, přistoupí k přehodnocení a případnému snížení ratingu USA. GBP nakrátko povzbudil lepší index nákupních manažerů ve stavebnictví, zatímco CAD zase podpořil růst cen ropy z úrovní pod 99. Americká makrodata zůstávají spíše v útlumu. Týdenní počet žádostí o podporu v nezaměstnanosti byl horší, než se očekávalo (422 tis. oproti 417 tis.), a podnikové objednávky poklesly v dubnu meziměsíčně o 1,2 %.

02 června 2011

Forexový blog Kena Vekslera: Slyšíte to ticho?

Ken Veksler, Senior Manager, Trading Advisory, Saxo Bank


Při psaní těchto řádků slyšíme na obchodním parketě doslova trávu růst, protože většina Evropy slaví náboženský svátek a vybírá si zasloužené volno… To nevadí, všechno nějak dopadne. Jenže to by možná měl někdo říci i Řecku, jemuž agentura Moody’s včera snížila rating o další tři stupně na nejnižší úroveň ze všech zemí snad s výjimkou Ekvádoru. Řekové mají na co být pyšní. Zbývá porazit už jen Ekvádor a budou na světové špičce… což by s jejich aktuálním tempem ani nemělo dlouho trvat.


Jinak v noci došlo k výprodeji rizika, který odstartovala celá řada události včetně vlny slabých ISM údajů hlavních ekonomik, zapojených do světového obchodu, včera odpoledne zveřejněné hrozné zprávy o změně zaměstnanosti podle ADP v USA, či (tichého) vyjádření nedůvěry úřadujícímu premiérovi Japonska (v kuloárech došlo nepochybně k dohodě a zanedlouho pravděpodobně odstoupí). Vzhledem k výraznému výprodeji na termínových trzích s asijskými i americkými akciemi nás čeká docela zajímavých 18 hodin, než bude zítra zveřejněn počet pracovních míst mimo zemědělství v USA.


Na Forexu jsme samozřejmě byli svědky masivních nákupů USD v měnových párech se vším kromě CHF, protože tyto dvě měny přes noc překonávaly ostatní.


Také měnové páry s JPY se trochu zatřásly, ovšem dnes ráno už se obchodují relativně dobře a veškeré známky noční paniky vyprchaly.


Dnes nás s výjimkou dopoledního britského indexu nákupních manažerů ve stavebnictví a odpoledního týdenního počtu amerických žádostí o podporu v nezaměstnanosti žádná zásadní data nečekají.

Pokud se podívám na dnešní úrovně, spíš bych doporučoval, abyste se podívali z okna ven, kde svítí sluníčko, a zachovali se podle toho, tj. vyrazili na vzduch a užili si dne…


Výrazný posun dnes riskuje pouze GBPUSD, protože v důsledku údajů, které budou zveřejněny dopoledne, může dojít k pokusům o překonání úrovně 1,6250.

Market Preview – 2. června 2011

Noční obchodování na devizových trzích: EUR se obchoduje výše

EUR se dnes dopoledne vůči USD obchoduje výše, poté co německá kancléřka Angela Merkelová uvedla, že potíže Evropy pramení ze zadlužení, nikoli z „problémů jménem euro“. Prezident Evropské centrální banky Jean-Claude Trichet naznačil, že ECB „bude pokračovat v zajišťování cenové stability“.

JPY se vůči USD obchoduje na FOREXU o něco výše. Předseda japonské vlády Naoto Kan dnes čelí hlasování o nedůvěře.

V 6 hod. se EUR vůči USD obchodovalo o 0,3 % výše, tedy v kurzu 1,4368 USD, zatímco GBP se vůči USD obchodovala o něco výše, konkrétně v kurzu 1,6339 USD. EUR se vůči GBP obchodovalo o 0,2 % výše, tedy v kurzu 0,8793 GBP.

AUD se dnes dopoledne vůči USD obchoduje o 0,1 % výše, poté co údaje ukázaly, že růst měsíčních maloobchodních tržeb v Austrálii za duben předčil očekávání.

Britské akciové trhy: pravděpodobně otevřou níže

Britské akciové trhy pravděpodobně otevřou níže, přičemž u indexu FTSE 100 se při otevření očekává hodnota o 58 až 60 bodů nižší.

Investoři dnes vyhlížejí výsledek indexu nákupních manažerů ve stavebnictví.

Později během dne mají podle plánu oznámit hospodářské výsledky společnosti Johnson Matthey, ASOS, Mckay Securities, Edinburgh Investment Trust a Shires Income.

London Stock Exchange a skupina TMX Group získaly souhlas britských a kanadských úřadů, aby svůj návrh fúze v přibližné hodnotě 3,0 mld. USD předložily 30. června 2011 akcionářům. Společnosti plánují pojmenovat svůj společný podnik LTMX Group.

SpolečnostBHP Billiton uvedla, že vyšetřuje případ vykolejení vlaku na jedné ze svých linek na železnou rudu v západní Austrálii a oznámila, že dopad na produkci bude vyjádřen v příští čtvrtletní zprávě.

Společnost Buckeye Partners oznámila dokončení akvizice 33 terminálů pro rafinované ropné produkty a 650 mil (1 046 km) potrubí pro rafinované ropné produkty od společnosti BP North America a jejích poboček přibližně za 165,0 mil. USD.

SpolečnostBP ve výkazu pro regulátory uvedla, že ve své rafinérii v Texas City v Texasu překročila 20% limit opacity na jednotku fluidního katalytického krakování.

Asie: obchoduje se níže

Asijské akciové trhy dnes dopoledne obchodují níže, sledují noční pohyb na Wall Street.

V Japonsku se akcie společností Toyota Motor a Honda Motor obchodují níže, poté co se v květnu propadly prodeje jejich aut v USA. Společnost Inpex se propadla v souladu se včerejším poklesem cen surové ropy. Index Nikkei se v 6 hod. obchodoval o 1,6 % níže na úrovni 9567,0.

V Jižní Koreji se akcie společností Hynix Semiconductor a Samsung Electronics obchodují níže v souladu s pohybem amerického indexu Philadelphia Semiconductor. V Hongkongu akciové trhy obchodují níže na základě poklesů akcií sektoru komodit. Společnosti Cnooc Limited, Aluminum Corp of China Limited a China Coal Energy se obchodují níže. V Číně se akcie společností Jiangxi Copper, Yunnan Copper Industry a PetroChina obchodují níže, vzhledem ke včerejšímu poklesu cen mědi a surové ropy. Společnosti Poly Real Estate Group a China Vanke se propadly, příčinou byly zprávy, že vládou uvalená omezení na nakládání s nemovitostmi představují dlouhodobou politiku. Skupina SAIC Motor Corp. šla kvůli květnovému poklesu prodeje osobních aut v Číně také dolů.

Americké akciové trhy: futures se obchodují níže

V 6 hod. se futures na americké akciové indexy obchodovaly níže, přičemž futures na index S&P 500 klesly o 1,2 bodu.

Mezi dnes zveřejňované klíčové ekonomické ukazatele patří týdenní počet žádostí o podporu v nezaměstnanosti (nových a pokračujících), produktivita v nezemědělském sektoru, jednotkové mzdové náklady, podnikové objednávky a RBC index spotřebitelského sentimentu.

Co se týče hospodářských výsledků, dnes je mají oznámit společnosti Saic, UTI Worldwide, Verifone Systems, Diamond Foods, Quiksilver a Cascade Corporation.

V rámci včerejšího následného obchodování na burze si společnost Orbitz Worldwide polepšila o 51,1 %. Tento vývoj následoval po zveřejnění informace o rozhodnutí soudu, který jí znovu povolil publikovat letové řády American Airlines. Akcie společnosti Exide Technologies klesly o 12,5 %. Tato společnost vykázala neočekávaně vysokou ztrátu za 4. čtvrtletí. Akcie společnosti Vera Bradley zaznamenaly po oznámení nižších zisků za 1. čtvrtletí pokles o 11,4 %. Ciena Corp si připočetla 4,9 %.

Index S&P 500 včera zaznamenal pokles o 2,3 %, a to kvůli neuspokojivým výsledkům z oblasti zaměstnanosti a výroby, které vyvolaly obavy týkající se ekonomického růstu. Akcie finančních společností šly dolů. Regions Financial a SunTrust Banks poklesly o 7,4 %, resp. 6,4 %. Společnosti Wells Fargo & Company, JP Morgan Chase, Bank of America Corporation a Citigroup šly dolů o 5,0 %, 3,4 %, 4,3 %, resp. 3,6 %. Akcie průmyslových podniků Caterpillar, United Technologies, Boeing, 3M a General Electric zaznamenaly pokles o 4,3 %, 4,0 %, 3,4 %, 3,1%, resp. 2,6 %. Důvodem byl neočekávaně prudký květnový pokles indexu ISM. Akcie společnost Juniper Networks v důsledku prohlášení CEO, že hospodářské oslabení společnost poškodilo, spadly o 9,9 %.

Evropské akciové trhy: pravděpodobně otevřou na nižších úrovních

Očekává se, že evropské akciové trhy otevřou na nižších úrovních. DAX pravděpodobně otevře o 86 až 89 bodů níže, CAC o 46 bodů níže.

Soudce Nejvyššího soudu státu New York zamítl část žaloby o podvod proti společnosti Credit Suisse vznesené společností MBIA a zamítl žádost MBIA o represivní náhradu škody.

Podle serveru TrueCar.com překonal v USA v květnu prodej BMW od Bayerische Motoren Werke prodej vozů Mercedes-Benz firmy Daimler i ostatních výrobců luxusních automobilů.

CEO společnosti Nokia Corporation Stephen Elop obhajoval partnerství Nokie se společností Microsoft a uvedl, že Nokia konečně vstoupí na trh počítačových tabletů.

Aktuální makrodata

Agentura Moody’s snižuje rating řeckých dluhopisů

Agentura Moody’s Investors Service snížila rating řeckých dluhopisů denominovaných v místní měně i cizích měnách z B1 na Caa1 se zachováním negativního výhledu.

Yellenová konstatovala, že Fed nevidí žádné bubliny na trzích aktiv

Místopředsedkyně americké centrální banky Janet Yellenová uvedla, že existuje jen několik málo náznaků výrazné nerovnováhy, které by v nadcházejících měsících vyžadovaly pozornost, a že na amerických trzích s aktivy neexistují žádné náznaky výrazných bublin.

Japonská měnová báze v květnu expanduje

V meziročním srovnání vykázala měnová báze v Japonsku nárůst 16,2 %, tj. v květnu 114 420 bilionů JPY. V předcházejícím měsíci zaznamenala nárůst o 23,9 %.

Japonské kapitálové výdaje v 1. čtvrtletí fiskálního roku 2011 rostly

Na základě postupné aktualizace lze konstatovat, že kapitálové výdaje v Japonsku v 1. čtvrtletí roku 2011 vzrostly o 3,3 %. V předchozím čtvrtletí byl zaznamenán nárůst o 3,8 %.

Australský obchodní přebytek se v dubnu vyrovnal

Australský obchodní přebytek činil v dubnu 1 597 mld. AUD. V březnu jsme zaznamenali 1,74 mld. AUD.

Maloobchodní tržby v Austrálii v dubnu rostly

V meziměsíčním srovnání vzrostly v dubnu australské maloobchodní tržby o sezónně očištěných 1,1 % na 20 737 mld. AUD. Tomuto nárůstu předcházel v březnu pokles revidovaný na 0,3 %.

FOREX Update: Australské maloobchodní tržby zaznamenaly v dubnu prudký obrat nahoru. Jsou příčinou jednorázové faktory, nebo se jedná o trend?

Andrew Robinson, FOREX Analyst, Saxo Capital Markets

V průběhu asijské seance se do středu pozornosti opět dostaly údaje z Austrálie, neboť na pořadu dne byly dubnové maloobchodní tržby a obchodní bilance. Maloobchodní tržby výrazně překonaly očekávání a zaznamenaly meziměsíční nárůst o 1,1 %, čímž se zdravě odrazily o dubnových revidovaných -0,3 %. Za příznivější výsledky částečně mohly sezónní faktory včetně Velikonoc a dne ANZAC a spolu s posilující domácí poptávkou, která přispěla ke včera zveřejněným údajům o HDP, to může naznačovat, že australským spotřebitelům se částečně vrací jejich dřívější důvěra. AUD dokázal po včerejším dramatickém výprasku získat zpět ztracenou půdu pod nohama jenom z poloviny a nedokázal překonat psychologickou resistenci na úrovni 1,0650. Australská obchodní bilance již tak impozantní nebyla, neboť obchodní přebytek poklesl z minulých 1,7 mld. AUD na současných 1,6 mld. AUD, takže nenaplnil očekávání trhu, který předpokládal přebytek ve výši 2,0 mld. AUD.

V průběhu asijské seance zaznělo několik prohlášení, ovšem o nic průlomového se nejednalo. Představitelka Fedu J. Yellenová zopakovala, že současná uvolněná měnová politika je vzhledem k vysoké míře nezaměstnanosti a potlačené inflaci přiměřená situaci. S. Nakamura z BoJ prohlásil, že očekává, že v krátkodobém výhledu japonská ekonomika zaznamená v důsledku březnového zemětřesení další tlaky způsobující zpomalení, ovšem že také existují doklady, že se zvyšuje spotřeba s tím, jak jednotlivé firmy postupně obnovují výrobu a dodávky.

V Evropě dnes očekáváme pouze zveřejnění britského indexu nákupních manažerů ve stavebnictví. Americké obchodování na burze nám přinese údaje o týdenním počtu žádostí o podporu v nezaměstnanosti (trh bude čekat, zda údaje o nezaměstnanosti potvrdí včerejší data agentury ADP) spolu s podnikovými objednávkami a týdenním indexem spotřebitelského sentimentu dle agentury Bloomberg.

Riziko nebylo včera v kurzu, protože z USA se i nadále hrnula slabá makrodata. Přidejme k tomu poslední snížení ratingu řeckých dluhopisů a negativní výhled podle agentury Moody’s – EUR tak v krátkém čase ztratilo veškeré zisky za poslední dva dny. Skvěle se naopak dařilo CHF, k němuž se díky překvapivě pozitivním makrodatům uchýlily investice hledající bezpečný přístav (celosvětově byl švýcarský PMI jedním z mála posilujících indexů, a to i spolu s maloobchodními tržbami). GBP tato averze vůči riziku uškodila a britský PMI se propadl na minimum z listopadu 2009, přičemž počet schválených hypoték hovoří o stále pomalém trhu s bydlením. AUD neprolomil po zveřejnění HDP hladinu odporu na 1,0750 a po té, co se sentiment otočil proti riziku, oslaboval.

Co se týče USA, propad indexu ISM z 60,4 na 53,5 potvrdil neutěšený trend v celém světě. Zpráva o změně zaměstnanosti podle ADP byla obrovským zklamáním – místo poslední hodnoty 177 tis. a očekávaných 175 tis. bylo zaregistrováno pouhých 38 tis. nových pracovních míst. Kvůli těmto špatným číslům a slabému sentimentu v Evropě zaznamenal Wall Street nejhorší jednodenní pokles za poslední rok. Index DJIA odepsal 2,22 %, S&P 2,28 % a Nasdaq 2,33 %. Výnosy z amerických dluhopisů klesaly – benchmarkový výnos z 10letého dluhopisu se poprvé od července 2010 propadl pod 3,0 % a uzavřel na 2,94 %. S tímto poklesem lehce oslabil i USDJPY, i když pouze na předešlé minimum 80,70.

Dnes je v řadě evropských center svátek Nanebevstoupení Páně, a tak očekáváme, že mohou nastat určité problémy s likviditou nebo úrovní aktivity na FOREXU.

01 června 2011

Forexový blog Kena Vekslera: Kdopak rozsvítil?

Ken Veksler, Senior Manager, Trading Advisory, Saxo Bank


Včerejší noc – v okamžiku, kdy probíhalo asijské předání – se podobala tomu, když někdo v úplné tmě najednou rozsvítí. Spekulace o tom, že evropská „trojka“ se již téměř dohodla s Řeckem na sekundárním záchranném balíčku, velmi rychle podpořily poptávku po EURUSD a všechny korelující nástroje se hýbaly stejným směrem, což platí i pro komodity, akcie a kovy. EURUSD převálcoval jednotlivé nabídky, dostal se na maxima seance na 1,4430 a pokračoval aktivací stopů nad touto úrovní až k nočnímu maximu na 1,4475.

AUDUSD se po zveřejnění horších makrodat nečekaně otočil – troufám si říci, že trhy započítaly do ceny ještě horší údaje a na zveřejnění pak tento měnový pár reagoval posílením, čemuž nepochybně pomohl i celkový sentiment na trhu.


Vítr z plachet mohou tomuto poslednímu pohybu vzít makrodata z Číny. Tato volatilita však soudě podle posledních dvou až tří týdnů bude mít omezený dopad a zanedlouho najde FOREX další záminku k expanzi.

Dnešní kalendář zahrnuje indexy nákupních manažerů  z celé řady evropských zemí včetně PMI ve zpracovatelském sektoru ve Velké Británii a během americké seance budou zveřejněna data o zaměstnanosti podle ADP.


Bank of Canada včera neoznámila žádnou změnu jednodenní sazby, doprovodné prohlášení se však neslo v mnohem více jestřábím tónu, než většina trhu předpokládala, a v případě USDCAD jsme tudíž zaznamenali oslabení přibližně až k úrovním, na kterých se pohybujeme v době psaní tohoto článku.


Pokud jde o další hlavní páry, můj pohled zůstává podobný tomu včerejšímu. Po EURUSD bude i nadále poptávka, dokud nedojde k opravdovému testování horních hranic nedávného pásma na úrovni 1,4500, přičemž jako dobrá rezistence bude prozatím fungovat hladina 1,4480, nad kterou jsou umístěny nabídky a stop příkazy. Já osobně celému tomuto povyku nevěřím a na trhu, který stojí a padá se zveřejňovanými zprávami, je dost možná jen otázkou času, než se dostaneme zpět na 1,4350.


GBPUSD přišel přes noc o část svých značných zisků, ale v prostředí celkové tolerance rizika po něm stále přetrvává poptávka a v závislosti na dopoledních makrodatech se dost možná zase podíváme do oblasti 1,6550/80. Ve směru dolů očekávám první zastávku na úrovni 1,6430.


Měnové páry s JPY se z pochopitelných důvodů obchodují v určité závislosti na celkové poptávce po JPY s výjimkou nejzjevnějšího případu, kterým je EURJPY. Úrovně pro tento konkrétní pár zůstávají stejné jako včera… 

FX Update: HDP Austrálie za 1. čtvrtletí mírně zklamalo, AUD přesto posiluje

Během asijské seance se všechny zraky upíraly na HDP Austrálie za 1. čtvrtletí. Špatné číslo se očekávalo a po včerejším zklamání ohledně stavu běžného účtu platební bilance šly odhady ještě více dolů. V mezičtvrtletním vyjádření činil pokles -1,2 % a dokonce mírně překonal odhadovaných -1,1 %, což je sice nejhorší čtvrtletní výsledek za 20 let, ale stále lepší než propad z -1,5 % na -2,0 %, o němž se diskutovalo těsně před zveřejněním. Velký dopad měly pochopitelně živelné pohromy a nízké číslo by se na tyto faktory dalo jednoduše svést, jenže právě v tom spočívá riziko, že si nepovšimneme nebezpečnějšího trendu, který se v těchto datech ukrývá. AUD tuto variantu ochotně ignoroval a obchodoval na burze po zveřejnění o 50 bodů výše.

Řecký list Ekathimerni otiskl článek, že přítomní představitelé EU, ECB a MMF úspěšně dojednávají detaily záchranného balíčku a je možné, že dosáhnou finální podoby fiskálního plánu a programu privatizace již dnes večer nebo ve čtvrtek ráno. Tato zpráva postrčila EUR při otevření asijských trhů o 40 bodů na téměř 1,4440 s následnou konsolidací v rozpětí 20 bodů.

Na počátku nového měsíce je kalendář jako obvykle nabitý údaji o PMI. Ty zatím naznačují, že sektor celosvětově zpomaluje – Austrálie oslabila z 48,4 na 47,7, Čína z 52,9 na 52,0 (všimněme si, že tento výsledek překonal očekávaných 51,6 a stále se nachází v zóně expanze). Nyní očekáváme zveřejnění evropských dat z Německa, Velké Británie, eurozóny, Švédska a Švýcarska, které tento trend potvrdí, nebo vyvrátí. Taktéž očekáváme údaje o spotřebitelských úvěrech, počtu schválených hypoték a peněžní zásobě M4 z Velké Británie.

Americké obchodování na forexu se začíná upínat k pátečním informacím o změně počtu pracovních míst v nezemědělském sektoru včetně údajů o změně zaměstnanosti dle ADP a indexu propuštěných zaměstnanců Challenger. Seanci zakončí index aktivity ve zpracovatelském sektoru a cenový index ISM. Později během dne sledujte pozorně vystoupení J. C. Tricheta z ECB.

Ohlédneme-li se za včerejším vývojem, můžeme konstatovat, že naděje na přepracování řeckého záchranného balíčku umožnily EUR pokračovat v posilování, které začalo včera v rámci asijské seance. V oblasti úročení státních dluhů zemí eurozóny se po posledním „vykázaném“ vývoji ozvalo kolektivní úlevné oddychnutí a EUR se vůči dolaru dostalo na třítýdenní maximum. Bank of Canada ponechala sazby podle očekávání beze změny na 1,0 %, ovšem doprovodné prohlášení bylo oproti předpokladům trochu více jestřábí (inflace zřejmě v krátkodobém horizontu zůstane nad cílovými 3 %, ceny komodit zůstávají vysoké) a CAD odpovídajícím způsobem posílil.

Americká makrodata opět naznačila, že hospodářské oživení se dostalo na tenký led. Chicagský index nákupních manažerů se totiž ocitl na nejnižší úrovni od listopadu 2009 (56,6 oproti 67,6 za minulý měsíc), důvěra spotřebitelů z poslední hodnoty 66,0 poklesla na 60,8 a index výrobní aktivity dallaského Fedu se poprvé od září 2010 dostal do záporných hodnot. Aby toho nebylo málo, index cen domů S&P/Case Shiller vydal signál, že americký trh s nemovitostmi v tuto chvíli prodělává dvojitý pokles, neboť index 20 měst se ocitl na úrovních z dubna 2003. I přes slabé výsledky však sílící spekulace o nadcházejícím třetím kole kvantitativního uvolňování a naději na záchranu Řecka dodaly Wall Street po dlouhém víkendu hodně energie. Index DJIA stoupl o 1,03 %, S&P o 1,06 % a Nasdaq o 1,37 %. Výnosy amerických dluhopisů šly dolů. Výnosy desetiletých dluhopisů se před odrazem pohybovaly těsně pod hranicí 3,04 %, měnový pár USDJPY však přestal kopírovat svou obvyklou korelaci, neboť nad JPY se vznáší hrozba možného snížení dluhového ratingu Japonska.

Market Preview – 1. června 2011

Noční obchodování na devizových trzích: USD obchoduje níže
USD se dnes vůči EUR obchoduje níže vzhledem k očekávání trhu, že zpráva, kterou dnes zveřejní společnost Automatic Data Processing Inc., ukáže, že americké firmy přibraly v květnu méně zaměstnanců. Dále trh předpokládá, že další dnes očekávaná zpráva uvede, že podnikový index ISM v USA v květnu klesl na nejnižší úroveň od října 2010.
JPY se vůči USD obchoduje o 0,3 % výše.
V 6 hod. se EUR vůči USD obchodovalo o 0,3 % výše, a to v kurzu 1,4433 USD, zatímco GBP se vůči USD obchodovala o 0,2 % výše, konkrétně za 1,6477 USD. EUR se vůči GBP obchoduje o 0,1 % výše, tedy za 0,8760 GBP.
AUD se vůči USD obchoduje o 0,7 % výše, zatímco CAD se vůči USD obchoduje o 0,1 % výše.

Britské akciové trhy: pravděpodobně otevřou níže
Britské akciové trhy pravděpodobně otevřou na nižších úrovních. Očekává se, že FTSE 100 otevře o 5 bodů níže.
Investoři očekávají index nákupních manažerů ve zpracovatelském sektoru, peněžní zásobu M4, schválené hypoteční úvěry a čistou zadluženost spotřebitelů.
Co se týče hospodářských výsledků, dnes je mají oznámit společnosti Northumbrian Water Group, May Gurney Integrated Services, Volex Group, Acal a Topps Tiles.
Společnost Anglo-American varuje, že plánovaný program Austrálie na snížení emisí uhlíku by mohl do roku 2020 celé odvětví přijít cca na 25 mld. USD, snížit těžbu uhlí a vyústit v 13% propad investic do těžebního průmyslu.
Společnost BHP Billiton vyhrála daňový spor s australským daňovým úřadem o svůj původní železářský projekt, jehož výsledkem je sleva na dani ve výši přibližně 580 mil. USD, kterou společnost podle plánu promítne do výsledků hospodaření za červen 2011.
Chilský konglomerát Quinenco potvrdil, že realizoval koupi aktiv Royal Dutch Shell zhruba za 633 mil. USD.
Deník Financial Times přinesl zprávu, že společnost Xchanging prodala svoji americkou divizi zabývající se odškodněním pracovníků společnosti Sedgwick Claims Management Services přibližně za 23 mil. GBP.

Asijské akciové trhy: smíšené obchodování
Dnes ráno bylo obchodování s akciemi na asijských trzích smíšené.
V Japonsku se akcie společností Nintendo a Nikon Corporation obchodují výše. Chubu Electric Power se zase obchoduje níže poté, co makléřská společnost snížila rating jejích akcií z „buy“ na „neutral“. Akcie společnosti Tokyo Electric Power se obchodují níže poté, co Japonské středisko pro ekonomický rozvoj uvedlo, že náklady v souvislosti s havárií v jaderné elektrárně Fukušima by mohly dosáhnout dokonce až 20 bln. JPY. Akcie společnosti Mizuho Financial Group klesly poté, co státní regulační orgán po výpadku počítačového systému nařídil této společnost zlepšit provoz. V 6 hod. se index Nikkei obchodoval o 0,2 % výše, tedy na úrovni 9716,2.
V Jižní Koreji se Posco LG Chem obchoduje níže. V Hongkongu se Foxconn International Holdings, China Resources Power Holdings a China Overseas Land & Investment obchodují níže. V Číně se Poly Real Estate Group obchoduje níže na základě zpráv, že centrální banka pravděpodobně zvýší úrokové sazby. Akcie společnosti Anhui Gujing Distillery se obchodují výše poté, co společnost oznámila snížení ceny svých neveřejně emitovaných akcií. Akcie China Southern Airlines se obchodují výše díky zprávě, že tato společnost koupí šest letadel Boeing 777 Freighter.

Americké akciové trhy: futures se obchodují výše
V 6 hod. se futures na americké akciové indexy obchodovaly výše, přičemž futures na index S&P 500 se vyšplhaly o 2,5 bodů výše.
Hlavní ekonomické údaje, které budou dnes zveřejněny, zahrnují počet propuštěných zaměstnanců Challenger, změnu zaměstnanosti ADP, stavební výdaje, index aktivity ve zpracovatelském sektoru ISM a počet prodaných vozidel - domácí.
Své hospodářské výsledky dnes oznámí společnosti Dollar General Corporation, Esterline Technologies Corporation, Coldwater Creek, Daktronics a American Dg Energy.
Po oznámení vyšších zisků za první čtvrtletí ve srovnání s předchozím rokem vzrostly včera v rámci následného obchodování akcie společnosti Phillips-Van Heusen o 2,0 %. Společnost Lions Gate Entertainment zveřejnila solidní zisky za čtvrté čtvrtletí a její akcie posílily o 0,8 %. Po zprávách o návrhu na rozředění akcií poklesly akcie společnosti ARMOUR Residential o 4,1 %. Akcie společností Cheniere Energy a Inergy L.P. se po oznámení nové nabídky akcií propadly o 9,4 %, resp. 3,5 %.
Po spekulacích o tom, že EU možná poskytne Řecku další pomoc, posílil index S&P 500 o 1,1 %. Společnost General Dynamics Corporation získala od amerického námořnictva zakázku v hodnotě 744 mil. USD a její akcie vystoupaly o 4,2 %. Akcie společnosti Apple přidaly 3,1 % poté, co její generální ředitel Steve Jobs oznámil, že firma příští týden představí produkt ke sdílení hardwarových i softwarových prostředků pomocí sítě (cloud computing) a nový software. Společnost Intel Corporation oznámila, že hodlá zavést nový typ tenčího laptopu pod názvem „ultrabook“, a její akcie v reakci na to posílily o 1,2 %.

Evropské akciové trhy: očekává se, že otevřou výše
Očekává se, že evropské trhy otevřou na vyšších úrovních. DAX pravděpodobně otevře o 36 bodů výše a CAC o 13 bodů výše.
Investoři očekávají německý index nákupních manažerů ve zpracovatelském sektoru, francouzský index nákupních manažerů ve zpracovatelském sektoru a míru nezaměstnanosti, švýcarské maloobchodní tržby a index nákupních manažerů ve zpracovatelském sektoru za eurozónu.
Své hospodářské výsledky dnes oznámí společnost Generix.
Společnost Intac Financial Corporation se dohodla na akvizici kanadské divize společnosti AXA, která se zabývá majetkovým, neživotním a životním pojištěním a spořením, v hodnotě asi 2,6 mld. CAD, díky čemuž zvýší své příjmy z pojistného a diverzifikuje portfolio svých produktů.
Společnost Lagardere potvrdila, že finalizuje prodej převážné části své mezinárodní divize zabývající se vydáváním časopisů společnosti Hearst Corporation.
Deník Financial Times Deutschland uvedl, že společnost Lanxess jedná s investiční společností CVC o akvizici belgické chemické skupiny Taminco v hodnotě kolem 1 mld. EUR.

Aktuální makrodata
Sněmovna reprezentantů odmítla zvýšení dluhového stropu
Americký Kongres zamítl návrh zákona na zvýšení zákonného dluhového limitu o 2,4 bln. USD bez nastavení jakýchkoli dalších podmínek.
Přebytek obchodní bilance Jižní Koreje se v květnu snížil
Ve srovnání s dubnovým přebytkem ve výši 5,14 mld. USD dosáhl přebytek zahraničního obchodu Jižní Koreje v květnu 2,75 mld. USD.
Inflace se v Jižní Koreji v květnu snížila
Index spotřebitelských cen (CPI) vzrostl v Jižní Koreji v květnu o 4,1 % ve srovnání s 4,2 % z předchozího měsíce.
Australská ekonomika v 1. čtvrtletí fiskálního roku 2011 poklesla
Australský HDP v 1. čtvrtletí 2011 poklesl o 1,2 % ve srovnání s nahoru revidovaným nárůstem o 0,8 % z předchozího čtvrtletí.
Australský index výkonů ve zpracovatelském sektoru v květnu klesl
Australian Industry Group a PriceWaterhouse Coopers oznámily, že index výkonů ve zpracovatelském sektoru v Austrálii klesl v květnu oproti dubnovým 48,4 na 47,7 bodu.
Čínský index nákupních manažerů ve zpracovatelském sektoru v květnu klesl
Oficiální index nákupních manažerů (PMI) pro aktivitu v čínském zpracovatelském sektoru klesl v květnu oproti dubnovým 52,9 na 52,0 bodu. Index HSBC China PMI klesl v květnu oproti dubnovým 51,8 na 51,6 bodů.

31 května 2011

Forexový blog Kena Vekslera: Je riziko zase v kurzu?

Ken Veksler, Senior Manager, Trading Advisory, Saxo Bank

Po včerejším neuvěřitelně nudném dni, kdy byly ty nejdůležitější trhy uzavřeny, se na špici zase dostala Asie. Dnes ráno to vypadá, že riziko je zase v kurzu, a to díky zdánlivě relativně neškodnému článku v Wall Street Journal, který uvádí, že Německo je připraveno ustoupit ze svého požadavku na restrukturalizaci řeckého dluhu, aby napomohlo přijetí nového záchranného balíčku pro tento dluhy sužovaný jižní stát. To, že se v okamžiku, kdy si online burza všimla tohoto článku, obchodovalo EURUSD nad pivotní hladinou 1,4250, stačilo k prolomení stoplossů v záchvatu lovecké horečky a tento pár se přes noc vyhoupl přibližně na maximum 1,4405. Na historicky rekordních hodnotách se obchoduje i NZDUSD, který podpořily nejpozitivnější hodnoty spotřebitelské a podnikatelské důvěry za více než rok, přestože si zmatený ministr financí ve svém projevu zase protiřečil.

K celkovému vzrušení přispěla i agentura Moody’s, která varovala, že zváží snížení ratingu Japonska.
Co se týče dnešního dne, všichni víme, že končí měsíc a některé z dnešních pohybů budou toho odrazem – to nejspíše znamená další výprodej USD. Kromě toho dnes očekáváme prohlášení Bank of China o úrokových sazbách a dopoledne předběžný odhad indexu spotřebitelských cen v eurozóně.

Pokud jde o FOREX, podívejme se nejdříve na EURUSD. Vzhledem k současnému chování cen a růstu akcií a komodit je obtížné si představit, že by tento pár neotestoval (a se vší pravděpodobností neprolomil) rezistenci nacházející se úrovni 1,4430. Po krátkém honu na stopy nad touto úrovní očekávám, že se tento měnový pár bude dnes pohybovat v pásmu 1,4300/1,4400.

GBPUSD těží znovu z všeobecného výprodeje USD a příštím přirozeným stropem by měla být hranice 1,6580. Pokud tento sentiment vydrží po převážnou část dne, nedá se vyloučit, že se tento pár vyšplhá až k významným nabídkám v oblasti kolem 1,6650.

AUDUSD na pozadí všech výše uvedených skutečností posiloval, aktivoval stop příkazy nad 1,0730 a po následném vyčerpání se obchoduje na 1,0750. Během dne je možno tento pár prodávat při vyčerpání vzestupů a stoplossy je třeba umisťovat těsně nad noční maxima.

JPY a měnové páry s JPY tento nakrátko obnovený rizikový sentiment a vyjádření agentury Moody’s pochopitelně trochu zasáhly, po většinu času však zůstávají ve vymezených pásmech. EURJPY v současné době poněkud vybočuje z řady, neboť je při těchto výkyvech překoupený, a podle několika mých kontaktů je tento pár dobré prodávat se stop příkazy nad 118,30 v očekávání návratu do oblasti kolem 115,50.

Švýcarská makrodata byla dnes ráno horší, ať už jde o celkový údaj či ďábelské detaily, avšak jediným párem, který na tom něco vyzískal, byl EURCHF, který vystřelil vzhůru, ale i přesto se nadále obchoduje na nízkých úrovních.

FOREX Update: EUR posílilo na 3týdenní maximum díky nadějím na dohodu o Řecku

Andrew Robinson, FOREX Analyst, Saxo Capital Markets

Dnes obsahoval asijský kalendář více dat – nejdříve byla zveřejněna míra nezaměstnanosti v Japonsku, která odpovídala očekávaným 4,7 % s tím, že celkové výdaje domácností poklesly meziročně o 3,0 %, což bylo více, než předpokládaly prognózy. Dále byly zveřejněny údaje o průmyslové výrobě Japonska v dubnu, která se v souladu s očekáváními odrazila od nižší hodnoty za březen způsobené zemětřesením – meziměsíční nárůst činil 1 % při meziročním poklesu o 14 %. Japonsko vystřídala Austrálie, kde ceny domů zaznamenaly meziměsíční pokles o 0,1 % a počet vydaných stavebních povolení propadl meziměsíčně o 1,3 %. Schodek běžného účtu za první čtvrtletí se prohloubil na 10,447 mld. australských dolarů kvůli poklesu exportu v důsledku přírodních pohrom a tento údaj může ohrozit i HDP, který bude zveřejněn zítra. Pomaleji než konsenzus rostlo i úvěrování soukromého sektoru, ale výhled aktivity a podnikatelská důvěra na Novém Zélandu se v květnu odrazily a posílily na hodnoty 39,7 a 38,3 v uvedeném pořadí.

Co se týče dění na FOREXU, během asijské seance prolomil EURUSD konečně hladinu odporu na 1,4350 se stop-lossy, které rychle vyběhly na 1,44. Obchodníci zareagovali na zprávu ve WSJ, podle níž by Německo mohlo ustoupit ze svých požadavků v diskuzi o záchraně Řecka, aby pomohlo protlačit záchranný balíček. Agentura Moody’s zvažuje snížení ratingu Japonska v důsledku stupňujících se obav o růstový potenciál a slabé politické reakce na prohlubující se zadlužení (Poznámka: agentura Fitch jednala minulý pátek). To stačilo k zatlačení USDJPY zpět na 81,0.

Nabité evropské obchodování na burze začíná švýcarským HDP za první čtvrtletí (mezičtvrtletně oslabil z 0,9 % na 0,7 % a meziročně z 3,1 % na 3,0 %), německými maloobchodními tržbami a mírou nezaměstnaností, švýcarskou spotřebou, švédskou bilancí běžného účtu a norskými maloobchodními tržbami. Zveřejněn bude také index spotřebitelských cen eurozóny za květen a míra nezaměstnanosti za duben. USA oplácí indexem cen domů Case/Shiller, chicagským indexem nákupních manažerů a indexem výrobní aktivity dallaského Fedu, dále nás čeká zveřejnění cen průmyslových výrobků / indexu cen surovin z Kanady a jednání Bank of Canada o úrokových sazbách (konsenzus zůstává beze změny na hodnotě 1,0 %).

Pokud se ohlédneme zpátky, aktivita přes noc byla poměrně utlumená vzhledem ke včerejšímu státnímu svátku ve Velké Británii a USA, ale v podmínkách nízké likvidity vypadaly některé pohyby přehnaně. EUR se znovu pokusilo prolomit rezistenci na úrovni 1,4350, ale opět neúspěšně. CAD lehce oslabil, neboť HDP za 1. čtvrtletí byl mírně pod odhady na úrovni 3,9 % v ročním vyjádření, revize směrem dolů z 3,3 % na 3,1 % sentimentu také příliš nepomohla. Údaje lehce pod konsenzem pravděpodobně naznačují, že po dnešním jednání Bank of Canada o úrokových sazbách nedojde k žádné změně ve formulaci jejího prohlášení. Po SEK byla poptávka, jelikož švédské maloobchodní tržby meziročně vzrostly o 5,2 %. NZD díky rekordnímu obchodnímu přebytku dosáhl nového post-float maxima, AUD se naopak nevedlo dobře poté, co ministr financí Austrálie W. Swan varoval, že australská ekonomika v prvním čtvrtletí utrpěla „velkou ránu“.

Market Preview – 31. května 2011

Noční obchodování na devizových trzích: EUR se obchoduje výše
EUR se dnes ráno vůči ostatním hlavním měnám obchoduje výše poté, co včera vedoucí představitel skupiny ministrů financí eurozóny Jean-Claude Juncker naznačil, že představitelé Evropské unie do konce června 2011 rozhodnou o další pomoci Řecku.
JPY se vůči USD obchoduje o 0,4 % níže poté, co se agentura Moody’s Investors Service rozhodla přezkoumat a případně snížit rating japonských dluhopisů denominovaných v JPY i cizích měnách, který je nyní na stupni Aa2.
V 6 hod. se EUR vůči USD na FOREXU obchodovalo o 0,7 % výše na úrovni 1,4382 USD, zatímco GBP se vůči USD obchodovala o 0,4 % výše na úrovni 1,6544 USD. EUR se vůči GBP obchodovalo o 0,3 % výše na úrovni 0,8694 USD.
AUD se vůči USD obchodoval o 0,2 % výše.

Britské akciové trhy: pravděpodobně otevřou výše
Britské akciové trhy pravděpodobně otevřou výše, přičemž u indexu FTSE 100 se při otevření očekává hodnota vyšší o 37 až 42 bodů.
Své hospodářské výsledky během dnešního dne oznámí firmy Renold, Majedie Investments, GCP Infrastructure Investments, Artemis a Hargreave Hale.
Royal Bank of Scotland a její čínský partner Guolian Securities zahájili v Číně provoz společného podniku. Banka bude mít v podniku třetinový podíl.
Daily Telegraph oznámil, že Debenhams jedná se společností Sears o otevření koncesních nebo franšízových prostor v obchodních domech Sears po celých USA.
Telegraph také uvedl, že společnost Wolseley požádala Bank of America Merill Lynch o zorganizování aukce na prodej dodavatele stavebních zakázek Build Center, velkoobchodu s elektrotechnikou Electric Center a specialisty na izolace Encon.
Novae Group a Omega Insurance předběžně jednají o fúzi v hodnotě 500 mil. GBP, jejímž smyslem je konsolidace tohoto odvětví.
Generální ředitel společnosti Tesco naznačil, že firma má v plánu uvést na potravinářský i nepotravinářský trh nové privátní značky.

Asijské akciové trhy: posilují
Asijské trhy dnes ráno pod vlivem optimismu vyvolaného nabídkou další pomoci Řecku ze strany EU posilovaly.
Akcie japonských exportních společností Sony Corporation, Elpida Memory a Sharp Corporation rostly, protože JPY vůči EUR oslabil. Společnost Sojitz Corporation posílila po zveřejnění zprávy, podle níž se v letech 2012 a 2013 chystá v Portugalsku a Kanadě zvýšit produkci vzácných kovů přibližně o 60,0 %. Společnost Tabuchi Electric Company oznámila plány na získání 823 mil. JPY prodejem svých akcií společnosti TDK Corporation a čtyřem dalším firmám a cena jejích akcií díky tomu vzrostla. Akcie společnosti Tokyo Electric Power Company se obchodovaly níže poté, co agentura Standard & Poor’s snížila její úvěrový rating na junk. Index Nikkei se v 6 hod. obchodoval o 1,4 % výše na úrovni 9640,5.
Během obchodování na burze v Jižní Koreji posilovala společnost Samsung Electronics poté, co oznámila své rozhodnutí zahájit v první polovině fiskálního roku 2013 ve svém závodě na výrobu LCD displejů v čínském Su-čou sériovou výrobu. V Hongkongu rostly akcie společnosti Cosco Pacific. V Číně pak po zveřejnění zpráv o tom, že vláda od příštího měsíce zvýší maloobchodní ceny elektřiny, posilovaly firmy Huaneng Power International a China Yangtze Power.

Americké akciové trhy: futures se obchodují výše
V 6 hod. se futures na americké akciové indexy obchodovaly výše, přičemž futures na index S&P 500 stouply o 8,1 bodu.
Mezi dnes zveřejňované klíčové ekonomické ukazatele patří důvěra spotřebitelů, chicagský index nákupních manažerů, index výrobní aktivity dallaského Fedu a S&P/Case-Shiller index cen domů.
Co se týče hospodářských výsledků, dnes je mají oznámit společnosti Phillips Van Heusen Corporation, Lions Gate Entertainment Corporation a Eltek.
Americké trhy byly včera uzavřeny kvůli Dnu obětí války (Memorial Day).

Evropské akciové trhy: pravděpodobně otevřou na vyšších úrovních
Evropské trhy pravděpodobně otevřou na vyšších úrovních. DAX pravděpodobně otevře o 51 až 57 bodů výše, zatímco CAC o 21 až 27 bodů výše.
Investoři čekají na maloobchodní tržby a míru nezaměstnanosti z Německa, index spotřebitelských cen z eurozóny a švýcarský hrubý domácí produkt.
Během dnešního obchodování s akciemi mají své výsledky zveřejnit společnosti Strabag, Voestalpine, Neopost, Petrolia, Bavarian Nordic, Laurent Perrier a Sevan Marine.
Carlos Tavares byl společností Renault s okamžitou platností jmenován do funkce Chief Operating Officer.
Pokud jde o noční zprávy, deník Financial Times Deutschland přinesl informaci, že společnost Bayer outsourcuje výrobu svého významného léčiva, Betaferonu, společnosti Boehringer Ingelheim.
Deník Financial Times Deutschland uvedl na základě citace člena představenstva společnosti Munich Re Torstena Jeworreka, že se společnost prostřednictvím dalších akvizic snaží expandovat do USA.
Společnost LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton uvedla, že má v úmyslu zůstat dlouhodobým akcionářem společnosti Hermes, a popřela tak svou údajnou snahu o destabilizaci této společnosti.
Podle periodika Times of Oman podepsala společnost Alstom předběžnou smlouvu na výstavbu nadzemní trasy metra v Bagdádu pod názvem Baghdad Elevated Train (BET). Metro bude stát asi 1,5 mld. USD a bude financováno francouzskou vládou a francouzskými bankami.

Aktuální makrodata
Japonská průmyslová výroba v dubnu rostla
V měsíčním srovnání vzrostla v dubnu v Japonsku průmyslová výroba o 1,0 % (minulý měsíc jsme zaznamenali pokles o 15,5 %).
Agentura Moody's přehodnocuje rating Japonska s výhledem na jeho snížení
Ratingová agentura Moody’s Investors Service rozhodla přezkoumat a případně snížit rating japonských dluhopisů denominovaných v JPY i cizích měnách, který je nyní na stupni Aa2, a to kvůli dlouhodobým fiskálním problémům.
Míra nezaměstnanosti v Japonsku v dubnu rostla
Po sezónním očištění vzrostla míra nezaměstnanosti v Japonsku v dubnu na 4,7 % (v předchozím měsíci dosahovala 4,6 %).
Jihokorejská průmyslová výroba v dubnu poklesla
V meziměsíčním srovnání klesla průmyslová výroba v Jižní Koreji v dubnu o 1,5 % (v březnu zaznamenala nárůst o 1,4 %).
Australský deficit běžného účtu se v 1. čtvrtletí fiskálního roku 2011 zvýšil
Sezónně očištěný deficit běžného účtu se v Austrálii v 1. čtvrtletí fiskálního roku 2011 zvýšil na 10,45 mld. AUD. Deficit vykázaný v předchozím čtvrtletí dosahoval 8,09 mld. AUD.
Počet vydaných stavebních povolení v Austrálii v dubnu klesl
Počet vydaných stavebních povolení se v měsíčním srovnání v Austrálii v dubnu snížil o 1,3 %. Tato změna následovala po revidovaném růstu o 8,6 % v předchozím měsíci.